加快發(fā)展票據市場(chǎng) 支持中小企業(yè)發(fā)展

      （一）國務(wù)院相關(guān)政策

      2022年4月2日，國務(wù)院減輕企業(yè)負擔部際聯(lián)席會(huì )議部署了2022年全國減輕企業(yè)負擔重點(diǎn)任務(wù)，通過(guò)了《關(guān)于2021年減輕企業(yè)負擔工作情況的報告》和《2022年全國減輕企業(yè)負擔工作實(shí)施方案》。

      2022年4月6日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議決定對特困行業(yè)實(shí)行階段性緩繳養老保險費政策，加大失業(yè)保險支持穩崗和培訓力度；部署適時(shí)運用貨幣政策工具，更加有效支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。一是對餐飲、零售、旅游、民航、公路水路鐵路運輸等特困行業(yè)，在今年二季度實(shí)施暫緩繳納養老保險費，以及階段性緩繳失業(yè)和工傷保險費。二是延續執行失業(yè)保險保障階段性擴圍政策，今年底前繼續向參保失業(yè)人員發(fā)放失業(yè)補助金，向參保失業(yè)農民工發(fā)放臨時(shí)生活補助。三是提高中小微企業(yè)失業(yè)保險穩崗返還比例，并向受疫情影響、暫時(shí)無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)的中小微企業(yè)發(fā)放一次性留工培訓補助。

      2022年4月10日，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設全國統一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》正式發(fā)布，要求“發(fā)展供應鏈金融，提供直達各流通環(huán)節經(jīng)營(yíng)主體的金融產(chǎn)品”。

      2022年5月5日，國務(wù)院常務(wù)會(huì )議部署進(jìn)一步為中小微企業(yè)和個(gè)體工商戶(hù)紓困舉措，以保市場(chǎng)主體穩就業(yè)；確定推動(dòng)外貿保穩提質(zhì)的措施，助力穩經(jīng)濟，穩產(chǎn)業(yè)鏈、供應鏈。

     （二）各部委相關(guān)政策

      2022年3月14日，財政部發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步實(shí)施小微企業(yè)所得稅優(yōu)惠政策的公告》，要求“對小型微利企業(yè)年應納稅所得額超過(guò)100萬(wàn)元但不超過(guò)300萬(wàn)元的部分，減按25%計入應納稅所得額，按20%的稅率繳納企業(yè)所得稅”。

      2022年3月24日，財政部發(fā)布《關(guān)于對增值稅小規模納稅人免征增值稅的公告》，要求“自2022年4月1日至2022年12月31日，增值稅小規模納稅人適用3%征收率的應稅銷(xiāo)售收入，免征增值稅；適用3%預征率的預繳增值稅項目，暫停預繳增值稅”。

      2022年4月14日，中國人民銀行在2022年第一季度金融統計數據新聞發(fā)布會(huì )上表示，“人民銀行認真貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，精準發(fā)力、靠前發(fā)力，引導金融機構持續加大信貸投放，全力支持受疫情影響嚴重地區和行業(yè)企業(yè)紓困解難”，并表示“將加強與財政、發(fā)改、工信等部門(mén)以及地方政府的協(xié)調聯(lián)動(dòng)，推進(jìn)信用信息的共享應用，積極開(kāi)展多層次、多領(lǐng)域、多形式的政銀企融資對接，更好發(fā)揮擔保增信和風(fēng)險補償作用，提高小微企業(yè)融資的覆蓋面和便利度”。

      2022年4月15日，中國人民銀行發(fā)布通知，于4月25日下調金融機構存款準備金率0.25個(gè)百分點(diǎn)（不含已執行5%存款準備金率的金融機構）。為加大對小微企業(yè)和“三農”的支持力度，對沒(méi)有跨省經(jīng)營(yíng)的城商行和存款準備金率高于5%的農商行，再額外多降0.25個(gè)百分點(diǎn)。

      2022年4月8日，中國銀保監會(huì )發(fā)布《關(guān)于2022年進(jìn)一步強化金融支持小微企業(yè)發(fā)展工作的通知》，提出要“強化對重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節小微企業(yè)的金融支持，助力暢通國民經(jīng)濟循環(huán)”，并要求“持續做好對小微制造業(yè)企業(yè)的金融服務(wù)”。

      中小企業(yè)是“穩就業(yè)、保民生”的主體。目前，全世界中小企業(yè)所解決的就業(yè)占全球就業(yè)量的70%以上，我國1.4億的中小微企業(yè)貢獻了超過(guò)85%的就業(yè)崗位，2020年底我國國有企業(yè)的就業(yè)總量是5562萬(wàn)人，僅占總就業(yè)人數的7.5%。中國人民大學(xué)國家中小企業(yè)研究院研究發(fā)現小微企業(yè)存在三大問(wèn)題：一是訂單不足，開(kāi)工不足；二是由于人力成本、原材料成本所導致的成本上升；三是日常經(jīng)營(yíng)資金的短缺。

      長(cháng)期以來(lái)，票據是中小企業(yè)最主要的結算與融資工具，原因在于：一是票據融資成本低，銀票貼現價(jià)格遠低于流動(dòng)資金貸款價(jià)格，可以滿(mǎn)足中小企業(yè)節約融資成本的需求；二是票據接受度好，并能起到替代應收賬款的作用，可以滿(mǎn)足中小企業(yè)降低應收賬款的需求；三是票據流轉效率高，當前票據市場(chǎng)以電子票據為主，其流轉及融資效率遠遠超過(guò)其他融資產(chǎn)品，可為中小企業(yè)大幅節約管理成本；四是票據與供應鏈契合度高，大部分行業(yè)的供應鏈均采用票據進(jìn)行結算，通過(guò)票據連通鏈內大企業(yè)與中小企業(yè)的采購、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的全過(guò)程。據上海票據交易所統計，2021年1~11月，小微企業(yè)用票金額近50萬(wàn)億元，占比超過(guò)50%；小微企業(yè)用票家數近300萬(wàn)家，占比超過(guò)90%；小微企業(yè)票據平均貼現利率3.05%，相比2017年下降186個(gè)基點(diǎn)，共計為小微企業(yè)減少利息支出逾千億元。

      疫情常態(tài)化背景下，我們需要多管齊下、多方合力協(xié)調解決中小企業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)與難點(diǎn)，一是要強化政策的執行力度，確保對中小企業(yè)的鼓勵政策落實(shí)到位，減輕中小企業(yè)負擔；二是要確保供應鏈運行，包括維系供應鏈發(fā)展的政策體系及金融產(chǎn)品，保障供應鏈體系平穩運行，通暢鏈內資金流，降低鏈內上下游中小企業(yè)融資成本；三是要強化金融支持實(shí)體經(jīng)濟力度與強度，加強基于商業(yè)信用的金融創(chuàng )新，推進(jìn)企業(yè)信用信息的數字化和平臺化，確保中小企業(yè)穩健發(fā)展。

      在實(shí)務(wù)領(lǐng)域，票據是一攬子業(yè)務(wù)產(chǎn)品的統稱(chēng)，涵蓋票據的全生命周期。票據具備支付、融資和信用等功能屬性，是有效的支付工具、融資工具和信用工具，尤其是票據的信用功能屬性對中小企業(yè)發(fā)展具有關(guān)鍵意義和長(cháng)期意義。

       （一）支付功能屬性

      支付結算是票據的基本功能屬性，廣泛應用于企業(yè)日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)中，是中小企業(yè)重要的支付方式。買(mǎi)方企業(yè)可以將已簽發(fā)或持有的未到期商業(yè)匯票支付給買(mǎi)方企業(yè)，實(shí)現訂單資金的交付，完成商品交易；賣(mài)方企業(yè)收到票據后，可轉讓至本方的前手企業(yè)，完成采購。企業(yè)借助票據支付屬性，可以快速、便捷完成商品交易，實(shí)現供應鏈內閉環(huán)支付與結算。 

      （二）融資功能屬性

      融資是票據的重要功能屬性，票據承兌、貼現等業(yè)務(wù)中均體現了其融資屬性，是中小企業(yè)的重要融資渠道。票據承兌尤其是銀票承兌業(yè)務(wù)，可以借助商業(yè)銀行的信用，實(shí)現延付貨款；持票企業(yè)可以借助票據貼現業(yè)務(wù)，提前獲取銀行資金支持。票據的融資屬性與支付屬性相輔相成，是商品交易的助推器，保障中小企業(yè)在頭寸不足的情況下，完成日常采購等交易活動(dòng)。 

      （三）信用功能屬性

      信用是票據的關(guān)鍵功能屬性，通過(guò)票據既能體現銀行信用，也能體現商業(yè)信用。一般情況下中小企業(yè)在銀行較難獲得大額授信，商業(yè)信用可以幫助中小企業(yè)完成訂單，尤其是在供應鏈體系中，可以借用核心企業(yè)信用，起到融通鏈條上下游中小企業(yè)的作用，有利促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展，改善中小企業(yè)融資困境。

      票據在支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展，尤其是支持中小企業(yè)發(fā)展方面，具備價(jià)格低廉、受眾面廣、流轉效率高以及嵌入供應鏈等優(yōu)勢，如加大票據的推廣力度，在后疫情經(jīng)濟恢復時(shí)期，可以起到“四兩撥千斤”的作用。

      （一）加強部門(mén)協(xié)調，搭建專(zhuān)業(yè)商票平臺

       經(jīng)濟發(fā)展離不開(kāi)政府職能部門(mén)政策支持，若將工信、財政、稅務(wù)等部門(mén)的經(jīng)濟刺激政策，通過(guò)銀行、保險及央企的傳導，合力應用于票據領(lǐng)域，將最大限度發(fā)揮票據支付、融資及信用的功能屬性，更快推進(jìn)中小企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)以及日常商貿的流通恢復。

      建議：一是搭建地方商票平臺，由地方工信部門(mén)牽頭，會(huì )同財政、稅務(wù)等職能部門(mén)搭建轄區內的商票平臺，面向商票承兌及貼現市場(chǎng)，為中小企業(yè)、擔保機構、貼現銀行提供擔保及融資撮合，并積累企業(yè)信用信息；二是充分發(fā)揮央企商票平臺的作用，如中國國新控股有限責任公司推出的“企票通”平臺，作為“央企商業(yè)承兌匯票互認聯(lián)盟”的運行平臺，發(fā)揮了商票在央企間的清欠作用，融通了央企上下游產(chǎn)業(yè)鏈條，推動(dòng)了商票市場(chǎng)發(fā)展，改善了央企上下游中小企業(yè)融資狀況。地方及央企商票平臺作為商票基礎設施的組成部分，是對上海票據交易所的有益補充，有利于建設全國統一、分工明確的商票市場(chǎng)。 
 

      （二）全面推廣供應鏈票據，促進(jìn)供應鏈平穩發(fā)展

       供應鏈票據是上海票據交易所于2020年推出的創(chuàng )新型票據業(yè)務(wù)產(chǎn)品，其具備等分化簽發(fā)、嵌入式場(chǎng)景、強化科技賦能等特點(diǎn)，包含企業(yè)信息登記、簽發(fā)、背書(shū)轉讓、融資、保證、轉貼現交易及到期處理等票據業(yè)務(wù)功能。發(fā)展供應鏈票據有利于緩解供應鏈上下游中小企業(yè)應收應付款，避免出現大企業(yè)惡意占用中小企業(yè)結算款項等現象；有利于鏈內中小企業(yè)借用核心企業(yè)信用，提升自身融資能力，彌補金融對實(shí)體經(jīng)濟服務(wù)的盲點(diǎn)和斷點(diǎn)。

      建議：全面推廣供應鏈票據，確保供應鏈體系平穩發(fā)展。一是明確供應鏈票據授信主體的評價(jià)方法，科學(xué)制定授信主體準入要求、評價(jià)標準及管控措施；二是重點(diǎn)推進(jìn)農業(yè)、戰略性新興產(chǎn)業(yè)等行業(yè)供應鏈票據，優(yōu)選糧食、果蔬、肉禽、茶葉、藥材等農業(yè)產(chǎn)品，以及大飛機、新能源汽車(chē)、高端裝備制造、通信、碳中和、半導體及生物醫藥等細分行業(yè)，發(fā)揮核心企業(yè)的引領(lǐng)作用，確保供應鏈運轉順暢；三是強化供應鏈票據風(fēng)險管控，供應鏈票據存在專(zhuān)業(yè)性強、地域分散、主體眾多、環(huán)節復雜等風(fēng)險特征，需采用有針對性的風(fēng)控措施；四是爭取相關(guān)部門(mén)政策支持，如爭取央行再貼現政策、銀保監會(huì )差異化票據監管政策、稅務(wù)部門(mén)稅收優(yōu)惠政策等，以推動(dòng)供應鏈票據健康、快速發(fā)展。
 

      （三）推動(dòng)業(yè)務(wù)研究，強化全生命周期管理

      票據業(yè)務(wù)具有產(chǎn)品鏈條長(cháng)、業(yè)務(wù)節點(diǎn)多、服務(wù)差異大等特點(diǎn)，其中大多數業(yè)務(wù)節點(diǎn)與企業(yè)相關(guān)，如：票據承兌、簽收、貼現、背書(shū)轉讓、質(zhì)押、保證、再貼現、提示付款、追索等，涉及企業(yè)采購、生產(chǎn)及銷(xiāo)售的全過(guò)程，尤其是票據的信用功能屬性貫穿于票據的全生命周期。

      建議：票據市場(chǎng)基礎設施及金融機構強化對票據全生命周期產(chǎn)品體系的研究，加強業(yè)務(wù)與技術(shù)的融合，實(shí)現票據產(chǎn)品與服務(wù)體系的閉環(huán)管理，提升票據對實(shí)體企業(yè)的“直達性”及“一站式”服務(wù)，為中小企業(yè)提供更靈活、更便捷的票據服務(wù)支持。
 

      （四）統籌數據資源，推進(jìn)信用信息平臺建設

      票據是信用的載體，信用信息是信用的具體表現形式，票據市場(chǎng)發(fā)展與企業(yè)信用信息體系建設密切相關(guān)，完備的企業(yè)信用信息體系將推動(dòng)票據市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展，促進(jìn)中小企業(yè)健康成長(cháng)。

      2021年12月，國務(wù)院辦公廳發(fā)布《加強信用信息共享應用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》，要求“加快信用信息共享步伐，深化數據開(kāi)發(fā)利用，創(chuàng )新優(yōu)化融資模式，加強信息安全和市場(chǎng)主體權益保護，助力銀行等金融機構提升服務(wù)中小微企業(yè)能力”。其中，信用信息共享包括：市場(chǎng)主體登記信息、司法信息、納稅信息、住房公積金信息、社會(huì )保險信息等14大類(lèi)，共37項。

      2022年4月10日，《中共中央 國務(wù)院關(guān)于加快建設全國統一大市場(chǎng)的意見(jiàn)》正式發(fā)布，要求“加快培育數據要素市場(chǎng)，建立健全數據安全、權利保護、跨境傳輸管理、交易流通、開(kāi)放共享、安全認證等基礎制度和標準規范，深入開(kāi)展數據資源調查，推動(dòng)數據資源開(kāi)發(fā)利用”。

      建議：加快推進(jìn)企業(yè)信用信息平臺建設工作。一是要統籌規劃平臺建設，企業(yè)信用信息平臺需要建設完善的信用制度體系、高效的信息系統，以及完備的跨部門(mén)協(xié)調機制，需要建立信用數據采集、數據評估、數據登記、數據評價(jià)、數據使用、數據交易以及數據共享等一整套信用信息數據管理體系，以改善企業(yè)信用信息環(huán)境；二是要兼顧專(zhuān)業(yè)性子平臺建設，鑒于中小企業(yè)融資需求及融資工具存在差異化特點(diǎn)，可打造專(zhuān)業(yè)化的信用信息子平臺，專(zhuān)門(mén)用于某類(lèi)融資產(chǎn)品，如建設票據信用信息平臺，實(shí)現準確、快速、全面查詢(xún)并共享企業(yè)信用信息，更好滿(mǎn)足中小企業(yè)融資需求；三是要有前瞻性，目前企業(yè)信用信息建設僅包括中小企業(yè)，建議未來(lái)還應納入大中型企業(yè)，實(shí)現企業(yè)信用信息的全覆蓋，以更好推動(dòng)供應鏈票據服務(wù)中小企業(yè)。 

 
      （五）促進(jìn)創(chuàng )新發(fā)展，推動(dòng)票據數字化

      數字經(jīng)濟是新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革，是全球社會(huì )經(jīng)濟發(fā)展的大趨勢。通過(guò)以人工智能、大數據、物聯(lián)網(wǎng)、云計算、區塊鏈、虛擬現實(shí)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等為代表的新型技術(shù)，催生新產(chǎn)品、新模式和新業(yè)態(tài)。

      建議：發(fā)展數字票據應當以服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟為核心，一是要強化創(chuàng )新引領(lǐng)，重點(diǎn)推動(dòng)數字票據與供應鏈的創(chuàng )新融合，加快研究票據與供應鏈、產(chǎn)業(yè)鏈融合的新模式、新路徑，暢通鏈內物流、信息流及資金流，降低鏈內上下游中小企業(yè)融資成本，提升數字票據服務(wù)的廣度與深度；二是要充分發(fā)揮科技的作用，強化數據挖掘力度及智能分析手段，提升數字票據服務(wù)的準度與精度，實(shí)現金融資源對中小企業(yè)的精準滴灌；三是要強化數字化監管，構建多層次、系統化的數字監管體系，運用大數據、人工智能等技術(shù)手段將監管嵌入票據行為，增強監管的穿透性，防范化解數字票據業(yè)務(wù)風(fēng)險；四是要嘗試開(kāi)展數據交易新業(yè)態(tài)，依托上海票據交易所、上海數據交易所等基礎設施，促進(jìn)數據要素市場(chǎng)流通，通過(guò)發(fā)達的二級市場(chǎng)，提升中小企業(yè)所持數字票據的流轉效率，改善中小企業(yè)融資環(huán)境，構建金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的新模式。 

   
      （六）強化政策傳導，發(fā)揮再貼現引導作用

      票據再貼現是重要的貨幣政策調節工具，可以有力支持實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展。

      建議：一是加快推動(dòng)應收賬款票據化并與再貼現掛鉤，盤(pán)活中小企業(yè)應收賬款，加快資金周轉，近期，國家要求相關(guān)單位排查拖欠中小企業(yè)賬款，無(wú)分歧的要清償，通過(guò)票據清償和清欠是歷史經(jīng)驗及有效方法；二是提高再貼現業(yè)務(wù)規模并適度調低利率，鼓勵商業(yè)銀行加大對實(shí)體經(jīng)濟尤其是中小企業(yè)的票據支持；三是增強再貼現調節經(jīng)濟結構的功能，引導金融機構加大對實(shí)體經(jīng)濟重點(diǎn)領(lǐng)域、薄弱環(huán)節的支持力度，精準滴灌中小企業(yè)及民營(yíng)企業(yè)，促進(jìn)金融與實(shí)體經(jīng)濟良性循環(huán)；四是通過(guò)再貼現促進(jìn)信貸增長(cháng)緩慢地區的信貸投放，充分發(fā)揮票據的信用、調控、支付、融資等特點(diǎn)，改善區域金融生態(tài)，鞏固脫貧成果，支持區域經(jīng)濟協(xié)調發(fā)展；五是提高再貼現政策透明度，加強再貼現投放規模及實(shí)施效果的發(fā)布頻度，細化發(fā)布內容，以進(jìn)一步引導市場(chǎng)預期，提升政策傳導效率。