三大行業(yè)應收款項激增！專(zhuān)家支招：適度以承兌匯票形式結算-川投云鏈

據上海票據交易所數據顯示，2021年上半年票據市場(chǎng)業(yè)務(wù)總量84.14萬(wàn)億元，同比增長(cháng)8.1%。其中，承兌發(fā)生額12.30萬(wàn)億元，增長(cháng)5.3%。近些年票據市場(chǎng)保持穩定發(fā)展態(tài)勢，在多數行業(yè)仍存在很大發(fā)展潛力，其中食品制造行業(yè)對應大多中小企業(yè)票據融資，汽車(chē)行業(yè)與電子信息制造業(yè)對應部分大中型企業(yè)，均為票據業(yè)務(wù)高速增長(cháng)的行業(yè)，如電子信息制造業(yè)全行業(yè)應收票據及應收賬款同比增長(cháng)11.8%，未來(lái)使用票據作為支付結算和融資工具仍有巨大潛力。

對此，江西財經(jīng)大學(xué)九銀票據研究院執行院長(cháng)肖小和近日撰寫(xiě)研究文章認為，應加快在電子信息、汽車(chē)和食品制造行業(yè)發(fā)展票據業(yè)務(wù)，三個(gè)行業(yè)與生俱來(lái)的生產(chǎn)銷(xiāo)售周期決定了相關(guān)企業(yè)在日常支付結算中普遍存在或長(cháng)或短的賬期。而承兌匯票期限設置靈活，票面金額也可根據實(shí)際需要而定，可以與不同類(lèi)型企業(yè)的回款周期相契合。三個(gè)行業(yè)的企業(yè)適度使用承兌匯票作為貿易結算方式可以減少資金占用，擴張商業(yè)信用以實(shí)現更好更快的高質(zhì)量發(fā)展。

票據既有支付結算功能，也有擴張信用的融資功能，十分契合信息電子、汽車(chē)和食品制造企業(yè)的短期融資。當前，股票、債券等資本市場(chǎng)直接融資工具只適用于少數大型企業(yè)，多數中小企業(yè)在公開(kāi)市場(chǎng)沒(méi)有評級，不適宜在資本市場(chǎng)大規模融資。同樣，相對于銀行貸款，票據市場(chǎng)基礎設施完善，電子票據最長(cháng)期限達到一年，通過(guò)企業(yè)網(wǎng)銀簽發(fā)、流轉非常便捷，還可以同開(kāi)戶(hù)銀行一事一議，滿(mǎn)足雙方約定的特定條件可獲得銀行承兌作為信用加持，這些基本屬性同中小企業(yè)的短期融資需求十分契合。

票據市場(chǎng)是我國貨幣市場(chǎng)的重要組成部分，應加大對信息電子、汽車(chē)、食品制造行業(yè)票據承兌、貼現、再貼現業(yè)務(wù)的支持；鼓勵上述三大行業(yè)使用標準化票據融資；加大對三大行業(yè)供應鏈票據支持、應收賬款票據化力度以及承兌融資的風(fēng)險控制。

金融機構可以根據上述三大行業(yè)企業(yè)不同的發(fā)展階段和發(fā)展特點(diǎn)，把票據承兌業(yè)務(wù)嵌入到企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)管理流程中，提高票據產(chǎn)品在相關(guān)企業(yè)中的普及率和使用率；商業(yè)銀行要發(fā)揮票據轉貼現市場(chǎng)流轉功能，讓企業(yè)的票據貼現利率向同期限貨幣市場(chǎng)利率靠攏，切實(shí)降低企業(yè)的貼現成本以讓利實(shí)體經(jīng)濟；此外，央行還可以把再貼現資源向這三大行業(yè)中大型企業(yè)簽發(fā)的商業(yè)承兌匯票傾斜，鼓勵核心企業(yè)在其主導的供應鏈上推廣使用商業(yè)承兌匯票進(jìn)行支付結算，有央行作為最終再貼現人可以提高供應鏈上中小企業(yè)商業(yè)票據融資的可獲得性并能切實(shí)有效降低商業(yè)承兌匯票的融資成本。

汽車(chē)制造業(yè)涉及上萬(wàn)個(gè)零部件的設計與生產(chǎn)，整車(chē)制造廠(chǎng)和零部件細分龍頭等核心企業(yè)均有條件發(fā)行供應鏈票據。政策應鼓勵電子信息、汽車(chē)、食品制造類(lèi)優(yōu)質(zhì)核心企業(yè)自建供應鏈平臺，先行接入上海票據交易所系統，后續優(yōu)先考慮用三個(gè)行業(yè)的供應鏈平臺上線(xiàn)票據質(zhì)押融資、貼現、轉貼現、再貼現、供應鏈票據跨供應鏈平臺流轉等新功能。

應收賬款和商業(yè)承兌匯票的在供應鏈上使用場(chǎng)景相似，但長(cháng)期以來(lái)，應收賬款確認、流轉比較困難，保理的成本也比較高。而商業(yè)匯票具有法律體系完善、基礎設施先進(jìn)、全流程電子化操作等優(yōu)勢。應鼓勵以商業(yè)銀行為代表的金融機構要努力搭建內部票據業(yè)務(wù)系統平臺、縮短決策流程、突破信貸業(yè)務(wù)屬地化管理的制度瓶頸，盡早實(shí)現對優(yōu)質(zhì)信息電子、汽車(chē)、食品制造企業(yè)的授信全覆蓋，針對不同制造業(yè)細分領(lǐng)域的特殊情況做區別對待，爭取在摸索中盡快實(shí)現風(fēng)險定價(jià)。

此外，還應加大對承兌融資的風(fēng)險控制。風(fēng)險表面是外部環(huán)境問(wèn)題，核心是風(fēng)險觀(guān)、業(yè)績(jì)觀(guān)、發(fā)展觀(guān)問(wèn)題，是風(fēng)險管理體制與業(yè)務(wù)發(fā)展不盡適應的問(wèn)題。金融機構的授信審批部門(mén)需要投入人力、物力、財力做好信息電子、汽車(chē)、食品制造企業(yè)簽發(fā)的電子商業(yè)匯票的票據評級這項基礎工作。

具體而言，評價(jià)信息電子、汽車(chē)、食品制造企業(yè)定性指標應參照企業(yè)主體（商票出票人）公開(kāi)市場(chǎng)信用評級和金融機構內部評級，考慮到商票到期期限較短，定量指標的評價(jià)方法與商票出票人信用評級應有所區別，企業(yè)短期償債能力和盈利能力應是考察其最終票據兌付能力的重點(diǎn)。完善票據評級事項后，可以建立企業(yè)白名單數據庫，進(jìn)一步確定對某個(gè)企業(yè)的授信額度，并在票據管理系統中實(shí)時(shí)顯示剩余額度，進(jìn)而有效的控制最大風(fēng)險敞口。同時(shí)，利用人行征信系統和金融同業(yè)交流會(huì )摸排白名單內企業(yè)在其他金融機構的授信使用情況，嚴防部分企業(yè)超越自身兌付能力無(wú)序簽發(fā)商票的風(fēng)險事件發(fā)生，還可以與規范的大數據公司合作，分析三行業(yè)數據信息，有效防范票據風(fēng)險。

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文章來(lái)源于中國證券網(wǎng)

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