“票據金融+工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”支持實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的思考

作者：秦書(shū)卷  江財九銀票據研究院秘書(shū)長(cháng)

陳月明  江財金融學(xué)院票據經(jīng)營(yíng)管理方向研究生
 

      【摘要】在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展的背景下，海量工業(yè)數據的實(shí)時(shí)采集、自由流轉、精準分析，不僅對企業(yè)生產(chǎn)管理模式產(chǎn)生重大變革，也為供應鏈金融服務(wù)開(kāi)展提供了一個(gè)極其有力的基礎。當票據這樣一個(gè)比較古老的品種與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)海量客戶(hù)群相結合時(shí)，不論是對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)本身還是對供應鏈金融都帶來(lái)了很大的機會(huì )，是促進(jìn)我國實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展重要手段。本文首先對我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展情況及其帶來(lái)的發(fā)展機遇進(jìn)行闡述，再對票據融資在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中的作用機制進(jìn)行分析，最后基于票據融資在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展中的問(wèn)題提出相關(guān)建議。

      關(guān)鍵詞：工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)；供應鏈金融；票據融資；供應鏈票據
 

      傳統供應鏈金融已不能很好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟，無(wú)法解決中小微企業(yè)融資問(wèn)題，隨著(zhù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，數據深度分析能夠預測產(chǎn)業(yè)上下游生產(chǎn)物資的流轉和使用情況，整合企業(yè)乃至整個(gè)供應鏈條的信息，解決信息不對稱(chēng)問(wèn)題，而應收賬款票據化作為供應鏈金融的主力，在此背景下，票據金融將為實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供重要驅動(dòng)力。

      1.概念

      工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是全球工業(yè)系統與高級計算、分析、感應技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)連接融合的一種結果。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的本質(zhì)是通過(guò)開(kāi)放的、全球化的工業(yè)級網(wǎng)絡(luò )平臺把設備、生產(chǎn)線(xiàn)、工廠(chǎng)、供應商、產(chǎn)品和客戶(hù)緊密地連接和融合起來(lái)，高效共享工業(yè)經(jīng)濟中的各種要素資源，從而通過(guò)自動(dòng)化、智能化的生產(chǎn)方式降低成本、增加效率，幫助制造業(yè)延長(cháng)產(chǎn)業(yè)鏈，推動(dòng)制造業(yè)轉型發(fā)展。通過(guò)對人、機、物、系統的全面互聯(lián)，構建起覆蓋全要素、全產(chǎn)業(yè)鏈、全價(jià)值鏈的全新制造和服務(wù)體系，不僅賦能企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中供應鏈管理、生產(chǎn)管理、渠道管理、財務(wù)、人事等各個(gè)環(huán)節中，而且人、機、數據深層次融合重塑了企業(yè)形態(tài)、供應鏈和產(chǎn)業(yè)鏈，顯著(zhù)地提升了產(chǎn)業(yè)的運行效率。

      2.背景

      首先是政策背景，為推動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟的發(fā)展，我國陸續出臺了多項政策以支撐工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)高質(zhì)量發(fā)展。2017年10月，習近平在十九大報告中強調要加強互聯(lián)網(wǎng)、大數據、人工智能和實(shí)體經(jīng)濟的深度融合，2020年12月，工信部印發(fā)《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng )新發(fā)展行動(dòng)計劃（2021-2023年）》和《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識管理辦法》，對發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的重點(diǎn)內容進(jìn)行了部署，并對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)標識解析體系進(jìn)行規范，2021年3月，“十四五”規劃綱要中提出將工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)作為數字經(jīng)濟重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)，推進(jìn)“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)+智能制造”產(chǎn)業(yè)生態(tài)建設。

      其次是技術(shù)背景，近年來(lái)，隨著(zhù)5G、大數據、人工智能、云計算等信息科學(xué)技術(shù)的蓬勃發(fā)展，為平臺經(jīng)濟發(fā)展帶來(lái)了巨大機遇。信息技術(shù)成果急需實(shí)際場(chǎng)景落地，而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域具備的廣闊場(chǎng)景需求，正使得其與新興技術(shù)的融合應用從技術(shù)落地走向商業(yè)化應用，促使模式業(yè)態(tài)創(chuàng )新多點(diǎn)迸發(fā)，并驅動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)持續變革演進(jìn)，從而為實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展提供新動(dòng)能。

      最后企業(yè)需求驅動(dòng)，在產(chǎn)業(yè)供應鏈中，由于產(chǎn)品需求、產(chǎn)銷(xiāo)周期、價(jià)格等因素的變化，企業(yè)難以實(shí)現庫存合理化、資金支出相對均衡，因而企業(yè)迫切希望通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺打破上下游產(chǎn)業(yè)存在的信息孤島化問(wèn)題。產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息的自由流通，有利于企業(yè)根據客戶(hù)個(gè)性化需求科學(xué)制定產(chǎn)銷(xiāo)計劃，實(shí)現庫存合理化，保障訂單穩定到期兌現，從而使企業(yè)在資金的收入與支出上保持均衡狀態(tài)。

      （二）我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展現狀

      1.發(fā)展總量

      在國家政策引導下，隨著(zhù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)與實(shí)體經(jīng)濟融合的廣度和深度不斷拓展，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，企業(yè)注冊量急劇增加，如圖1所示，2021年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)注冊量為62萬(wàn)家，創(chuàng )歷史新高，同比增長(cháng)217.9%。由圖2可知，2018-2020年，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規模上升趨勢明顯，從7227.6億元上升到9164.8億元，增幅為26.8%。此外，根據工信部研究機構數據顯示,2022年一季度，我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規模首破萬(wàn)億元，可以看出我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)具有持續向好的發(fā)展態(tài)勢。

圖1  2016—2021年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)相關(guān)企業(yè)注冊量統計情況（萬(wàn)家）

數據來(lái)源：中商產(chǎn)業(yè)研究院

圖2  2018—2020年我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)規模（億元）

數據來(lái)源：中國互聯(lián)網(wǎng)協(xié)會(huì )

      2.發(fā)展階段

      工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)處于全球競爭的戰略窗口期，抓住這個(gè)契機對我國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的意義深遠，通過(guò)對我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展歷程進(jìn)行梳理，發(fā)現我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)總體上經(jīng)歷了三個(gè)發(fā)展階段。第一階段是概念普及期，從2012年通用電氣公司發(fā)布的《工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)：打破智慧與機器的邊界》中首次提出“工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)”這一概念，到2015年我國工信部的發(fā)布推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”行動(dòng)的三年行動(dòng)計劃中明確指出要構建工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，這一時(shí)期我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)總體上處于探索階段。第二階段是實(shí)踐深耕期，2016-2020年間，我國從頂層設計上不斷完善發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的政策體系，政府部門(mén)陸續出臺多項舉措對發(fā)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)做出戰略部署，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)從概念普及走向實(shí)踐深耕。第三階段是發(fā)展新階段，也是我國工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)當前所處的階段，從2021年至今，在政府政策的推動(dòng)下，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)應用已經(jīng)覆蓋國民經(jīng)濟40個(gè)大類(lèi)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)建設不斷取得積極進(jìn)展。

      3.現存問(wèn)題

      一是工業(yè)軟件產(chǎn)品存在結構性問(wèn)題，我國研發(fā)的工業(yè)軟件大多數為研發(fā)門(mén)檻偏低的信息管理類(lèi)軟件，國內自主開(kāi)發(fā)的研發(fā)設計類(lèi)工業(yè)軟件非常不足，我國約有80％的研發(fā)設計類(lèi)軟件需從國外進(jìn)口，長(cháng)此以往我國將難以擺脫對國外軟件的依賴(lài)。二是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)安全保障問(wèn)題亟待解決，當前我國工業(yè)互聯(lián)⽹平臺的多數設備及系統安全、監測⼿段尚不完善，設備⼊⽹許可、數據產(chǎn)權確認等相關(guān)的政策規范較為缺乏，存在被網(wǎng)絡(luò )攻擊甚至被非法控制的安全隱患。三是工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域缺乏龍頭企業(yè)的引導，尚不具備整合工業(yè)控制系統、執行系統、通信協(xié)議、⽣產(chǎn)裝備、管理工具等各種資源的能⼒。

      4.工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)特點(diǎn)

      工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)能夠顯著(zhù)增強企業(yè)信息化水平和數據互聯(lián)程度，助力企業(yè)提高生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)效率，它主要具有以下特點(diǎn)：一是技術(shù)革新，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)基于大數據、人工智能等新興數字技術(shù)，能夠快速獲取數據并對數據進(jìn)行高效地分析處理，從而解決傳統供應鏈中信息獲取不暢和滯后的問(wèn)題，實(shí)現產(chǎn)業(yè)互聯(lián)；二是數據驅動(dòng)，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)是一個(gè)數字化生態(tài)平臺，供應鏈中每一個(gè)環(huán)節都有數據，實(shí)現了對物流、資金鏈和信息流的同步監測與掌握，能夠跟蹤企業(yè)發(fā)展狀態(tài)，從而降低金融服務(wù)風(fēng)險與業(yè)務(wù)成本；三是全價(jià)值鏈重塑，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)囊括產(chǎn)業(yè)鏈上所有相關(guān)組織和部門(mén)，從而實(shí)現了全價(jià)值鏈的連接和重塑，將產(chǎn)品開(kāi)發(fā)、生產(chǎn)制造、供應鏈、銷(xiāo)售等職能部門(mén)有效結合，實(shí)現產(chǎn)業(yè)間的高效協(xié)同。

      1. 內部管理效能

      區別于傳統制造業(yè)企業(yè)“孤島式”運作，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的獨特優(yōu)勢在于能夠將數據作為生產(chǎn)要素嵌入到生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中。利用工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、智能工廠(chǎng)和模塊化生產(chǎn)方式，企業(yè)可以根據客戶(hù)需求進(jìn)行個(gè)性化定制，滿(mǎn)足用戶(hù)多樣化需求并起到增強客戶(hù)黏性的作用，打破傳統制造業(yè)企業(yè)大批量生產(chǎn)同質(zhì)化產(chǎn)品的生產(chǎn)模式，實(shí)現按需生產(chǎn)，在庫存上還可以節約成本、實(shí)現庫存合理化。此外，通過(guò)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺能夠打通生產(chǎn)現場(chǎng)數據和企業(yè)管理數據，實(shí)現生產(chǎn)管控一體化，用數據進(jìn)行決策顯著(zhù)提升了企業(yè)領(lǐng)導者的決策效率，推動(dòng)企業(yè)管理的精準化和透明化，從而增強企業(yè)的內部管理效能。

      2. 外部信息共享

      傳統制造業(yè)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的各個(gè)流程只能在企業(yè)內部部門(mén)間實(shí)現小范圍的協(xié)同，而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)能夠打破傳統制造業(yè)企業(yè)的這種時(shí)空局限性，實(shí)現產(chǎn)業(yè)鏈上下游數據的互聯(lián)互通。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為整個(gè)供應鏈上的企業(yè)和合作伙伴搭建了信息共享平臺，通過(guò)實(shí)現研發(fā)數據、原材料生產(chǎn)數據、銷(xiāo)售數據、產(chǎn)品管理數據等產(chǎn)品生產(chǎn)銷(xiāo)售過(guò)程數據的共享流通，以消除不同企業(yè)之間的數據壁壘，形成覆蓋全價(jià)值鏈的各環(huán)節數據流通，在供應鏈條上實(shí)現大范圍的生產(chǎn)過(guò)程協(xié)同，從而實(shí)現產(chǎn)品全生命周期的智能化調控與智能化生產(chǎn)，這對于保證供應鏈的穩定性、促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展具有重要意義。

      （二）供應鏈金融迎來(lái)大發(fā)展

      1. 高效低價(jià)融資需求大增

      融資成本高長(cháng)期以來(lái)都是制約中小企業(yè)發(fā)展的一大痛點(diǎn)，傳統金融機構出于風(fēng)險和流程成本的雙重考慮，天然缺乏向中小企業(yè)提供普惠金融服務(wù)的動(dòng)力，因而不能滿(mǎn)足中小企業(yè)對高效低價(jià)融資的需求，中小企業(yè)“望錢(qián)興嘆”。而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺對真實(shí)交易數據的深入挖掘，金融機構對于中小企業(yè)信息流的把控會(huì )更加到位�；�于中小企業(yè)確定性的未來(lái)現金流以及工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺對企業(yè)建立的征信體系，這樣不僅可以降低金融機構不良貸款風(fēng)險，還可以提高信貸審批和發(fā)放流程的效率，能夠深度激發(fā)金融機構向中小企業(yè)高效低價(jià)貸款的新動(dòng)能，在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)的助力下，顯著(zhù)增強了中小企業(yè)對高效低價(jià)融資的需求。

      2. 信息化和數字化為供應鏈金融提供透明信息

       信息化和數字化是做工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融的基石�；�于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺對供應鏈上下游企業(yè)進(jìn)行數據監控，并運用數字化模型對海量數據進(jìn)行深度分析，以掌握企業(yè)內部生產(chǎn)訂單、生產(chǎn)過(guò)程、物流軌跡等相關(guān)信息，從而打通供應鏈中的物流、信息流、資金流、商流。工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺通過(guò)與金融機構進(jìn)行數據對接，可以確保金融機構貸款風(fēng)險可控，金融機構對企業(yè)進(jìn)行授信和放款后，平臺可對企業(yè)貸款資金的流向進(jìn)行追蹤并實(shí)時(shí)監控借貸風(fēng)險，當借款企業(yè)資金回流后，平臺將借款企業(yè)的銷(xiāo)售收入自動(dòng)導回銀行的特定賬戶(hù)中，進(jìn)而歸還借款，最后，實(shí)現生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)數據的有效歸集和分析，為進(jìn)一步的大數據分析和企業(yè)征信畫(huà)像打下堅實(shí)的數據支撐。

      3. 大數據技術(shù)賦能風(fēng)險管控

      在風(fēng)險可控的狀況下，供應鏈金融才能迎來(lái)大發(fā)展，大數據技術(shù)是把控供應鏈風(fēng)險的重要抓手。隨著(zhù)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺對越來(lái)越多的中小企業(yè)實(shí)現數據互聯(lián)和數據共享，開(kāi)展工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)供應鏈金融服務(wù)所依賴(lài)的數據信息也將愈發(fā)豐富，基于平臺海量數據信息，通過(guò)搭建大數據風(fēng)控模型進(jìn)行風(fēng)險評估，實(shí)現對供應鏈金融貸前、貸中、貸后的實(shí)時(shí)、全方位風(fēng)險監控，能夠快速有效地甄別風(fēng)險點(diǎn)，從而降低金融風(fēng)險。此外，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺可與政府聯(lián)合共建全國企業(yè)的信用評價(jià)體系，完善金融信用信息基礎數據庫，有助于金融機構更加精準地為企業(yè)提供供應鏈金融服務(wù)，推出更高效的金融產(chǎn)品和金融服務(wù)。

      1.電子化水平高

      近年來(lái)，我國票據電子化水平大幅提升，據上海票交所數據顯示，截至2021年末，電子票據在票據市場(chǎng)業(yè)務(wù)總量中占比達到99%以上。電子票據最重要的一個(gè)優(yōu)點(diǎn)就是可以將所有的票據信息都集中起來(lái)轉化成電子的形式，不需要在線(xiàn)下對貿易背景進(jìn)行真實(shí)性審查，轉讓、貼現、追索的效率高。如在供應鏈票據平臺上簽發(fā)的電子票據，可以在供應鏈金融平臺線(xiàn)上獲取真實(shí)的貿易背景信息，票面和背書(shū)清晰的記錄著(zhù)各種基礎關(guān)系和票據關(guān)系，可以很好的追溯和統一供應鏈上的信息流、資金流、物流等信息，不僅可以有效防范金融風(fēng)險，還起到了降低企業(yè)時(shí)間成本、提升流程效率的作用，是支持供應鏈產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化升級的重要支撐。

      2.門(mén)檻和成本低

      票據融資相對其他融資方式而言，對企業(yè)的門(mén)檻要求和融資成本都相對較低。企業(yè)收到票據至票據到期兌現之日，往往是少則幾十天，多則300天，資金在這段時(shí)間處于閑置狀態(tài)，企業(yè)可以通過(guò)票據融資提高資金利用效率。票據貼現融資方式的好處之一是銀行不按照企業(yè)的資產(chǎn)規模來(lái)放款，而是依據市場(chǎng)情況來(lái)貸款，對我國眾多的中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，在普通貸款中往往因為資本金規模不夠，或無(wú)法找到合適的擔保人而貸不到錢(qián)，而票據貼現無(wú)需擔保、不受資產(chǎn)規模限制的特性對他們來(lái)說(shuō)就更為適用，所以當企業(yè)資金周轉不靈時(shí)，可以通過(guò)票據貼現的形式使手中的“死錢(qián)”變成“活錢(qián)”。票據貼現融資的另外一個(gè)優(yōu)勢就是利率低，企業(yè)票據貼現的利率通常大大低于到銀行進(jìn)行商業(yè)貸款的利率。票據融資的種種優(yōu)勢充分表明了應收賬款票據化對供應鏈上的中小企業(yè)加速公司資金周轉的積極作用，票據融資為供應鏈金融發(fā)展提供了廣闊的發(fā)展空間。

      3.等分化簽發(fā)

       基于傳統票據不可拆分的缺陷，上海票據交易所開(kāi)發(fā)的新一代票據業(yè)務(wù)系統將實(shí)現等分化拆分功能，將電子票據突破性地解決了不可拆分的痛點(diǎn)，提高票據的使用范圍以及流通能力。同時(shí)，早前上海票據交易所創(chuàng )新的供應鏈票據其通過(guò)技術(shù)手段創(chuàng )新實(shí)現了票據的等分化簽發(fā)，最小金額為0.01元，票據等分化簽發(fā)功能滿(mǎn)足了票據任意金額流轉和融資的需求，大大提高了企業(yè)用票的靈活性，解決了企業(yè)持票金額與付款金額不匹配的痛點(diǎn)。票交所數據顯示，截至2022年2月末，全市場(chǎng)供應鏈票據累計交易規模接近1000億元，5000余家大中小型企業(yè)、70余家法人銀行及財務(wù)公司與18家直連供應鏈平臺均開(kāi)展了此項業(yè)務(wù)，其中，1000萬(wàn)以下的供應鏈票據貼現筆數超過(guò)50%，最小貼現金額為891.15元。

      4.供應鏈穿透性

      票據在企業(yè)間進(jìn)行轉讓?zhuān)�不僅能夠為企業(yè)解決“三角債”問(wèn)題，盤(pán)活企業(yè)應收賬款，還進(jìn)一步加強了核心企業(yè)與產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)之間的物流、商流、信息流、資金流等信息的整合，支持供應鏈金融更加穩健發(fā)展。

      （二）票據融資與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的作用機制

      1.票據融資信息為工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展提供更多供應鏈信息

      企業(yè)的結算方式大多數為延期支付，現款現付結算占比較少，而在工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)背景下，票據能夠與產(chǎn)業(yè)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行完美結合。在企業(yè)向上游供應商開(kāi)具供應鏈票據后，在票據未到期前，供應商可以選擇將這個(gè)票據進(jìn)行多級拆分背書(shū)轉讓?zhuān)�向他的二級、三級、N級供應商進(jìn)行流轉。這樣一來(lái)，不僅方便了企業(yè)間進(jìn)行結算，解決多層級供應商因資金問(wèn)題需各自融資、反復融資，還能夠把二級、三級、N級供應商吸引到當前的工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺上。票據融資信息對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展有重要的推動(dòng)作用，數據上的積累有利于工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺對供應鏈條進(jìn)行整合，票據這一結算方式對工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺起到的獲客效應是不言而喻的，有利于提升整個(gè)平臺的交易量。

       2.工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為票據融資提供公開(kāi)透明的數字化信息

      工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)將產(chǎn)業(yè)實(shí)現了線(xiàn)上化，公開(kāi)透明的數字化信息為做票據融資打下了基礎。企業(yè)票據融資關(guān)鍵點(diǎn)在于資金流、信息流、物流、商流信息是否真實(shí)可靠，而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)天生有訂單流和交易量，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)生的合同和發(fā)票是基于供應鏈上下游真實(shí)貿易背景，因此產(chǎn)生的合同和發(fā)票具有真實(shí)性，這就給做票據融資提供了極大的優(yōu)勢。此外，工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺對所有工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)注冊用戶(hù)、客戶(hù)進(jìn)行信用分析，并進(jìn)行風(fēng)險建模，建立整個(gè)數千數萬(wàn)企業(yè)的征信體系。公開(kāi)透明的數字化信息是做票據融資的一個(gè)重要基礎，如果沒(méi)有這個(gè)基礎，一是業(yè)務(wù)很難做大，二是業(yè)務(wù)做起來(lái)以后也有很多的風(fēng)險，而工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為票據融資提供了這個(gè)基礎。

      3.應收賬款票據化賦能實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展

      應收賬款淤積不僅會(huì )導致企業(yè)資金流通不暢，“多角債”問(wèn)題還易引發(fā)供應鏈內的系統性風(fēng)險。如圖所示，2017-2020年，我國規模以上中小工業(yè)企業(yè)應收賬款占規模以上工業(yè)企業(yè)應收賬款的比重逐年上升，2020年達到62%，此外，中小工業(yè)企業(yè)應收賬款占流動(dòng)資產(chǎn)的比率也始終接近30%的危險線(xiàn)。多起應收賬款“暴雷”事件表明無(wú)論是應收賬款質(zhì)押、保理還是證券化，“應收賬款+金融”的模式是存在天然缺陷的。大部分工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺都是以中小企業(yè)為主，當前，我國中小企業(yè)的信用還未建立起來(lái)，尚且不能利用數字技術(shù)去做中小企業(yè)風(fēng)控，而將核心企業(yè)的信用通過(guò)票據這樣的形式向長(cháng)尾的中小企業(yè)進(jìn)行信用傳遞，票據所具備的獨特優(yōu)勢能夠有效地控制中小企業(yè)風(fēng)險。我國應收賬款票據化的市場(chǎng)發(fā)展空間很大，2020年供應鏈票據的推出打破了銀行網(wǎng)銀的限制，將供應鏈票據平臺與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)非常長(cháng)尾的結算場(chǎng)景結合起來(lái)，能有效的使整個(gè)供應鏈的業(yè)務(wù)流轉起來(lái)，是推動(dòng)整個(gè)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要力量。