發(fā)展數字票據的新思考

一、概念及特點(diǎn)

      （一）基本概念

       數字票據是數字金融的重要組成部分，目前業(yè)界尚無(wú)明確清晰的概念，其內涵與外延將隨著(zhù)數字經(jīng)濟、數字金融以及數字票據自身的發(fā)展不斷充實(shí)完善。

      我們認為數字票據可分為廣義和狹義兩類(lèi)概念，廣義的數字票據是通過(guò)大數據知識和信息的識別，選擇，過(guò)濾，存儲，確權，計價(jià)，使用，引導和實(shí)現票據資源的優(yōu)化配置與創(chuàng )新，實(shí)現更好地服務(wù)經(jīng)濟金融的票據形態(tài)；狹義的數字票據特指通過(guò)區塊鏈技術(shù)手段實(shí)現的數字票據產(chǎn)品。

      （二）特點(diǎn)

      1.科技賦能

      數字票據與電子票據、紙質(zhì)相比最大的特點(diǎn)在于科技賦能，數字票據基于大數據、人工智能、區塊鏈、云計算等新型技術(shù)手段的應用和創(chuàng )新，全面提升票據市場(chǎng)的各項能力，包括業(yè)務(wù)處理、業(yè)務(wù)分析、市場(chǎng)交易以及業(yè)務(wù)監管水平和對客戶(hù)的認知及風(fēng)險識別水平，為票據市場(chǎng)進(jìn)一步創(chuàng )新發(fā)展奠定技術(shù)基礎。

      2.高度透明

      數字票據是信息高度透明的票據產(chǎn)品，與電子票據相比數字票據具備信息披露主體更多、披露信息更完整、披露效率更高以及全方位等特點(diǎn)，系統自動(dòng)根據不同不同客戶(hù)以及業(yè)務(wù)環(huán)節推送所需業(yè)務(wù)信息及信用信息，確保日常交易所需。市場(chǎng)參與者也可根據權限，通過(guò)數據交易以及購買(mǎi)更多數據信息用于日常分析。

      3.嵌套式監管

      規范化發(fā)展是數字票據的重要支撐。在紙質(zhì)及電子票據時(shí)代，票據市場(chǎng)存在業(yè)務(wù)數據與市場(chǎng)監管相脫節的情況，在數字票據時(shí)代監管部門(mén)可利用票據大數據分析市場(chǎng)參與者業(yè)務(wù)行為，可通過(guò)人工智能技術(shù)干預違規交易，將票據監管嵌入日常票據行為中，進(jìn)一步提升票據市場(chǎng)監管的實(shí)時(shí)性、準確性。

      4.標準統一

      數字票據標準包括業(yè)務(wù)標準和技術(shù)標準，其貫穿于數字票據的全生命周期，具體包括：統一的業(yè)務(wù)規則、數據格式與標準、統計口徑、安全標準、以及數據采集、傳輸、存儲、處理、共享、銷(xiāo)毀等全生命周期管理要求等。

      5.交易創(chuàng )新

      數字票據的交易除傳統票據交易外，還包括數據交易以及數字票據創(chuàng )新交易。數字票據將推動(dòng)票據業(yè)務(wù)及票據數據的資產(chǎn)化，實(shí)現相關(guān)票據資產(chǎn)的重新定價(jià)及流通。

      6.服務(wù)創(chuàng )新

      數字票據通過(guò)技術(shù)手段重構傳統票據業(yè)務(wù)，釋放數據生產(chǎn)要素價(jià)值，創(chuàng )新服務(wù)模式，推動(dòng)實(shí)現小微企業(yè)融資服務(wù)增量擴面、提質(zhì)增效。通過(guò)大數據技術(shù)，可實(shí)現票據與供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈等場(chǎng)景的深度耦合；通過(guò)機器學(xué)習、虛擬現實(shí)等技術(shù)手段，可實(shí)現智能化票據交易；通過(guò)5G、開(kāi)放API等技術(shù)，可實(shí)現非接觸票據服務(wù)體系。

      （一）必要性

      1.數字經(jīng)濟助推經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

      《習近平談治國理政》第三卷收入的《我國經(jīng)濟已由高速增長(cháng)階段轉向高質(zhì)量發(fā)展階段》指出：“高質(zhì)量發(fā)展，就是能夠很好滿(mǎn)足人民日益增長(cháng)的美好生活需要的發(fā)展，是體現新發(fā)展理念的發(fā)展，是創(chuàng )新成為第一動(dòng)力、協(xié)調成為內生特點(diǎn)、綠色成為普遍形態(tài)、開(kāi)放成為必由之路、共享成為根本目的的發(fā)展”。

      數字經(jīng)濟加速變革傳統經(jīng)濟成為主要經(jīng)濟形態(tài)。當今世界，已經(jīng)進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)、大數據、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟深度融合的階段，數字經(jīng)濟加速變革傳統經(jīng)濟成為主要經(jīng)濟形態(tài)，成為推動(dòng)世界經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的核心動(dòng)力。大力發(fā)展數字經(jīng)濟有利于增強信息和生產(chǎn)要素的流動(dòng)性，提升資源配置效率和經(jīng)濟運行效率，有利于催生新模式、新業(yè)態(tài)，有利于區域間及城鄉間協(xié)調發(fā)展，提高全社會(huì )的資源利用率。同時(shí)，數字經(jīng)濟是構建信息時(shí)代國家競爭優(yōu)勢的重要力量，有利于經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展。

      2.數字金融促進(jìn)金融高質(zhì)量發(fā)展

      金融作為現代經(jīng)濟的核心，也是數據密集型行業(yè)。數字金融可以全面提升金融業(yè)服務(wù)與管理，深度挖掘數據內在價(jià)值，把更多資源配置到經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，實(shí)現多項賦能。

      加快數字金融建設，有利于推動(dòng)構建金融與科技深度融合、協(xié)調發(fā)展的新生態(tài)；有利于打造符合我國國情、與國際接軌的金融科技創(chuàng )新監管工具；有利于釋放數據生產(chǎn)要素價(jià)值，優(yōu)化供應鏈資金供給，引導金融資源配置到經(jīng)濟社會(huì )發(fā)展的關(guān)鍵領(lǐng)域和薄弱環(huán)節，推動(dòng)實(shí)現小微企業(yè)融資服務(wù)增量擴面、提質(zhì)增效；有利于推動(dòng)金融信息基礎設施建設跨越式發(fā)展，支撐金融體系結構轉型和金融資源高效配置，推進(jìn)我國金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展。

      3.數字票據推動(dòng)社會(huì )信用發(fā)展

      數字票據是數字金融的重要組成部分，信用信息和票據信息是數字票據發(fā)展的前提條件，數字票據依托信用信息及票據信息基礎設施開(kāi)展各項業(yè)務(wù)，借助各類(lèi)先進(jìn)科技手段完善商業(yè)信用體系建設，將改變我國商業(yè)信用體系基礎設施弱、存量數據少、數據覆蓋面窄、跨部門(mén)協(xié)調難等問(wèn)題，改善商業(yè)信用生態(tài)，推動(dòng)社會(huì )信用良性發(fā)展。

      （二）可行性

      1.科技可行性

      2020年，我國數字經(jīng)濟核心產(chǎn)業(yè)增加值占國內生產(chǎn)總值（GDP）比重達到7.8%，數字經(jīng)濟為經(jīng)濟社會(huì )持續健康發(fā)展提供了強大動(dòng)力。當前，我國信息基礎設施全球領(lǐng)先、產(chǎn)業(yè)數字化轉型穩步推進(jìn)、新業(yè)態(tài)及新模式競相發(fā)展、金融科技水平不斷提升、數字政府建設成效顯著(zhù)、數字經(jīng)濟國際合作不斷深化。在此背景下，大力推進(jìn)數字票據發(fā)展具備政策、技術(shù)以及經(jīng)濟可行性。

      2.信用可行性

      2021年12月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《加強信用信息共享應用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》,要求“加快信用信息共享步伐，深化數據開(kāi)發(fā)利用，創(chuàng )新優(yōu)化融資模式，加強信息安全和市場(chǎng)主體權益保護，助力銀行等金融機構提升服務(wù)中小微企業(yè)能力”。信用信息共享包括：市場(chǎng)主體登記信息、司法信息、納稅信息、住房公積金信息、社會(huì )保險信息等14大類(lèi)，共37項。

      企業(yè)信用信息是數字票據發(fā)展的前提條件，完備的企業(yè)信用信息，有利于推動(dòng)票據市場(chǎng)整合成長(cháng)，有利于形成合理的定價(jià)機制，有利于防范商業(yè)信用風(fēng)險。票據市場(chǎng)可以信用信息共享為契機，推進(jìn)數字票據發(fā)展規劃，打造集票據信息、票據交易、信用信息為一體的新型市場(chǎng)基礎設施，更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟。

      3.市場(chǎng)及基礎設施可行性

      （1）市場(chǎng)可行性

      票據市場(chǎng)業(yè)務(wù)產(chǎn)品眾多、票據交易頻繁、逐年穩步增長(cháng)，是我國重要的貨幣子市場(chǎng)。以2021年為例，全年承兌金額24.15萬(wàn)億元，同比增長(cháng)9.32%；背書(shū)金額56.56萬(wàn)億元，同比增長(cháng)19.84%；貼現金額15.02萬(wàn)億元，同比增長(cháng)11.93%；轉貼現金額46.94萬(wàn)億元，同比增長(cháng)6.41%；回購金額22.98　萬(wàn)億元，同比增長(cháng)14.98%。票據市場(chǎng)支持中小企業(yè)作用充分顯現，2021年1-11月，小微企業(yè)用票金額近50萬(wàn)億元，占比超過(guò)50%；小微企業(yè)用票家數近300萬(wàn)家，占比達到超過(guò)90%；小微企業(yè)票據平均貼現利率3.05%，相比2017年下降186個(gè)基點(diǎn)，共計為小微企業(yè)減少利息支出逾千億元。龐大的票據市場(chǎng)為數字票據創(chuàng )新發(fā)展提供了市場(chǎng)條件。

      （2）基礎設施可行性

      2016年12月票據市場(chǎng)基礎設施——上海票據交易所正式成立，其具備了票據報價(jià)交易、登記托管、清算結算、信息服務(wù)等功能，并承擔了中央銀行貨幣政策再貼現操作等政策職能，已成為我國票據領(lǐng)域的登記托管中心、業(yè)務(wù)交易中心、創(chuàng )新發(fā)展中心、風(fēng)險防控中心、數據信息中心，為數字票據的創(chuàng )新發(fā)展提供了良好的基礎設施。

      （一）樹(shù)立戰略思維，構建市場(chǎng)生態(tài)

       數字經(jīng)濟是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，是全球社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢。通過(guò)以人工智能、大數據、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、區塊鏈、虛擬現實(shí)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等為代表的新型技術(shù)，催生新產(chǎn)品、新模式和新業(yè)態(tài)。發(fā)展數字票據應緊緊抓住創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，以數字經(jīng)濟為著(zhù)眼點(diǎn)，樹(shù)立戰略思維，做好頂層設計，從法律法規、科技賦能、基礎設施、業(yè)務(wù)監管、客戶(hù)發(fā)展、信用提升、系統建設等方面統籌規劃，推動(dòng)構建金融與科技的深度融合，充分釋放創(chuàng )新活力，提升金融服務(wù)的質(zhì)與效，推動(dòng)構建票據市場(chǎng)新生態(tài)。

      （二）打造框架體系，做好頂層設計

      數字票據框架體系是票據市場(chǎng)框架體系的子體系，是數字票據市場(chǎng)關(guān)系的整體組織、結構的總稱(chēng)。數字票據框架體系主要包括：數字票據經(jīng)營(yíng)管理體系、數字票據制度體系、數字票據產(chǎn)品體系、數字票據交易體系、數字票據科技發(fā)展體系、數字票據業(yè)務(wù)運行體系、數字票據考核評價(jià)體系、數字票據創(chuàng )新體系、數字票據風(fēng)險防控體系、數字票據監管體系、數字票據客戶(hù)服務(wù)體系、數字票據研究體系等12個(gè)部分。

      數字票據框架體系是數字票據的頂層設計，建設數字票據框架體系有利于推進(jìn)數字金融深化發(fā)展，更好服務(wù)數字經(jīng)濟戰略目標；有利于深化金融科技發(fā)展，提升票據市場(chǎng)科技屬性，為市場(chǎng)發(fā)展提供更廣闊的空間；有利于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，降低企業(yè)（尤其是中小企業(yè)）融資成本，實(shí)施普惠金融戰略；有利于融合供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈，培育金融服務(wù)新模式；有利于提升票據市場(chǎng)數字化、智能化水平，推進(jìn)嵌入式風(fēng)險控制及業(yè)務(wù)監管，降低數字票據市場(chǎng)業(yè)務(wù)風(fēng)險；有利于推動(dòng)我國商業(yè)信用發(fā)展，補齊企業(yè)信用數據短板，培育商業(yè)信用環(huán)境；有利于監管協(xié)調與統一，實(shí)現票據市場(chǎng)良性發(fā)展。

      （三）強化信息披露，提升市場(chǎng)透明度

      一是要擴大票據信息披露范圍，目前票據信息披露主體僅針對商票及商票承兌人，未來(lái)應完善信息披露要求，擴大信息披露主體范圍，將數字票據銀票、銀票承兌人及其他參與主體納入信息披露范疇；二是要融入企業(yè)信息披露平臺，目前信用信息披露僅限于承兌人在票據領(lǐng)域的信用狀況，未來(lái)應將票據市場(chǎng)信用信息應納入企業(yè)信用信息平臺，便利市場(chǎng)參與主體全方位查詢(xún)企業(yè)信用狀況；三是要強化信息披露時(shí)效性，目前信息披露采用手動(dòng)披露，部分商票承兌人存在披露不及時(shí)等問(wèn)題，未來(lái)應將大數據、人工智能等技術(shù)應用于信息披露，進(jìn)一步提升信息披露的時(shí)效性；四是票據信息披露要與時(shí)俱進(jìn)，不斷優(yōu)化披露機制與系統，不斷提升票據市場(chǎng)的透明度。

      （四）夯實(shí)科技賦能，完善設施基礎

      一是大力推動(dòng)數字票據硬件環(huán)境建設，鼓勵票據市場(chǎng)參與者對自身系統、通訊及網(wǎng)絡(luò )等設備進(jìn)行數字化和智能化升級改造，打造安全、可控的數字票據硬件基礎設施體系；二是全面推進(jìn)數字票據軟件環(huán)境建設，推動(dòng)大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新型信息技術(shù)的應用，強化技術(shù)供給，尤其是需要提升中小金融機構信息技術(shù)能力，提升數字票據的應用與服務(wù)研發(fā)，更好適應數字經(jīng)濟發(fā)展需求，構建智能、靈活的數字票據軟件基礎設施體系；三是持續推動(dòng)存量票據標準化、規范化改造工作，按照數字票據標準改造存量紙質(zhì)及電子票據各類(lèi)數據，以豐富數字票據的數據資源，深化數據的融合、共享及應用，推動(dòng)票據市場(chǎng)數字化走交易和創(chuàng )新轉型之路。

      （五）以數據為核心，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟

      一是要強化信用信息建設，企業(yè)信用信息是票據市場(chǎng)的薄弱環(huán)節，缺乏統一的數據標準、業(yè)務(wù)規范及基礎設施，需強化信用信息體系建設，重構企業(yè)授信及票據業(yè)務(wù)流程，提升信用數據供給及數字票據服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的能力；二是要深化融合應用，牽頭部門(mén)需對數字票據進(jìn)行統籌規劃，建立跨部門(mén)、跨機構、跨領(lǐng)域數據共享與應用機制，打破數據壁壘，實(shí)現數字票據全領(lǐng)域數據融合；三是要嘗試開(kāi)展數據交易新業(yè)態(tài)，依托上海票據交易所、上海數據交易所等基礎設施促進(jìn)數據要素市場(chǎng)流通，培育票據及信用數據交易市場(chǎng)主體，探索票據及信用數據定價(jià)體系、交易體系、評估體系及仲裁體系等，激發(fā)市場(chǎng)主體的活力與動(dòng)力。

      （六）創(chuàng )新服務(wù)模式，深耕中小企業(yè)

      一是要發(fā)揮金融科技的作用，加大數據挖掘力度，強化智能分析手段，提升數字票據服務(wù)的準度與精度，實(shí)現金融資源對中小企業(yè)的精準滴灌，引導金融資源配置到社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)鍵環(huán)節和重點(diǎn)領(lǐng)域；二是要融入企業(yè)供應鏈體系，加快研究票據與供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈融合的新模式、新路徑，充分發(fā)揮供應鏈核心企業(yè)的龍頭作用，提升票據在供應鏈金融業(yè)務(wù)中的占比，暢通鏈內物流、信息流及資金流，降低鏈內上下游中小企業(yè)融資成本，提升數字票據服務(wù)的廣度與深度；三是要研究中小企業(yè)授信新模式，金融機構應結合數字票據、供應鏈金融及信用信息共享等新業(yè)態(tài)特點(diǎn)，調整對中小企業(yè)的授信評估模型，全方位、多角度評價(jià)信用風(fēng)險，完善貸后管理要求，創(chuàng )新中小企業(yè)服務(wù)新模式；四是要研究在綠色領(lǐng)域、農業(yè)領(lǐng)域的數字票據服務(wù)新模式和新路徑，因地制宜開(kāi)展特色化、綜合化涉農數字票據服務(wù)，促進(jìn)農業(yè)供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展，完善農村數字金融服務(wù)體系，助力鄉村振興戰略實(shí)施。

      （七）防范市場(chǎng)風(fēng)險，增強監管力度

      一是要強化數字化監管，構建多層次、系統化的數字監管體系，將新技術(shù)應用帶來(lái)的新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)及時(shí)納入監管，運用大數據、人工智能等技術(shù)手段將監管嵌入數字票據行為中；同時(shí)，需加強監管協(xié)調，提升數字票據監管一體化水平，增強監管的穿透性，切實(shí)防范化解票據市場(chǎng)風(fēng)險；二是金融機構要提升數字化風(fēng)險管理能力，對接企業(yè)信用信息平臺及票據市場(chǎng)基礎設施，建立穩健的數字票據審批流程，強化對定價(jià)、授信、反洗錢(qián)、數據安全等領(lǐng)域的數字化審查，增強數字票據事前、事中、事后風(fēng)險監測與處置能力；三是要建立數字票據的模型、場(chǎng)景的風(fēng)險管理機制；四是要完善協(xié)同治理機制，建立票據市場(chǎng)監管部門(mén)、基礎設施、行業(yè)組織、金融機構和企業(yè)多元參與、有效協(xié)同的數字票據治理新格局，維護市場(chǎng)秩序。

      （八）統籌發(fā)展路徑，分步有序推進(jìn)

      建議票據市場(chǎng)牽頭部門(mén)統籌規劃數字票據發(fā)展路徑。首先，應做好頂層設計，并可優(yōu)先推進(jìn)票據信用信息的相關(guān)工作，將票據市場(chǎng)信用信息融入企業(yè)信用信息平臺，推動(dòng)企業(yè)信用信息的集成與共享，為數字票據發(fā)展奠定信用基礎；其次，應做好修訂數字票據法律法規及規劃業(yè)務(wù)模式等相關(guān)工作，完善《票據法》及相關(guān)法規制度，明確數字票據業(yè)務(wù)產(chǎn)品種類(lèi)、業(yè)務(wù)流程，為數字票據發(fā)展創(chuàng )造良好的法律及制度基礎；再次，應做好業(yè)務(wù)系統及要素市場(chǎng)建設的相關(guān)工作，通過(guò)引入大數據、云計算、人工智能、區塊鏈等新型技術(shù)手段，確保數字票據的業(yè)務(wù)交易、信用評估、風(fēng)險控制、日常流轉、業(yè)務(wù)監測等功能順利開(kāi)展，推動(dòng)票據數據交易、信用數據交易等創(chuàng )新業(yè)態(tài)有序運行，為數字票據發(fā)展提供系統基礎。