“十四五”規劃明確指出，要堅持把發(fā)展經(jīng)濟著(zhù)力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟上，要推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現代化，提高經(jīng)濟質(zhì)量效益和核心競爭力，加快發(fā)展現代產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)經(jīng)濟體系優(yōu)化升級。在這一政策背景下，從全國經(jīng)濟建設布局的層面看，供應鏈金融的賦能效應不僅有助于解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，還有助于提升產(chǎn)業(yè)供應鏈現代化水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應鏈進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)展。
自2008年全球金融危機以來(lái)，全球經(jīng)濟始終處于低迷狀態(tài)，經(jīng)濟形勢不容樂(lè )觀(guān)。同時(shí)，受發(fā)達國家產(chǎn)業(yè)轉移的影響，發(fā)達國家內中低層民眾以及發(fā)展中國家在經(jīng)濟全球化中的利益，受到不同程度的損害，貿易保護主義和單邊主義盛行，逆全球化浪潮不斷涌現，加之新冠肺炎疫情的全球暴發(fā)，對全球產(chǎn)業(yè)供應鏈造成了巨大沖擊，國內不少企業(yè)被迫陷入停工狀態(tài)，產(chǎn)業(yè)供應鏈的發(fā)展面臨前所未有的巨大挑戰。而供應鏈金融在解決中小微企業(yè)融資難、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應鏈穩定發(fā)展上具有不可替代的作用，在促進(jìn)全球和中國經(jīng)濟增長(cháng)、穩定產(chǎn)業(yè)供應鏈以應對疫情沖擊方面也發(fā)揮著(zhù)重要作用。因此，近幾年來(lái)，國家各級政府部門(mén)都將促進(jìn)供應鏈金融支持實(shí)體經(jīng)濟、助力產(chǎn)業(yè)供應鏈穩定發(fā)展作為重要議題，并頒布了多項相關(guān)政策。2021年的《政府工作報告》也提出“創(chuàng )新供應鏈金融服務(wù)模式”，這是我國為應對國內外復雜局勢所作出的重要轉變，也是為應對百年未有之大變局所作出的必然之舉。
供應鏈金融最早是由商業(yè)銀行提出的，其目的主要是為了拓展商業(yè)銀行自身的金融業(yè)務(wù)，依托產(chǎn)業(yè)供應鏈上各企業(yè)之間的真實(shí)貿易背景，解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題和供應鏈資金流優(yōu)化問(wèn)題。目前，隨著(zhù)實(shí)踐活動(dòng)的不斷深入，在傳統模式的基礎上，供應鏈金融逐漸衍生出新的模式。一類(lèi)是產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺模式，通過(guò)產(chǎn)業(yè)供應鏈上合作伙伴的聯(lián)合，共同推進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應鏈服務(wù)；另一類(lèi)是金融科技模式，將物聯(lián)網(wǎng)、大數據等數字技術(shù)與供應鏈金融結合起來(lái)，發(fā)展智慧供應鏈金融服務(wù)。這些新的服務(wù)模式在解決實(shí)際問(wèn)題、促進(jìn)產(chǎn)融結合等方面都發(fā)揮著(zhù)積極作用，更讓供應鏈金融成為目前服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的有效手段。“十四五”規劃明確指出，要堅持把發(fā)展經(jīng)濟著(zhù)力點(diǎn)放在實(shí)體經(jīng)濟上，要推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎高級化、產(chǎn)業(yè)鏈現代化，提高經(jīng)濟質(zhì)量效益和核心競爭力，加快發(fā)展現代產(chǎn)業(yè)體系，推動(dòng)經(jīng)濟體系優(yōu)化升級。在這一政策背景下，從全國經(jīng)濟建設布局的層面看，供應鏈金融的賦能效應不僅有助于解決中小企業(yè)融資問(wèn)題，還有助于提升產(chǎn)業(yè)供應鏈現代化水平，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應鏈進(jìn)一步優(yōu)化發(fā)展。
供應鏈金融助力產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展思路
一直以來(lái)，供應鏈金融在扶持中小微企業(yè)，解決其融資難、融資貴等問(wèn)題上發(fā)揮著(zhù)關(guān)鍵作用，受到國家和各級政府的高度關(guān)注。在新發(fā)展格局下，供應鏈金融可以在產(chǎn)業(yè)供應鏈自身、國內市場(chǎng)和國際市場(chǎng)三個(gè)層面，助力產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展。
（一）促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應鏈穩定高效運營(yíng)，提升自身韌性。2020年9月22日，中國人民銀行、工業(yè)和信息化部、司法部、商務(wù)部、國資委、市場(chǎng)監管總局、銀保監會(huì )、外匯局所共同發(fā)布的《關(guān)于規范發(fā)展供應鏈金融支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩定循環(huán)和優(yōu)化升級的意見(jiàn)》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《意見(jiàn)》）指出，要準確把握供應鏈金融的內涵和發(fā)展方向，并明確提出供應鏈金融應致力于提高供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈運行效率，降低企業(yè)成本的要求。產(chǎn)業(yè)供應鏈是供應鏈金融的核心基礎，供應鏈金融旨在幫助產(chǎn)業(yè)供應鏈各參與主體優(yōu)化產(chǎn)業(yè)資金，提高產(chǎn)業(yè)供應鏈運營(yíng)效率。應收賬款融資模式、庫存融資模式和預付賬款融資模式是供應鏈金融三種基本模式，通過(guò)這三種基本模式優(yōu)化鏈條上的資金流，進(jìn)一步實(shí)現產(chǎn)業(yè)供應鏈鏈條上商流、物流、信息流和資金流的協(xié)整統一；同時(shí)在產(chǎn)業(yè)供應鏈各參與主體之間建立起相對長(cháng)期并且穩定的業(yè)務(wù)關(guān)系，使得鏈條上各參與主體的決策都能夠從整體收益最大化的角度出發(fā)，降低產(chǎn)業(yè)供應鏈整體的成本，進(jìn)而有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應鏈的協(xié)調和穩定運營(yíng)，并且提高產(chǎn)業(yè)供應鏈上的運作效率，增強各企業(yè)節點(diǎn)的抗風(fēng)險性，提升產(chǎn)業(yè)供應鏈自身韌性，促使效益優(yōu)化。
（二）依托產(chǎn)業(yè)供應鏈優(yōu)化升級，助力構建新發(fā)展格局。2019年7月，中國銀行保險監督管理委員會(huì )頒發(fā)的《中國銀保監會(huì )辦公廳關(guān)于推動(dòng)供應鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的指導意見(jiàn)》和2020年八部委所頒發(fā)的《意見(jiàn)》均指出，供應鏈金融未來(lái)要順應產(chǎn)業(yè)組織形態(tài)的變化，加快創(chuàng )新和規范發(fā)展，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈修復重構和優(yōu)化升級，以支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈穩定升級和國家戰略布局為發(fā)展導向，促進(jìn)經(jīng)濟結構調整。
從提升產(chǎn)業(yè)供應鏈競爭力的角度來(lái)看，供應鏈金融通過(guò)實(shí)現資金流的暢通，進(jìn)一步加深產(chǎn)業(yè)供應鏈中各企業(yè)之間的共生關(guān)系，從而增強產(chǎn)業(yè)供應鏈聯(lián)結起來(lái)的產(chǎn)業(yè)集群競爭力。在此基礎上，供應鏈上的各個(gè)企業(yè)降低了成本和風(fēng)險，獲得了更穩定的收益，同時(shí)借助產(chǎn)業(yè)集群效應優(yōu)化要素配置，促進(jìn)生產(chǎn)要素實(shí)現更有效的流動(dòng)，發(fā)揮更高的效率，降低經(jīng)濟運行的摩擦成本，對促進(jìn)國內市場(chǎng)實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展也起到了重要作用。另外，通過(guò)產(chǎn)業(yè)供應鏈實(shí)現物流、商流、資金流和信息流的協(xié)同整合，尤其是暢通資金流后可以進(jìn)一步促進(jìn)企業(yè)研發(fā)創(chuàng )新，不斷發(fā)展并改造傳統產(chǎn)業(yè)，實(shí)現新舊產(chǎn)業(yè)并重，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結構優(yōu)化，降低產(chǎn)業(yè)供應鏈關(guān)鍵環(huán)節的對外依賴(lài)性，加速生產(chǎn)具有高附加值、技術(shù)密集型產(chǎn)品，提升國內供給水平，更有助于促進(jìn)供給側改革，改善并加快內循環(huán)，帶動(dòng)外循環(huán)，助力構建和發(fā)展雙循環(huán)新發(fā)展格局。
（三）提升金融服務(wù)質(zhì)量，支持產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng )新，推動(dòng)構建全球價(jià)值鏈。2020年，八部委在《意見(jiàn)》中提到，未來(lái)應穩步推動(dòng)供應鏈金融規范、發(fā)展和創(chuàng )新，提升產(chǎn)業(yè)鏈整體金融服務(wù)水平，支持打通和修復全球產(chǎn)業(yè)鏈。今年的《政府工作報告》也首次提到“創(chuàng )新供應鏈金融服務(wù)模式”，這意味著(zhù)供應鏈金融在提供金融服務(wù)、促進(jìn)經(jīng)濟脫虛向實(shí)，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新發(fā)展等方面的作用已經(jīng)得到了國家的重視與扶持，并將升至國家戰略高度。
隨著(zhù)數字化變革的到來(lái)，供應鏈金融的發(fā)展更加數字化、智能化，在提升服務(wù)質(zhì)量、支持創(chuàng )新方面發(fā)揮著(zhù)愈加重要的作用。大數據、物聯(lián)網(wǎng)、云計算等技術(shù)的發(fā)展，使金融科技不斷賦能于金融業(yè)務(wù)，創(chuàng )新發(fā)展出新型供應鏈金融模式。同時(shí)，供應鏈金融也不斷呈現出服務(wù)化趨勢，即供應鏈服務(wù)集成公司借助于虛擬供應鏈搭建供應鏈網(wǎng)絡(luò )業(yè)務(wù)。近幾年，一些產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺公司基于基礎技術(shù)對各產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整合，不斷開(kāi)發(fā)和推出新的供應鏈金融業(yè)務(wù)。在科技的賦能和帶動(dòng)下，進(jìn)一步提高了供應鏈金融的服務(wù)質(zhì)量，也提高了金融服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟的效率。
通過(guò)優(yōu)化資金流、提高企業(yè)研發(fā)水平和創(chuàng )新能力，供應鏈金融可以同步提升產(chǎn)業(yè)供應鏈上中小企業(yè)的競爭力，進(jìn)而增強產(chǎn)業(yè)供應鏈整體的競爭力，在全球價(jià)值鏈分工中可以獲得更高的地位，掌握更多的話(huà)語(yǔ)權。未來(lái)，供應鏈金融所提供的金融服務(wù)應該成為企業(yè)發(fā)展自身的基礎和有效保障，幫助企業(yè)集中精力和資金進(jìn)行科研攻關(guān)，解決卡脖子的技術(shù)問(wèn)題，在研發(fā)創(chuàng )新方面能夠走在世界前列，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)研發(fā)創(chuàng )新，優(yōu)化全球產(chǎn)業(yè)鏈布局，強化并提高自身在全球價(jià)值鏈中的地位，利用全球價(jià)值鏈實(shí)現資源整合，推動(dòng)構建更加具有中國話(huà)語(yǔ)權的全球價(jià)值鏈體系。
供應鏈金融助力產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展策略
供應鏈金融要推動(dòng)產(chǎn)業(yè)供應鏈升級發(fā)展，僅僅依靠單獨的主體或者某個(gè)割裂的環(huán)節是不可能的，必須構建起系統性機制，從整體的角度進(jìn)行發(fā)展與調整。
（一）保證政策務(wù)實(shí)，加強制度環(huán)境完善創(chuàng )新。從制度環(huán)境的層面來(lái)講，良好的制度環(huán)境會(huì )成為供應鏈金融良性發(fā)展的重要基礎和保障。供應鏈金融仍處于新興發(fā)展階段，需要完善的制度和切實(shí)的政策規范供應鏈金融的發(fā)展，督促供應鏈金融更好地服務(wù)于實(shí)體，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展。一是強調公平交易，避免“恃強凌弱”。近年來(lái)一些核心企業(yè)出現了借助自身強大的議價(jià)能力，變相占用中小企業(yè)流動(dòng)資金的問(wèn)題。雖然國家各部委都出臺了相應的政策，限制企業(yè)延長(cháng)支付期限，尤其是2019年9月國務(wù)院頒布《保障中小企業(yè)款項支付條例》，這都是制度完善的標志，但還不夠，需從系統角度制定一整套公平交易的制度體系。二是加強秩序建設，避免風(fēng)險累積。供應鏈金融成為熱點(diǎn)后，許多企業(yè)和資本快速涌入該領(lǐng)域，甚至一些機構試圖從供應鏈金融中謀圖利潤，加大了風(fēng)險產(chǎn)生的可能。而供應鏈金融本身就是需要多方主體共同參與、共同推進(jìn)的，因此必須規范各參與主體的責任與義務(wù)，以有效控制可能會(huì )發(fā)生的風(fēng)險。三是要重視制度創(chuàng )新，避免“落后于時(shí)代”。供應鏈金融作為解決實(shí)踐問(wèn)題而產(chǎn)生的新事物，必須堅持實(shí)事求是的思想和原則，不斷創(chuàng )新來(lái)保障其自身活力，以便能夠源源不斷地解決產(chǎn)業(yè)供應鏈實(shí)踐中產(chǎn)生的問(wèn)題和難點(diǎn)。尤其是產(chǎn)業(yè)供應鏈參與主體復雜，涉及環(huán)節眾多，在征信方法、風(fēng)險管控等方面都需要不斷進(jìn)行變革與創(chuàng )新，以適應時(shí)代的發(fā)展。此外，對應收賬款質(zhì)押、存貨質(zhì)押登記公示等系統也應順應互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的要求，簡(jiǎn)化手續流程，以求簡(jiǎn)便快捷。
（二）加強數字信任，降低產(chǎn)業(yè)供應鏈風(fēng)險。供應鏈金融在傳統模式中是以商業(yè)銀行為主導的，隨著(zhù)技術(shù)的不斷發(fā)展，目前已轉變?yōu)橐援a(chǎn)業(yè)核心企業(yè)信用為主的M+1+N模式，金融借貸行為主要建立在主體信用之上，也就是以企業(yè)之間的人際信任為基礎。但是，在目前的環(huán)境下，中小企業(yè)難以有效獲得足夠的人際信任，產(chǎn)業(yè)供應鏈會(huì )因此存在一定的風(fēng)險。因此，需要使用數字信任代替人際信任來(lái)解決這個(gè)問(wèn)題。
數字信任是指通過(guò)將行為和業(yè)務(wù)數字化，盡可能全面、真實(shí)地反映產(chǎn)業(yè)供應鏈的運營(yíng)狀況和各經(jīng)營(yíng)主體的經(jīng)營(yíng)能力。實(shí)現數字信任必須強調信息共享的實(shí)時(shí)性、真實(shí)性和可溯性。數字信任的實(shí)現有助于產(chǎn)業(yè)供應鏈上的企業(yè)成員和供應鏈金融參與主體之間進(jìn)行有效的數據互換，立足于真實(shí)的貿易背景和資產(chǎn)狀態(tài)來(lái)發(fā)展合作關(guān)系。因此，需要將供應鏈金融的服務(wù)場(chǎng)景與金融科技緊密結合，根據產(chǎn)業(yè)供應鏈所需要的服務(wù)訴求來(lái)開(kāi)發(fā)相應的技術(shù)。這就對產(chǎn)業(yè)供應鏈的各參與主體提出了不同的要求。一是產(chǎn)業(yè)供應鏈主體明確在產(chǎn)業(yè)運行過(guò)程中哪些環(huán)節和要素需要借助科技手段實(shí)現數字化；二是金融機構需要明確哪些數字信息可以作為風(fēng)險識別和管理的依據；三是產(chǎn)業(yè)供應鏈服務(wù)平臺要明確什么指標和標準可以有效刻畫(huà)和反映產(chǎn)業(yè)供應鏈運行質(zhì)量，并且能夠有效地反饋給金融機構幫助其進(jìn)行決策。通過(guò)這種方式，在共同開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的產(chǎn)業(yè)供應鏈的基礎上，協(xié)調一致地管控風(fēng)險。
（三）金融科技賦能，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)供應鏈全球化。近幾年來(lái)，信息技術(shù)的發(fā)展一方面促使產(chǎn)業(yè)供應鏈運行和供應鏈金融更加實(shí)時(shí)化、智能化、敏捷化，驅動(dòng)產(chǎn)業(yè)供應鏈不斷沿著(zhù)高質(zhì)量方向發(fā)展；另一方面也推動(dòng)產(chǎn)業(yè)供應鏈以及金融模式不斷創(chuàng )新發(fā)展，使得供應鏈金融活動(dòng)與信息技術(shù)不斷融合，逐漸產(chǎn)生了金融科技。區塊鏈、物聯(lián)網(wǎng)、云計算及人工智能等技術(shù)使產(chǎn)業(yè)供應鏈各參與主體的決策活動(dòng)更加智能化，同時(shí)也克服了地區和時(shí)間限制，促使資源在全球范圍內有效流動(dòng)并進(jìn)行整合，在深化全球合作和促進(jìn)經(jīng)濟全球化方面起到了一定的促進(jìn)作用。未來(lái)可以利用金融科技進(jìn)行更好地收集數據、分析數據并且追蹤數據�？梢岳梦锫�(lián)網(wǎng)技術(shù)實(shí)現數據收集，進(jìn)而通過(guò)云計算技術(shù)更好地進(jìn)行數據分析，利用云平臺保存和處理大數據。另外，還可以借助區塊鏈技術(shù)中的公有鏈降低信息不對稱(chēng)的風(fēng)險。公有鏈面向全球開(kāi)放，借助于此，產(chǎn)業(yè)供應鏈的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以更加不受地區限制，從而推動(dòng)產(chǎn)業(yè)供應鏈更好、更快實(shí)現全球化發(fā)展。
隨著(zhù)科技賦能的進(jìn)一步加強，全球化經(jīng)濟發(fā)展的進(jìn)一步深入，中國企業(yè)逐漸走向世界，在全球價(jià)值鏈活動(dòng)中尋求更高地位將成為必然趨勢。金融科技一方面要不斷進(jìn)行自我創(chuàng )新，不斷幫助產(chǎn)業(yè)供應鏈上的各參與主體解決在實(shí)踐活動(dòng)中出現的問(wèn)題，幫助企業(yè)不斷進(jìn)行自我革新，加強技術(shù)攻關(guān)；另一方面要根據產(chǎn)業(yè)供應鏈的特點(diǎn)，優(yōu)化升級運營(yíng)方式，提高效率的同時(shí)降低成本，提高產(chǎn)業(yè)供應鏈的競爭力，促使其在全球分工中獲得更高的競爭地位，進(jìn)而不斷發(fā)展，最終實(shí)現向全球價(jià)值鏈的攀升。
（四）多方共同合作，實(shí)現產(chǎn)業(yè)供應鏈生態(tài)化發(fā)展。通過(guò)多方合作，促進(jìn)產(chǎn)融結合，實(shí)現產(chǎn)業(yè)供應鏈生態(tài)化發(fā)展是未來(lái)的必然趨勢。隨著(zhù)供應鏈金融的不斷發(fā)展，其參與主體也在不斷增加，產(chǎn)業(yè)供應鏈上的參與主體也更加豐富多樣。未來(lái)，在實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈和金融鏈深度融合的基礎上，加強產(chǎn)業(yè)方與金融機構及其他參與主體的合作，為產(chǎn)業(yè)供應鏈上的參與主體提供一整套金融服務(wù)，有效促進(jìn)產(chǎn)業(yè)供應鏈完善布局，打造出更加全面的綜合供應鏈金融平臺，形成全新生態(tài)圈。
從企業(yè)的角度而言，中小企業(yè)要根據自身情況，借助供應鏈上核心企業(yè)的優(yōu)勢地位，加強與上下游企業(yè)之間的合作，背靠整條供應鏈的信用保證和穩定的資金流，借助金融科技等手段完成信用嫁接，增強自身經(jīng)營(yíng)能力。從金融機構的角度而言，創(chuàng )新設計供應鏈金融解決方案，利用金融科技手段更好的評估企業(yè)信用和風(fēng)險，設計更加全面的金融產(chǎn)品，提升企業(yè)承受意外沖擊的能力。另外，要讓更多新型金融機構如互聯(lián)網(wǎng)銀行等主體參與到產(chǎn)業(yè)供應鏈中來(lái)，提高金融服務(wù)的密度；同時(shí)讓多元金融機構協(xié)同開(kāi)展供應鏈金融業(yè)務(wù)，提高金融服務(wù)的廣度。從交易平臺服務(wù)商的角度而言，未來(lái)要圍繞行業(yè)服務(wù)打造產(chǎn)業(yè)生態(tài)，利用網(wǎng)絡(luò )平臺形成行業(yè)企業(yè)集聚，為其提供全方位的供應鏈金融服務(wù)，解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題，推動(dòng)產(chǎn)業(yè)供應鏈的發(fā)展。
（本文為北京市社會(huì )科學(xué)基金一般項目“新基建”背景下北京市創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展路徑研究（21LLSMC039）的階段性成果。作者單位：北京語(yǔ)言大學(xué)商學(xué)院；北京物資學(xué)院）
文章來(lái)源于金融時(shí)報-中國金融新聞網(wǎng)
