首份供應鏈金融指導性文件出爐！

 9月22日，中國人民銀行等部門(mén)聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于規范發(fā)展供應鏈金融 支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）。此前關(guān)于供應鏈金融的內涵等各方面的認識較為模糊、并不統一，此次意見(jiàn)是我國出臺的首份供應鏈金融指導性文件�！兑庖�(jiàn)》既包括供應鏈金融的內涵、發(fā)展方向、產(chǎn)品創(chuàng )新和規范、基礎設施建設、政策支持體系、防范風(fēng)險等，也包括合同簽章、銀行UKEY等具體事宜，幾乎涵蓋了供應鏈金融業(yè)務(wù)的方方面面。
 

 

供應鏈金融創(chuàng )新發(fā)展是推動(dòng)金融供給側結構性改革的重要內容。較普通的貸款、債券、其他金融工具相比，供應鏈金融圍繞企業(yè)之間業(yè)務(wù)往來(lái)和實(shí)體經(jīng)濟活動(dòng)，將資金結算、融資和財務(wù)管理等金融服務(wù)和企業(yè)的現金流、資產(chǎn)、經(jīng)營(yíng)等相匹配，金融物業(yè)更加貼近實(shí)體經(jīng)濟活動(dòng)，與企業(yè)需求的匹配度更高，服務(wù)的針對性更強、效率更高。
 
接近央行的有關(guān)人士表示，供應鏈金融規范創(chuàng )新發(fā)展對于更好服務(wù)中小微企業(yè)融資、支持構建現代化流通體系、穩定產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈、支持穩企業(yè)保就業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟提質(zhì)增效都有積極作用。
 
 
光大銀行金融市場(chǎng)部分析師周茂華表示，通過(guò)供應鏈金融創(chuàng )新有助于降低金融機構與企業(yè)間的信息不對稱(chēng)，穩定核心企業(yè)上下游企業(yè)供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈穩定，降低中小微企業(yè)融資成本，資源配置優(yōu)化、產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同，逐步推動(dòng)產(chǎn)業(yè)轉型升級。
 
江財九銀票據研究院執行院長(cháng)兼學(xué)術(shù)委員會(huì )主任肖小和認為，通過(guò)供應鏈金融創(chuàng )新，深化供應鏈金融配置，打通生產(chǎn)、分配、流通、消費各環(huán)節，提高循環(huán)效率，對于加快形成國內大循環(huán)為主體、國內國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局具有重要意義。
 

從實(shí)踐看，供應鏈金融領(lǐng)域也出現一些亂象，例如核心企業(yè)利用其在供應鏈中優(yōu)勢地位，盡可能占用上下游小企業(yè)貨款資金，同時(shí)成立財務(wù)公司向小企業(yè)提供融資，以及應收賬款融資暴雷等。
 
周茂華指出，導致這些亂象的原因多樣，例如：供應鏈金融理念走偏，核心企業(yè)利用自身優(yōu)勢對中小企業(yè)“盤(pán)剝”，供應鏈生態(tài)體系中企業(yè)間應該是共生依存、合作發(fā)展的關(guān)系；核心企業(yè)內部管理缺失、上下游企業(yè)共謀，出現虛假供應鏈融資等。
 
《意見(jiàn)》貫徹落實(shí)《保障中小企業(yè)款項支付條例》的要求，在金融方面進(jìn)一步強化大型企業(yè)對中小企業(yè)款項支付紀律，保障中小微企業(yè)權益。同時(shí)，明確指出核心企業(yè)不得一邊故意占用上下游企業(yè)賬款邊通過(guò)關(guān)聯(lián)機構提供應收賬款融資賺取利息，并要求各類(lèi)第三方供應鏈平臺不得以供應鏈金融的名義向小微企業(yè)收取質(zhì)價(jià)不符的服務(wù)費。

《意見(jiàn)》要求準確把握供應鏈金融的內涵和發(fā)展方向。前述有關(guān)人士表示，供應鏈金融以中小企業(yè)與核心企業(yè)的交易以及由此產(chǎn)生的債權債務(wù)關(guān)系為對象，在供應鏈票據、應收賬款確權等的基礎上提供融資，將核心企業(yè)的信用延伸到產(chǎn)業(yè)鏈中的上下游企業(yè)，可以大幅提高中小企業(yè)融資的可得性和便利性，同時(shí)降低融資成本。
 

今年4月中央政治局會(huì )議強調要落實(shí)“六保”工作，其中之一就是“保產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩定”。招聯(lián)金融首席研究員董希淼表示，規范發(fā)展供應鏈金融，提升金融服務(wù)的精準度，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈條上下游企業(yè)之間的開(kāi)放合作、共同發(fā)展，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈條上大中小企業(yè)分工協(xié)同、共生共贏(yíng)，具有重要意義。這將有助于深化金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，保持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩定，進(jìn)而更好地支持穩企業(yè)保就業(yè)工作，逐步增強國際產(chǎn)業(yè)鏈的國內替代能力，加快“雙循環(huán)”發(fā)展新格局形成。
 
接近央行的有關(guān)人士表示，供應鏈金融能夠精準服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈，豐富產(chǎn)融結合的金融產(chǎn)品體系，有針對性和實(shí)效性的支持構建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局，支持循環(huán)暢通有序。隨著(zhù)《意見(jiàn)》具體措施逐步落地，能夠増強金融與供應鏈的整合度和協(xié)同性，打通經(jīng)營(yíng)主體流通環(huán)節的梗阻，提升供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈循環(huán)和流通效率。
 
《意見(jiàn)》明確加大對先進(jìn)制造業(yè)、現代服務(wù)業(yè)、貿易高質(zhì)量發(fā)展等國家戰略及關(guān)鍵領(lǐng)域金融支持力度，有助于構建高效完備的生產(chǎn)供給體系，支持暢通“雙循環(huán)”特別是國內經(jīng)濟大循環(huán)�！兑庖�(jiàn)》明確支持打通和修復全球產(chǎn)業(yè)鏈，提升對國際產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的金融服務(wù)水平，對維護我國產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈穩定具有積極意義。
 
受疫情及中美經(jīng)貿摩擦影響，以中小微企業(yè)為主的各流通環(huán)節經(jīng)營(yíng)主體受到較大沖擊。上述有關(guān)人士表示，《意見(jiàn)》明確提高中小微企業(yè)應收賬款融資效率，發(fā)展存貨、倉單和訂單融資，有助于擴大中小微企業(yè)融資覆蓋面降低融資成本，提高中小微企業(yè)存活率，穩定就業(yè)崗位。
 

《意見(jiàn)》要求金融機構與核心企業(yè)要加強共享與合作，深化信息協(xié)同效應和科技賦能，明確了供應鏈金融場(chǎng)景化、生態(tài)線(xiàn)上化和數字化的發(fā)展方向。
 
在董希淼看來(lái)，規范發(fā)展供應鏈金融，重要的方向是發(fā)展數字供應鏈金融。因此，應基于供應鏈上下游企業(yè)之間的真實(shí)交易，加快建立場(chǎng)景、技術(shù)、風(fēng)險、監管四位一體的數字供應鏈金融網(wǎng)絡(luò )。
 
《意見(jiàn)》提出，探索提升供應鏈融資結算線(xiàn)上化和數字化水平，支持開(kāi)展貸款線(xiàn)上“三查”，探索使用電子簽章在線(xiàn)簽署合同、遠程視頻簽約驗證等。
 
董希淼認為，對政府來(lái)說(shuō)，要重視供應鏈創(chuàng )新和供應鏈金融發(fā)展，打造好大數據平臺及供應鏈服務(wù)平臺，并進(jìn)一步優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境。對金融機構來(lái)說(shuō)，要構建供應鏈金融合作平臺，根據實(shí)際情況建立專(zhuān)門(mén)的供應鏈金融產(chǎn)品、風(fēng)控、系統、考核等支持體系，研發(fā)并推廣金融科技在供應鏈金融中的深度應用。對供應鏈核心企業(yè)來(lái)說(shuō)，要做好企業(yè)的數字化建設，并加強自身信用建設，打造成熟產(chǎn)業(yè)鏈條。
 
對參與供應鏈金融的科技平臺、倉儲物流企業(yè)，《意見(jiàn)》也給予了關(guān)注，包括利用科技手段提高存貨倉單融資風(fēng)控水平合理運用區塊鏈、大數據、人工智能等新一代信息技術(shù)加強信息安全保障等，著(zhù)力推動(dòng)科技賦能產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)信息透明和周轉安全。
 
前述有關(guān)人士表示，下一步還需推動(dòng)《意見(jiàn)》盡快落地見(jiàn)效，特別是在數字化、線(xiàn)上化涉及的具體操作細則還需進(jìn)一步論證明確。

以下為《意見(jiàn)》全文：
 

 

銀發(fā)〔2020〕226號

 
為堅決貫徹黨中央、國務(wù)院關(guān)于扎實(shí)做好“六穩”工作、全面落實(shí)“六保”任務(wù)決策部署，做好金融支持穩企業(yè)保就業(yè)工作，精準服務(wù)供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩定，提升整體運行效率，促進(jìn)經(jīng)濟良性循環(huán)和優(yōu)化布局，現就供應鏈金融規范、發(fā)展和創(chuàng )新提出以下意見(jiàn)。
 

 

（一）提高供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，降低企業(yè)成本。供應鏈金融是指從供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈整體出發(fā)，運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，在真實(shí)交易背景下，構建供應鏈中占主導地位的核心企業(yè)與上下游企業(yè)一體化的金融供給體系和風(fēng)險評估體系，提供系統性的金融解決方案，以快速響應產(chǎn)業(yè)鏈上企業(yè)的結算、融資、財務(wù)管理等綜合需求，降低企業(yè)成本，提升產(chǎn)業(yè)鏈各方價(jià)值。

 

（二）支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩定升級和國家戰略布局。供應鏈金融應以服務(wù)供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈完整穩定為出發(fā)點(diǎn)和宗旨，順應產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)的變化，加快創(chuàng )新和規范發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈修復重構和優(yōu)化升級，加大對國家戰略布局及關(guān)鍵領(lǐng)域的支持力度，充分發(fā)揮市場(chǎng)在資源配置中的決定性作用，促進(jìn)經(jīng)濟結構調整。

 

（三）堅持市場(chǎng)主體的專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢和市場(chǎng)定位，加強協(xié)同配合。金融機構、核心企業(yè)、倉儲及物流企業(yè)、科技平臺應聚焦主業(yè)，立足于各自專(zhuān)業(yè)優(yōu)勢和市場(chǎng)定位，加強共享與合作，深化信息協(xié)同效應和科技賦能，推動(dòng)供應鏈金融場(chǎng)景化和生態(tài)化，提高線(xiàn)上化和數字化水平，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)鏈條信息透明、周轉安全、產(chǎn)銷(xiāo)穩定，為產(chǎn)業(yè)鏈的市場(chǎng)競爭能力和延伸拓展能力提供支撐。

 

（四）注重市場(chǎng)公平有序和產(chǎn)業(yè)良性循環(huán)。核心企業(yè)應嚴格遵守《保障中小企業(yè)款項支付條例》有關(guān)規定，及時(shí)支付中小微企業(yè)款項，合理有序擴張商業(yè)信用，保障中小微企業(yè)的合法權益，塑造大中小微企業(yè)共生共贏(yíng)的產(chǎn)業(yè)生態(tài)。

 

 

（五）提升產(chǎn)業(yè)鏈整體金融服務(wù)水平。推動(dòng)金融機構、核心企業(yè)、政府部門(mén)、第三方專(zhuān)業(yè)機構等各方加強信息共享，依托核心企業(yè)構建上下游一體化、數字化、智能化的信息系統、信用評估和風(fēng)險管理體系，動(dòng)態(tài)把握中小微企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況，建立金融機構與實(shí)體企業(yè)之間更加穩定緊密的關(guān)系。鼓勵銀行等金融機構為產(chǎn)業(yè)鏈提供結算、融資和財務(wù)管理等系統化的綜合解決方案，提高金融服務(wù)的整體性和協(xié)同性。（人民銀行、銀保監會(huì )、國資委負責）

 

（六）探索提升供應鏈融資結算線(xiàn)上化和數字化水平。在供應鏈交易信息清晰可視、現金流和風(fēng)險可控的條件下，銀行可通過(guò)供應鏈上游企業(yè)融資試點(diǎn)的方式，開(kāi)展線(xiàn)上貸前、貸中、貸后“三查”。支持探索使用電子簽章在線(xiàn)簽署合同，進(jìn)行身份認證核查、遠程視頻簽約驗證。支持銀行間電子認證互通互認。（人民銀行、銀保監會(huì )負責）

 

（七）加大對核心企業(yè)的支持力度。在有效控制風(fēng)險的前提下，綜合運用信貸、債券等工具，支持核心企業(yè)提高融資能力和流動(dòng)性管理水平，暢通和穩定上下游產(chǎn)業(yè)鏈條。支持核心企業(yè)發(fā)行債券融資支付上下游企業(yè)賬款，發(fā)揮核心企業(yè)對產(chǎn)業(yè)鏈的資金支持作用。對先進(jìn)制造業(yè)、現代服務(wù)業(yè)、貿易高質(zhì)量發(fā)展等國家戰略及關(guān)鍵領(lǐng)域的核心企業(yè)，銀行等金融機構、債券管理部門(mén)可建立綠色通道，及時(shí)響應融資需求。（人民銀行、銀保監會(huì )負責）

 

（八）提升應收賬款的標準化和透明度。支持金融機構與人民銀行認可的供應鏈票據平臺對接，支持核心企業(yè)簽發(fā)供應鏈票據，鼓勵銀行為供應鏈票據提供更便利的貼現、質(zhì)押等融資，支持中小微企業(yè)通過(guò)標準化票據從債券市場(chǎng)融資，提高商業(yè)匯票簽發(fā)、流轉和融資效率。（人民銀行負責）

 

（九）提高中小微企業(yè)應收賬款融資效率。鼓勵核心企業(yè)通過(guò)應收賬款融資服務(wù)平臺進(jìn)行確權，為中小微企業(yè)應收賬款融資提供便利，降低中小微企業(yè)成本。銀行等金融機構應積極與應收賬款融資服務(wù)平臺對接，減少應收賬款確權的時(shí)間和成本，支持中小微企業(yè)高效融資。（人民銀行、工業(yè)和信息化部、國資委負責）

 

（十）支持打通和修復全球產(chǎn)業(yè)鏈。金融機構應提升國際產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)金融服務(wù)水平，充分利用境內外分支機構聯(lián)動(dòng)支持外貿轉型升級基地建設、開(kāi)拓多元化市場(chǎng)、出口產(chǎn)品轉內銷(xiāo)、加工貿易向中西部梯度轉移等，支持出口企業(yè)與境外合作伙伴恢復商貿往來(lái)，通過(guò)提供買(mǎi)方信貸、出口應收賬款融資、保單融資等方式支持出口企業(yè)接單履約，運用好出口信用保險分擔風(fēng)險損失。（人民銀行、銀保監會(huì )、外匯局、商務(wù)部負責）

 

（十一）規范發(fā)展供應鏈存貨、倉單和訂單融資。在基于真實(shí)交易背景、風(fēng)險可控的前提下，金融機構可選取流通性強、價(jià)值價(jià)格體系健全的動(dòng)產(chǎn)，開(kāi)展存貨、倉單融資。金融機構應切實(shí)應用科技手段提高風(fēng)險控制水平，與核心企業(yè)及倉儲、物流、運輸等環(huán)節的管理系統實(shí)現信息互聯(lián)互通，及時(shí)核驗存貨、倉單、訂單的真實(shí)性和有效性。（銀保監會(huì )、人民銀行、商務(wù)部負責）

 

（十二）增強對供應鏈金融的風(fēng)險保障支持。保險機構應積極嵌入供應鏈環(huán)節，增加營(yíng)業(yè)中斷險、倉單財產(chǎn)保險等供應鏈保險產(chǎn)品供給，提供抵押質(zhì)押、純信用等多種形式的保證保險業(yè)務(wù)，擴大承保覆蓋面，做好供應鏈保險理賠服務(wù)，提高理賠效率。（銀保監會(huì )負責）

 
三、加強供應鏈金融配套基礎設施建設
 

（十三）完善供應鏈票據平臺功能。加強供應鏈票據平臺的票據簽發(fā)、流轉、融資相關(guān)系統功能建設，加快推廣與核心企業(yè)、金融機構、第三方科技公司的供應鏈平臺互聯(lián)互通，明確各類(lèi)平臺接入標準和流程規則，完善供應鏈信息與票據信息的匹配，探索建立交易真實(shí)性甄別和監測預警機制。（人民銀行負責）

 
（十四）推動(dòng)動(dòng)產(chǎn)和權利擔保統一登記公示。建立統一的動(dòng)產(chǎn)和權利擔保登記公示系統，逐步實(shí)現市場(chǎng)主體在一個(gè)平臺上辦理動(dòng)產(chǎn)和權利擔保登記。加強統一的動(dòng)產(chǎn)和權利擔保登記公示系統的數字化和要素標準化建設，支持金融機構通過(guò)接口方式批量辦理查詢(xún)和登記，提高登記公示辦理效率。（人民銀行、市場(chǎng)監管總局負責）
 
四、完善供應鏈金融政策支持體系
 
（十五）優(yōu)化供應鏈融資監管與審查規則。根據供應鏈金融業(yè)務(wù)的具體特征，對金融產(chǎn)品設計、盡職調查、審批流程和貸后管理實(shí)施差異化監管。在還款主體明確、償還資金封閉可控的情況下，銀行在審查核心企業(yè)對上下游企業(yè)提供融資時(shí)，可側重于對核心企業(yè)的信用和交易真實(shí)性的審查。（銀保監會(huì )、人民銀行負責）
 
（十六）建立信用約束機制。加快實(shí)施商業(yè)匯票信息披露制度，強化市場(chǎng)化約束機制。建立商業(yè)承兌匯票與債券交叉信息披露機制，核心企業(yè)在債券發(fā)行和商業(yè)承兌匯票信息披露中，應同時(shí)披露債券違約信息和商業(yè)承兌匯票逾期信息，加強信用風(fēng)險防控。（人民銀行負責）
 
五、防范供應鏈金融風(fēng)險
 
（十七）加強核心企業(yè)信用風(fēng)險防控。金融機構應根據核心企業(yè)及供應鏈整體狀況，建立基于核心企業(yè)貸款、債券、應付賬款等一攬子風(fēng)險識別和防控機制，充分利用現有平臺，加強對核心企業(yè)應付賬款的風(fēng)險識別和風(fēng)險防控。對于由核心企業(yè)承擔最終償付責任的供應鏈融資業(yè)務(wù)，遵守大額風(fēng)險暴露的相關(guān)監管要求。（銀保監會(huì )、人民銀行負責）
 
（十八）防范供應鏈金融業(yè)務(wù)操作風(fēng)險。金融機構應加強金融科技運用，通過(guò)“金融科技+供應鏈場(chǎng)景”實(shí)現核心企業(yè)“主體信用”、交易標的“物的信用”、交易信息產(chǎn)生的“數據信用”一體化的信息系統和風(fēng)控系統，建立全流程線(xiàn)上資金監控模式，增強操作制度的嚴密性，強化操作制度的執行力。（銀保監會(huì )、人民銀行負責）
 
（十九）嚴格防控虛假交易和重復融資風(fēng)險。銀行等金融機構對供應鏈融資要嚴格交易真實(shí)性審核，警惕虛增、虛構應收賬款、存貨及重復抵押質(zhì)押行為。對以應收賬款為底層資產(chǎn)的資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)管理產(chǎn)品，承銷(xiāo)商及資產(chǎn)管理人應切實(shí)履行盡職調查及必要的風(fēng)控程序，強化對信息披露和投資者適當性的要求。（銀保監會(huì )、人民銀行負責）
 
（二十）防范金融科技應用風(fēng)險。供應鏈金融各參與方應合理運用區塊鏈、大數據、人工智能等新一代信息技術(shù)，持續加強供應鏈金融服務(wù)平臺、信息系統等的安全保障、運行監控與應急處置能力，切實(shí)防范信息安全、網(wǎng)絡(luò )安全等風(fēng)險。（人民銀行、銀保監會(huì )負責）
 
六、嚴格對供應鏈金融的監管約束
 
（二十一）強化支付紀律和賬款確權。供應鏈大型企業(yè)應當按照《保障中小企業(yè)款項支付條例》要求，將逾期尚未支付中小微企業(yè)款項的合同數量、金額等信息納入企業(yè)年度報告，通過(guò)國家企業(yè)信用信息公示系統向社會(huì )公示。對于公示的供應鏈大型企業(yè)，逾期尚未支付中小微企業(yè)款項且雙方無(wú)分歧的，債券管理部門(mén)應限制其新增債券融資，各金融機構應客觀(guān)評估其風(fēng)險，審慎提供新增融資。（人民銀行、銀保監會(huì )、工業(yè)和信息化部、市場(chǎng)監管總局負責）
 
（二十二）維護產(chǎn)業(yè)生態(tài)良性循環(huán)。核心企業(yè)不得一邊故意占用上下游企業(yè)賬款、一邊通過(guò)關(guān)聯(lián)機構提供應收賬款融資賺取利息。各類(lèi)供應鏈金融服務(wù)平臺應付賬款的流轉應采用合法合規的金融工具，不得封閉循環(huán)和限定融資服務(wù)方。核心企業(yè)、第三方供應鏈平臺公司以供應鏈金融的名義擠占中小微企業(yè)利益的，相關(guān)部門(mén)應及時(shí)糾偏。（人民銀行、銀保監會(huì )、國資委負責）
 
（二十三）加強供應鏈金融業(yè)務(wù)監管。開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)應嚴格遵守國家宏觀(guān)調控和產(chǎn)業(yè)政策，不得以各種供應鏈金融產(chǎn)品規避?chē)�家宏觀(guān)調控要求。各類(lèi)保理公司、小額貸款公司、財務(wù)公司開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)的，應嚴格遵守業(yè)務(wù)范圍，加強對業(yè)務(wù)合規性和風(fēng)險的管理，不得無(wú)牌或超出牌照載明的業(yè)務(wù)范圍開(kāi)展金融業(yè)務(wù)。各類(lèi)第三方供應鏈平臺公司不得以供應鏈金融的名義變相開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，不得以供應鏈金融的名義向中小微企業(yè)收取質(zhì)價(jià)不符的服務(wù)費用。（銀保監會(huì )、人民銀行負責）
 

中國人民銀行
工業(yè)和信息化部
司  法  部
商  務(wù)  部
國  資  委
市場(chǎng)監管總局
銀保監會(huì )
外  匯  局
2020年9月18日

 
文章來(lái)源于：金融時(shí)報