充分發(fā)揮票據清欠功能，積極緩解中小微企業(yè)資金困惑
作者：江財九銀票據研究院 肖小和、李紫薇
新中國票據市場(chǎng)的發(fā)展源于企業(yè)間的三角債問(wèn)題，改革開(kāi)放后，面對日愈嚴重的“三角債”問(wèn)題，票據作為清欠結算工具再次登上歷史舞臺。中國人民銀行在1980年8月的分行行長(cháng)座談會(huì )上作出了要根據新的情況，改進(jìn)信用制度的要求，并提出在上海先行試點(diǎn)票據信用業(yè)務(wù)。1981年，中國人民銀行上海分行在楊浦、黃浦區試辦了第一筆同城商業(yè)承兌匯票貼現業(yè)務(wù)，將一鋼廠(chǎng)被拖欠了很久的貨款轉換成了一張以欠款單位為付款人的三個(gè)月期商業(yè)匯票，欠款單位在承兌匯票后，感到有壓力，于是積極處理積壓，擴大銷(xiāo)售，如期清償票款。同年10月，在徐匯區辦事處和安徽天長(cháng)縣支行的合作下，試辦第一筆跨省市銀行承兌匯票貼現，當時(shí)上海有一批水泥船亟待處理，安徽天長(cháng)縣某單位欲承購而無(wú)現錢(qián)，當地銀行雖同意貸款而資金不足，于是就以當地銀行承兌，上海銀行貼現的辦法促使了這筆交易的成交。1983年中國人民銀行開(kāi)辦銀行票匯結算，同年12月制定了《票匯結算辦法》。這一時(shí)期，票據作為清欠工具在清理企業(yè)間拖欠貨款方面起到了十分關(guān)鍵的作用。面對日愈嚴重的“三角債”問(wèn)題，中國人民銀行發(fā)布運用商業(yè)匯票承兌貼現清理欠款的通知，并從1986年的北京、上海等十個(gè)地區試點(diǎn)施行逐漸推廣至全國范圍內。1988年12月19日，人民銀行針對全國范圍的貨款拖欠情況，進(jìn)行銀行結算制度的改革，要求大力推行商業(yè)票據，并頒布《銀行結算辦法》，將商業(yè)匯票作為企業(yè)結算貨款的工具加以推廣。1989年4月，《銀行結算辦法》正式實(shí)行，全面推行結算票據化。1990年，國務(wù)院發(fā)出《關(guān)于在全國范圍內開(kāi)展清理“三角債”工作的通知》，成立清理“三角債”領(lǐng)導小組，按照“企業(yè)主動(dòng)收款，銀行協(xié)助清理，多方籌集資金，結合商業(yè)票據”的原則在全國范圍內開(kāi)展清理“三角債”工作。面對商品交易中十分嚴重的拖欠資金問(wèn)題，1991年國家開(kāi)始對承擔指令性計劃的“雙保”企業(yè)和商業(yè)、外貿、物資供銷(xiāo)企業(yè)收購運銷(xiāo)對路工業(yè)品推行商業(yè)票據，組織各方力量清理“三角債”。1994年7月，經(jīng)國務(wù)院同意，中國人民銀行開(kāi)始在煤炭、電力、冶金、化工、鐵道五個(gè)行業(yè)推行商業(yè)匯票結算，頒發(fā)《商業(yè)匯票辦法》和《再貼現辦法》，允許購貨單位在資金不足時(shí)憑承兌的匯票款項購買(mǎi)商品，銷(xiāo)貨單位在資金不足時(shí)向銀行申請貼現。
十三屆五次全會(huì )政府工作報告就降低企業(yè)成本提出，“要加大拖欠中小企業(yè)賬款清理力度，規范商業(yè)承兌匯票使用，機關(guān)、事業(yè)單位和國有企業(yè)要帶頭清欠”。5月5日召開(kāi)的國務(wù)院常務(wù)會(huì )議將清欠列入今年審計和國務(wù)院大督查的重點(diǎn)，嚴肅查處變相拖欠行為。會(huì )議提出，在5月底前全面排查機關(guān)事業(yè)單位、大型企業(yè)拖欠的中小企業(yè)賬款，無(wú)分歧欠款發(fā)現一起清償一起的要求，確有支付困難的6月底前明確還款計劃，抓緊出臺壓縮商業(yè)匯票承兌期限的措施。此舉對于壓降企業(yè)間賬款，降低融資成本，提高資金流動(dòng)性具有重要意義，其出臺可謂十分及時(shí)。
票據市場(chǎng)發(fā)展的初心與使命在于服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟，因此票據清欠功能的發(fā)揮要以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)為重點(diǎn)，以票據支付盤(pán)活企業(yè)固化資金，以票據流轉壓降企業(yè)應收賬款，以票據清欠推動(dòng)企業(yè)貨款清償，進(jìn)一步降低企業(yè)資金運營(yíng)成本，激發(fā)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活力。
組建以各級工信委、人民銀行、商務(wù)部門(mén)等為首的領(lǐng)導班子，認真排摸、疏理清欠中小企業(yè)數據，仔細核對、互認確定。一是充分發(fā)揮領(lǐng)導小組作用，統籌推動(dòng)清欠工作開(kāi)展，細化督查范圍，確保清欠工作不留死角。二是加強與各級相關(guān)部門(mén)協(xié)作，形成政策合力，協(xié)調推進(jìn)，實(shí)現難點(diǎn)問(wèn)題逐個(gè)擊破，有序推動(dòng)清欠工作開(kāi)展。三是加強政策引導，加大清理拖欠中小企業(yè)賬款力度，對無(wú)分歧欠款分類(lèi)、逐項制定清欠完成計劃，對于欠款額度較大的拖欠主體掛牌督導。四是加強懲戒力度，建立防拖欠長(cháng)效機制，對于零清償、進(jìn)度慢的主體進(jìn)行嚴肅通報，加大對瞞報、漏報、惡意拖欠等行為的問(wèn)責和懲治力度。五是強化還款約束，規范還款工具，將應付賬款控制和清欠納入內部考核，嚴厲打擊霸王條款、白條行為等。六是建議工信部門(mén)與人民銀行牽頭，商業(yè)銀行共同參與，摸清中小企業(yè)應收賬款底數，進(jìn)行應收賬款票據化可行性分析。
票據市場(chǎng)準入門(mén)檻較低，法治基礎良好，功能作用豐富，產(chǎn)品體系較為健全，是不可多得的低成本信用工具，推動(dòng)票據全生命周期業(yè)務(wù)發(fā)展，提升票據服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的直達性，加強對于中小微企業(yè)的票據業(yè)務(wù)指導，可以利用票據優(yōu)勢解決企業(yè)賬款被拖欠問(wèn)題，需要各方支持與配合，共同推進(jìn)票據清欠工作，發(fā)揮票據四兩撥千斤作用。對于供應鏈企業(yè)而言，由于票據支付融資涉及不同主體的利益訴求，需要商業(yè)銀行、財務(wù)公司及相關(guān)部門(mén)協(xié)作與配合，積極進(jìn)行場(chǎng)景分析，制定具體服務(wù)方案并抓落實(shí)，推進(jìn)票據清欠工作；需要商業(yè)銀行與政府相關(guān)部門(mén)合作，在服務(wù)內容和流程柔性方面根據客戶(hù)需求不斷進(jìn)行創(chuàng )新，以進(jìn)一步提升票據服務(wù)直達性與服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟效能。票據清欠功能發(fā)揮的關(guān)鍵在于承兌兌付問(wèn)題，若能將工信委、財政、稅務(wù)、銀行保險等政策合力應用于票據業(yè)務(wù)，可以最大限度發(fā)揮票據支付與融資功能，推動(dòng)應收賬款票據化發(fā)展，推動(dòng)中小企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)展，就能達到“四兩撥千斤”的效果。
發(fā)揮票據清欠功能，降低中小企業(yè)被拖欠款項的關(guān)鍵在于龍頭。以產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈核心企業(yè)為龍頭，從抓龍頭企業(yè)開(kāi)始，鼓勵其轉變支付融資方式，使用票據作為應收、應付工具，以點(diǎn)帶面帶動(dòng)供應鏈中票據尤其是商業(yè)承兌匯票的使用，推動(dòng)票據上鏈、穩鏈、強鏈、活鏈，以達到降低拖欠、盤(pán)活企業(yè)固化資金之目的。龍頭企業(yè)以簽發(fā)票據的方式將款項支付給供應鏈上下游收款企業(yè)，收款企業(yè)接收到票據后又可將其支付給后手企業(yè)，通過(guò)票據背書(shū)轉讓?zhuān)埰绞湛钇髽I(yè)應收、應付賬款；后手企業(yè)收到票據后，又可以繼續向其后手企業(yè)背書(shū)轉讓?zhuān)瑧{借承兌人的信用，實(shí)現票據在供應鏈上逐級流轉，盤(pán)活企業(yè)沉淀票據，充分發(fā)揮票據功能作用，以票據資產(chǎn)盤(pán)活企業(yè)固化資金，以票據支付軋平供應鏈應收、應付賬款，以票據背書(shū)流轉帶動(dòng)賬款清償，實(shí)現零成本資金周轉。
大型企業(yè)由于規模較大、競爭力較強，在與上下游中小企業(yè)談判議價(jià)過(guò)程中經(jīng)常處于強勢地位，為減少營(yíng)運成本，增加企業(yè)利潤空間，大型企業(yè)在價(jià)格、支付賬期等方面的要求往往較為苛刻，給上下游中小企業(yè)造成了巨大的負擔，中小企業(yè)貨款被拖欠、回款周期長(cháng)、流動(dòng)性嚴重缺乏的問(wèn)題普遍存在。規范大型企業(yè)付款方式，強化約束機制是減輕中小企業(yè)貨款被拖欠的重要舉措。抓大型企業(yè)，以大型企業(yè)為清償發(fā)力點(diǎn)，加強大型企業(yè)拖欠行為監管效力，加大大型企業(yè)貨款拖欠治理力度，提升執法機構拖欠治理能力，強化商業(yè)合同中付款條件、付款方式約束力度，深化清欠整治活動(dòng)開(kāi)展。在支付方式選擇方面，可充分考慮票據這一金融工具，推動(dòng)承兌業(yè)務(wù)發(fā)展以發(fā)揮票據支付功能，盤(pán)活企業(yè)沉淀票據，推動(dòng)融資業(yè)務(wù)發(fā)展以發(fā)揮票據信用功能，探索低成本融資渠道，推動(dòng)交易和投資業(yè)務(wù)發(fā)展，引入市場(chǎng)資金活化票據，充分發(fā)揮票據清欠功能，減少清欠款占用，助力中小企業(yè)發(fā)展。
“機關(guān)、事業(yè)單位和國有企業(yè)要帶頭清欠”，這是中小企業(yè)加快貨款回籠、增加資金使用效率，降低成本的關(guān)鍵措施。發(fā)揮票據清欠功能要抓重點(diǎn)企業(yè)，以機關(guān)、事業(yè)單位和國有企業(yè)為重點(diǎn)，按時(shí)、全面摸排拖欠賬款，及時(shí)清償無(wú)分歧款項，對于困難款項及時(shí)制定還款計劃，合理引導金融機構合理流動(dòng)性支持，做到難點(diǎn)問(wèn)題逐個(gè)擊破，推動(dòng)中小企業(yè)賬款“應付盡付、應付快付”，確保清償工作順利實(shí)施。對于現金流較為充裕的企業(yè)，鼓勵其優(yōu)先使用現金支付中小企業(yè)賬款；對于現金流不太充裕、資質(zhì)較好的國有企事業(yè)單位，可參考企票通運營(yíng)模式，凝聚國有企事業(yè)單位優(yōu)質(zhì)信用，搭建第三方支付結算平臺，以商票流轉化解產(chǎn)業(yè)鏈賬款清欠，以票據信用帶動(dòng)貨款清償，減少清欠過(guò)程中的資金占用，實(shí)現寬貨幣到寬信用的轉化。
票據是傳統的支付結算工具，承兌業(yè)務(wù)可以減少企業(yè)運營(yíng)資金占用，票據背書(shū)可以滿(mǎn)足企業(yè)間短期資金支付需求，票據支付清欠功能的發(fā)揮可以緩解企業(yè)間采購存在的貨款不同步問(wèn)題。由于票據對于供應鏈金融具有很強的適用性，供應鏈金融貿易背景的可視化與基于真實(shí)貿易背景的交易為票據的真實(shí)交易和債權債務(wù)關(guān)系提供保障，因此發(fā)揮票據清欠功能，可以以產(chǎn)業(yè)鏈、貿易鏈重要節點(diǎn)企業(yè)為關(guān)鍵，推動(dòng)商票流轉。國家、省級擔�；鹂梢约哟髮ι唐背袃�、貼現清欠票據的擔保比例，進(jìn)一步完善電子商業(yè)承兌匯票擔保機制，推動(dòng)保險增信、擔保增信等；銀行等金融機構可以與信用等級高、產(chǎn)銷(xiāo)關(guān)系穩定的供應鏈、貿易鏈企業(yè)展開(kāi)合作，為其提供票據保兌、保貼等服務(wù)，協(xié)助提升商票市場(chǎng)認可度，發(fā)揮商票清欠功能。對于交通運輸、商貿物流、郵政、消費等行業(yè)中小企業(yè)被拖欠，要在確權前提下積極發(fā)揮票據作用，解決中小企業(yè)應收賬款問(wèn)題。
票據的使用可以通過(guò)信用手段支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，達到應收賬款票據化、票據貨幣化支付的目的，既解決了企業(yè)資金需求，又沒(méi)有實(shí)際投放貨幣，是減少貨幣發(fā)行量、傳導貨幣政策的有效工具。通過(guò)再貼現操作，一方面，央行可以通過(guò)再貼現引導信貸和資金投放，實(shí)現“精準滴灌”，為中小微企業(yè)提供資金支持，是傳導貨幣信貸政策、減少貨幣投放、調整資金結構的重要法寶；另一方面，央行可以通過(guò)票據市場(chǎng)公開(kāi)市場(chǎng)操作，調節金融體系流動(dòng)性。對于清欠應收貨款的票據所需資金，人民銀行可在商業(yè)銀行貼現基礎上給予再貼現支持，適度擴大再貼現規模，降低再貼現利率，進(jìn)一步降低被清欠中小企業(yè)資金成本。
開(kāi)展票據清欠工作，對于緩解中小企業(yè)貨款拖欠是有效途徑之一。但是也要加強管理，防范風(fēng)險。特別要注意控制總量和期限，通過(guò)規范有序適度合理、且期限正常的商業(yè)承兌匯票簽發(fā)、承兌、融資，既是緩解貨款拖欠的有效辦法，也是降低中小企業(yè)成本十分有效的途徑。商業(yè)承兌匯票要根據行業(yè)、企業(yè)生產(chǎn)、銷(xiāo)售情況合理確定期限以及簽發(fā)總量，嚴格按照《票據法》規定簽發(fā)承兌。要出臺相關(guān)規定，建議原則上企業(yè)年度簽發(fā)總量不超過(guò)上年銷(xiāo)售的20％，視企業(yè)信用程度通過(guò)債項或銀行或社會(huì )評級提升比例，防范票據風(fēng)險。同時(shí)，對于現在票據市場(chǎng)上信用程度低或出現逾期的電票信息要做的應批盡批。盡管商業(yè)承兌匯票簽發(fā)屬于市場(chǎng)行為，應向銀行承兌匯票一樣逐步立法管理；對于到期不承兌的企業(yè)應授權電票管理機構停止企業(yè)使用電票系統；對于紙質(zhì)商票到期不承兌的現象，應由企業(yè)相關(guān)管理部門(mén)負責協(xié)調以及電票管理部門(mén)停止該企業(yè)電票融資業(yè)務(wù)。
① 中國國新：發(fā)揮國有資本運營(yíng)公司功能作用 積極服務(wù)支持央企深化改革，https://mp.weixin.qq.com/s/QR2NlYMue8VqT6Zy3A-iQQ。
文章來(lái)源于證券時(shí)報
