專(zhuān)家：積極推動(dòng)綠色票據、供應鏈票據等發(fā)展-川投云鏈

專(zhuān)家：積極推動(dòng)綠色票據、供應鏈票據等發(fā)展

12月8日，上海票據交易所（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“票交所”）迎來(lái)了五周年紀念日。在過(guò)去五年里，票據市場(chǎng)生態(tài)發(fā)生巨大變化，票據流轉實(shí)現電子化，市場(chǎng)規范性和透明度大幅提升，風(fēng)險得到有效控制。

“票交所在其中發(fā)揮了重要作用”。江西財經(jīng)大學(xué)九銀票據研究院執行院長(cháng)肖小和在接受《金融時(shí)報》記者采訪(fǎng)時(shí)表示，五年來(lái)，上海票據交易所在中國人民銀行正確領(lǐng)導及統一部署下，引領(lǐng)票據市場(chǎng)各參與主體積極開(kāi)展各項票據業(yè)務(wù)，票據市場(chǎng)發(fā)展生態(tài)漸趨規范。當前，市場(chǎng)交易、托管、清算及創(chuàng )新機制煥然一新，創(chuàng )新型業(yè)務(wù)產(chǎn)品不斷涌現，市場(chǎng)制度體系、系統建設、理論研究、風(fēng)險控制等均達到新高度，信用環(huán)境不斷改善，持續惠及實(shí)體經(jīng)濟。

這也是多位業(yè)內人士的共同觀(guān)點(diǎn)。“票據市場(chǎng)是我國改革開(kāi)放以來(lái)率先發(fā)展起來(lái)的金融子市場(chǎng)，目前已經(jīng)成為我國金融市場(chǎng)體系的重要組成部分。”招商銀行黨委委員、副行長(cháng)兼上海分行行長(cháng)施順華日前表示，過(guò)去五年里，票交所帶領(lǐng)市場(chǎng)參與主體共同推動(dòng)票據市場(chǎng)建設，取得了服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力顯著(zhù)增強、票據市場(chǎng)風(fēng)險顯著(zhù)下降、貨幣政策精準滴灌效果顯著(zhù)提升、票據創(chuàng )新產(chǎn)品顯著(zhù)提速“四個(gè)顯著(zhù)”成績(jì)，受到社會(huì )各界高度肯定。

從紙票到電票為每張票據裝上了“隱形的眼睛”

經(jīng)過(guò)四十多年的發(fā)展，我國票據市場(chǎng)交易規模得到迅猛發(fā)展。從最初作為商業(yè)信用保證作用的支付結算工具，到本世紀前十年銀行信貸規模的重要調節工具，再到如今交易、投融資和調控功能越來(lái)越顯著(zhù)，票據正發(fā)揮著(zhù)越來(lái)越重要的作用。

對票據市場(chǎng)而言，從紙票到電票是一次重要突破。早年票據行業(yè)一度亂象叢生，紙票時(shí)代重大風(fēng)險事件并不鮮見(jiàn)。正是票交所的建立推動(dòng)了票據標準化、電子化，紙票時(shí)代由于信息不對稱(chēng)等產(chǎn)生的許多問(wèn)題得到了規范和好轉。目前票據市場(chǎng)當中已經(jīng)完全實(shí)現了紙票向電票的過(guò)渡。

大成基金副總經(jīng)理兼首席經(jīng)濟學(xué)家姚余棟指出，票交所建立后，電子化票據占比由票交所成立前的30%左右提升至現在的99%以上。票據市場(chǎng)也由區域分割、信息不透明的傳統票據市場(chǎng)，發(fā)展成為全國統一、安全高效、電子化的現代票據市場(chǎng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟效能進(jìn)一步提升。

“這就好像為每張票據裝上了‘隱形的眼睛’，能夠實(shí)現對其全生命周期的監管，最大限度地降低紙質(zhì)票據真偽、運輸和保管等風(fēng)險。”肖小和打比方說(shuō)。

降低風(fēng)險，正是票交所建立的初衷。2016年前后，票據市場(chǎng)發(fā)生了一系列風(fēng)險事件，在國務(wù)院決策部署下，人民銀行牽頭籌建全國統一的票據市場(chǎng)基礎設施，劍指過(guò)去票據市場(chǎng)存在的規范缺失、技術(shù)落后、區域割裂等弊病。

“票交所的成立實(shí)現了票據報價(jià)交易、登記托管、清算結算、數據信息的集中統一，標志著(zhù)全國統一、信息透明、以電子化方式進(jìn)行業(yè)務(wù)處理的現代票據市場(chǎng)框架初步建立，成為我國票據市場(chǎng)發(fā)展里程碑的事件。”施順華表示。

從紙票到電票并非一次簡(jiǎn)單的轉型。記者了解到，票交所制定了紙電票據融合“三步走”戰略，即數據融合、交易融合、系統融合。2017年5月，率先實(shí)現紙電票據業(yè)務(wù)數據融合。2017年10月，根據人民銀行決策部署，電子商業(yè)匯票系統運營(yíng)相關(guān)的權利義務(wù)由清算總中心轉移至票交所。2018年10月，紙電票據交易融合順利完成，紙質(zhì)票據和電子票據實(shí)現同場(chǎng)交易。

服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟提質(zhì)增效

與其他金融要素市場(chǎng)相比，票據市場(chǎng)的突出特點(diǎn)之一是與實(shí)體經(jīng)濟、尤其是與小微企業(yè)天然緊密相連，普惠功能強、作用大。正是在規范發(fā)展的基礎上，票據市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟能力獲得了進(jìn)一步提升。

肖小和給《金融時(shí)報》記者列了一組數據：一是小微企業(yè)逐漸養成用票習慣：2020年小微企業(yè)用票金額44萬(wàn)億元，占比53%；小微企業(yè)用票數量250多萬(wàn)家，占比達93%；票據簽發(fā)的平均面額由2017年的113萬(wàn)元下降到2020年的90萬(wàn)元。二是助力小微企業(yè)融資降成本。他表示，過(guò)去幾年里，票交所配合央行引導金融機構降低小微企業(yè)融資利率，票據融資利率與一般流動(dòng)資金貸款加權平均利率之間的利差從2017年的平均86個(gè)BP擴大到2020年的平均237個(gè)BP，有效降低了小微企業(yè)的融資成本。三是全力推進(jìn)再貼現業(yè)務(wù)開(kāi)展，2021年二季度余額為5922億元，較2016年四季度增長(cháng)408.33%。“這些數據顯示，我們的票據服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟屬性不斷增強，尤其是小微企業(yè)的用票環(huán)境得到大幅改善。”他指出。

姚余棟也對比了票據融資利率與一般金融機構一般貸款加權平均利率。他指出，“今年三季度末，金融機構一般貸款加權平均利率5.3%，票據融資利率2.65%，票交所和票據生態(tài)圈的金融機構有效推動(dòng)中小微企業(yè)融資成本下降，近幾年大約為我國中小微企業(yè)和實(shí)體經(jīng)濟節省近1萬(wàn)億元。未來(lái)票據融資在支持實(shí)體經(jīng)濟、扶持中小微企業(yè)中的作用將更為凸顯。”

加快標準和制度建設積極推動(dòng)創(chuàng )新產(chǎn)品

記者了解到，為了進(jìn)一步增加票據流動(dòng)性，對實(shí)體經(jīng)濟提供更大力度支持，票交所還進(jìn)行了產(chǎn)品層面的創(chuàng )新，進(jìn)一步豐富了金融市場(chǎng)的產(chǎn)品類(lèi)型。

市場(chǎng)對這些創(chuàng )新產(chǎn)品高度認可。以供應鏈票據平臺為例，記者了解到，該平臺可助力在簽發(fā)端實(shí)現供應鏈票據全生命周期線(xiàn)上處理，推動(dòng)應收賬款票據化，這有利于企業(yè)間應收賬款轉化為規范化和標準化的票據，優(yōu)化企業(yè)應收賬款結構，提高中小企業(yè)應收賬款的周轉率和融資可得性。

“除具備一般商票的所有特點(diǎn)外，供應鏈票據還具備可拆分、等分化的特性，從源頭上促進(jìn)了應收賬款票據化，是未來(lái)商票發(fā)展的方向。”肖小和補充。

除了供應鏈票據，不少業(yè)內專(zhuān)家還提出，應大力推廣綠色票據、貼現通、標準化票據等創(chuàng )新產(chǎn)品。

例如，興業(yè)銀行同業(yè)金融部總經(jīng)理林榕輝建議，在新發(fā)展階段的時(shí)代背景和“碳達峰”“碳中和”的發(fā)展要求下，綠色金融迎來(lái)重要發(fā)展機遇。票據在綠色金融發(fā)展中大有可為。建議加快綠色票據認定標準和相關(guān)系統建設，完善綠色票據考評激勵政策，引導市場(chǎng)參與者推廣綠色票據。

肖小和也提出，作為綠色金融的組成部分，近年各地已陸續推出綠色票據，有效推進(jìn)了綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展，但實(shí)踐中仍存在部分問(wèn)題，需協(xié)調解決。他表示，當前業(yè)內缺乏普遍認同的綠色票據定義，需要權威機構明確綠色票據的概念，并構建綠色票據標準體系，改變綠色票據各地標準不一，難以大范圍推廣的現狀。

此外，他還建議設立綠色票據權威認定機制與機構，統一分析、評價(jià)并認定綠色票據主體及有關(guān)票據行為，同時(shí)建議設立綠色票據信息披露機制，定期披露綠色票據開(kāi)立、融資、兌付等信息，提升綠色票據市場(chǎng)透明度。

而從票據市場(chǎng)整體的發(fā)展來(lái)看，肖小和希望建成國內統一票據市場(chǎng)。“我認為應進(jìn)一步推動(dòng)供應鏈票據發(fā)展，推動(dòng)市場(chǎng)評級機構、擔保機構、經(jīng)紀機構的培育，構建多元、專(zhuān)業(yè)、互補的市場(chǎng)參與者體系。進(jìn)一步增強市場(chǎng)透明度，在現有商票信息披露的基礎上，補充市場(chǎng)基礎設施主動(dòng)披露機制，避免出現漏批等情況。”

而從跨境角度看，他建議，加快推進(jìn)跨境票據各項相關(guān)工作，盡快擬定跨境票據業(yè)務(wù)方案、業(yè)務(wù)制度，完善跨境票據業(yè)務(wù)系統，制訂跨境票據推廣策略，為人民幣國際化提供更多業(yè)務(wù)場(chǎng)景及應用手段。

— END —

文章來(lái)源于江西財經(jīng)大學(xué)九銀票據研究院

新聞中心ABOUT US

專(zhuān)家：積極推動(dòng)綠色票據、供應鏈票據等發(fā)展

川投集團網(wǎng)站群

新聞中心ABOUT US

專(zhuān)家：積極推動(dòng)綠色票據、供應鏈票據等發(fā)展

川投集團網(wǎng)站群

專(zhuān)家：積極推動(dòng)綠色票據、供應鏈票據等發(fā)展