金融科技創(chuàng )新供應鏈金融“雙鏈聯(lián)動(dòng)”模式-川投云鏈

一、金融科技推動(dòng)金融機構打造“敢貸、愿貸、能貸、會(huì )貸”長(cháng)效機制

針對疫情沖擊對經(jīng)濟帶來(lái)的負面影響，黨中央、國務(wù)院做出了全面的部署，對金融行業(yè)提出更高要求，其中對金融科技推動(dòng)金融行業(yè)更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟特別是紓困中小微企業(yè)寄予了厚望。

當前政策著(zhù)力解決金融服務(wù)小微企業(yè)的質(zhì)效。國務(wù)院常務(wù)會(huì )議在5月下旬出臺穩住經(jīng)濟一攬子政策，包括6個(gè)方面33項措施。其中，貨幣金融政策占據占據了積極重要的地位，而金融服務(wù)的重點(diǎn)方向之一是加強和改善對小微企業(yè)的金融服務(wù)。5月底，人民銀行發(fā)布政策要求建立小微金融服務(wù)“敢貸、愿貸、能貸、會(huì )貸”長(cháng)效機制，著(zhù)力解決從前金融機構在小微金融服務(wù)里面臨的“不敢貸、不愿貸，不能貸”的三角困局。

鼓勵商業(yè)銀行“敢貸、愿貸、能貸、會(huì )貸”，本質(zhì)是要破解小微金融服務(wù)成本、收益和風(fēng)險不匹配、商業(yè)上不可持續的問(wèn)題。在金融機構傳統的經(jīng)營(yíng)模式下，這個(gè)三角困局很難解決，但近年來(lái)興起的大數據和金融科技對金融服務(wù)的供應鏈進(jìn)行了全面升級，金融機構在產(chǎn)品設計、資金籌集、營(yíng)銷(xiāo)獲客、信用評估、風(fēng)險定價(jià)及貸后管理等方面的能力都有了大幅提升。在數字化的金融服務(wù)模式下，金融機構服務(wù)小微企業(yè)的“成本、收益和風(fēng)險函數”發(fā)生了實(shí)質(zhì)性改變，金融機構“風(fēng)險調整之后的資本收益率”（RAROC）大幅提升，小微企業(yè)金融服務(wù)的商業(yè)可持續大幅提升，正在推動(dòng)金融機構形成“敢貸、愿貸、能貸、會(huì )貸”的長(cháng)效機制。

近期金融管理部門(mén)出臺的支持疫情防控和經(jīng)濟發(fā)展政策從多個(gè)方面，對利用金融科技改善金融服務(wù)提出了明確要求：

首先，鼓勵科技實(shí)力較弱的中小銀行通過(guò)與大型銀行、科技公司合作，提升數字化水平；同時(shí)，也鼓勵積極開(kāi)展應收賬款、預付款、存貨、倉單等權利和動(dòng)產(chǎn)質(zhì)押融資業(yè)務(wù)，鼓勵市場(chǎng)化征信機構運用新技術(shù)創(chuàng )新征信產(chǎn)品和服務(wù)。

其次，要求大力發(fā)展數字金融，銀行和保險機構強化科技賦能，強化線(xiàn)上金融、數字金融，提高金融服務(wù)的效率和多樣性，讓困難企業(yè)獲得金融服務(wù)更有保障。

此外，金融科技監管政策也在不斷制定和完善，金融科技監管框架越來(lái)越清晰。2020年下半年以來(lái)，以《互聯(lián)網(wǎng)貸款管理暫行辦法》作為標志，金融科技監管政策密集出臺，涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)貸款管理、互聯(lián)網(wǎng)存款管理、征信業(yè)務(wù)管理、非銀行支付機構管理、金融機構線(xiàn)上營(yíng)銷(xiāo)管理、互聯(lián)網(wǎng)理財銷(xiāo)售管理、互聯(lián)網(wǎng)保險管理等多個(gè)方面。

隨著(zhù)政策的持續出臺實(shí)施，金融科技三維監管框架逐漸形成，即金融的歸金融，堅持持牌監管；科技的歸科技，堅持外包監管；數據的歸征信，堅持征信監管。金融持牌監管的核心是，所有金融業(yè)務(wù)要持牌經(jīng)營(yíng)，核心環(huán)節不允許外包，平臺公司等不能過(guò)度嵌入金融業(yè)務(wù)；不同持牌主體開(kāi)展同一金融業(yè)務(wù)的監管標準應該一致，避免監管真空和監管套利�？萍纪獍O管的核心是，金融科技服務(wù)屬于“咨詢(xún)規劃類(lèi)、開(kāi)發(fā)測試類(lèi)、運行維護類(lèi)、安全服務(wù)類(lèi)和業(yè)務(wù)支持類(lèi)”中的一種，應當遵從信息科技外包監管。數據征信監管核心是，《征信業(yè)務(wù)管理辦法》規定只有持牌的征信機構才能夠對企業(yè)和個(gè)人的信用信息進(jìn)行采集、整理、保存、加工等，市場(chǎng)主體對外提供信用信息需要通過(guò)持牌征信機構開(kāi)展，實(shí)現“數據斷直連”。

二、金融科技推動(dòng)金融供應鏈和產(chǎn)業(yè)供應鏈“雙鏈聯(lián)動(dòng)”

供應鏈金融科技是實(shí)現經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的重要抓手。從宏觀(guān)背景來(lái)看，經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的核心是要實(shí)現“科技、產(chǎn)業(yè)、金融”的高水平循環(huán)，國家十四五規劃已對此做出專(zhuān)門(mén)要求。金融科技特別是供應鏈金融科技，是金融與科技、產(chǎn)業(yè)三角循環(huán)的結合體，升級優(yōu)化了金融供應鏈中的“人”“貨”“場(chǎng)”，是實(shí)現“科技、產(chǎn)業(yè)、金融”高水平循環(huán)的重要抓手。

利用金融科技加快供應鏈金融數字化轉型已成為政策關(guān)注重點(diǎn)。2020年以來(lái)相關(guān)部門(mén)出臺了支持數字化供應鏈金融發(fā)展的政策近10部。例如，2021年12月發(fā)布的《“十四五”促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展規劃》明確要求，提高供應鏈金融數字化水平，強化供應鏈各方信息協(xié)同，通過(guò)“金融科技+供應鏈場(chǎng)景”，實(shí)現核心企業(yè)“主體信用”、交易標的“物的信用”、交易信息產(chǎn)生的“數據信用”；與此同時(shí)，國務(wù)院辦公廳在2021年12月發(fā)布《加強信用信息共享應用促進(jìn)中小微企業(yè)融資實(shí)施方案》，明確了各個(gè)部門(mén)信用信息共享的路線(xiàn)圖、時(shí)間表和任務(wù)清單。在金融科技和相關(guān)政策的支持下，我國供應鏈金融業(yè)務(wù)將進(jìn)入放量和快速增長(cháng)階段，有研究測算，該金融業(yè)務(wù)的規模將在2024年超過(guò)40萬(wàn)億元。

供應鏈金融科技有效解決了產(chǎn)業(yè)供應鏈上下游企業(yè)的信用評估難題。在傳統模式下，供應鏈金融的核心痛點(diǎn)是要，高度依賴(lài)核心企業(yè)的信用水平以及核心企業(yè)對于上下游企業(yè)的信用確權能力，信用信息在整條供應鏈上的傳遞效率不高和不充分。目前供應鏈金融科技正在加快研發(fā)，正在不斷推出應用于不同行業(yè)和生態(tài)的解決方案，為解決傳統模式下的信用評估難題提供了更大的可能性。

供應鏈金融科技的核心是要實(shí)現金融服務(wù)與實(shí)體經(jīng)濟的同生共榮。隨著(zhù)金融數字化和產(chǎn)業(yè)數字化的快速推進(jìn)，供應鏈金融和產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展就能夠通過(guò)數字化實(shí)現產(chǎn)品設計、營(yíng)銷(xiāo)獲客、產(chǎn)品定價(jià)、風(fēng)險管理、售后管理等各個(gè)環(huán)節，在場(chǎng)景、渠道、客戶(hù)層面的交織和聯(lián)動(dòng)，從而推動(dòng)整個(gè)供應鏈金融和產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展實(shí)現共生，推動(dòng)金融體系與實(shí)體經(jīng)濟發(fā)展同生共榮。

金融供應鏈與產(chǎn)業(yè)供應鏈的聯(lián)動(dòng)是破解小微企業(yè)金融服務(wù)困局的根本出路。如果從金融服務(wù)的供應鏈來(lái)看，小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題持續存在，核心是金融服務(wù)供應鏈上產(chǎn)品設計、營(yíng)銷(xiāo)獲客、風(fēng)險決策、貸款發(fā)放、貸后管理等各個(gè)環(huán)節發(fā)展良莠不齊且缺乏有效聯(lián)動(dòng)。如果再根據金融體系和實(shí)體經(jīng)濟的共生框架來(lái)深入分析，金融供應鏈上各個(gè)環(huán)節循環(huán)不暢的根源在于金融供應鏈和產(chǎn)業(yè)供應鏈缺乏有效協(xié)同。

三、數字經(jīng)濟發(fā)展將不斷夯實(shí)“雙鏈聯(lián)動(dòng)”的數據、科技和客戶(hù)基礎

傳統經(jīng)濟模式下供應鏈金融陷入發(fā)展瓶頸。不同的產(chǎn)業(yè)供應鏈發(fā)展模式和環(huán)境有很大的差異，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈的異質(zhì)性強；產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈鏈條很長(cháng)，包括從產(chǎn)品設計到加工、批發(fā)、運輸、銷(xiāo)售，不同環(huán)節上的企業(yè)面臨的情況也有很大的差異；對于中小銀行來(lái)說(shuō)，產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈是跨區域的延伸發(fā)展，而銀行特別是小型銀行自身的經(jīng)營(yíng)范圍是本地化的，中小銀行很難對產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈上的所有企業(yè)開(kāi)展客戶(hù)調查、收入評價(jià)、信用評估等。

數字經(jīng)濟的快速發(fā)展將為“雙鏈聯(lián)動(dòng)”打下良好基礎。2021年以來(lái)，我國加快出臺了一系列支持數字經(jīng)濟和數字中國發(fā)展的規劃和政策。隨著(zhù)數字經(jīng)濟與數字治理的快速發(fā)展，產(chǎn)業(yè)數字化轉型的快速推進(jìn)，供應鏈金融數字化和產(chǎn)業(yè)供應鏈數字化擁有了良好的協(xié)同聯(lián)動(dòng)基礎。在基礎設施方面，“十四五”期間將加快推進(jìn)存量基礎設施數字化改造和增量數字基礎設施建設，“雙鏈聯(lián)動(dòng)”將在硬件基礎設施和軟件信息基礎設施、應用支撐平臺上實(shí)現“軟硬”協(xié)同。在數據要素賦能方面，“雙鏈聯(lián)動(dòng)”將在數據收集、治理、應用驅動(dòng)上實(shí)現“全流程”協(xié)同。在技術(shù)賦能方面，“雙鏈聯(lián)動(dòng)”將實(shí)現單一數字科技業(yè)務(wù)賦能和統一信息系統集成賦能的“點(diǎn)面”協(xié)同。

數字經(jīng)濟下“雙鏈聯(lián)動(dòng)”發(fā)展需要把握好四個(gè)重要抓手。一是數據抓手。金融機構要協(xié)同推進(jìn)國家層面的數據治理、地方數據治理、“數字中國”建設，利用公共數據和政務(wù)數據的開(kāi)放共享，強化服務(wù)的數據收集和利用。二是產(chǎn)業(yè)抓手。金融機構要與核心企業(yè)進(jìn)行合作，與核心企業(yè)合作推進(jìn)企業(yè)及其供應鏈的數字化轉型，在企業(yè)和供應鏈鏈數字化轉型的基礎上，同步推進(jìn)金融服務(wù)數字化轉型，更好地實(shí)現金融數字化與產(chǎn)業(yè)數字化協(xié)同。三是渠道抓手。既要開(kāi)拓線(xiàn)上渠道，也要推進(jìn)線(xiàn)下渠道的數字化改造，最終實(shí)現線(xiàn)上和線(xiàn)下業(yè)務(wù)渠道的有效聯(lián)動(dòng)。四是生態(tài)抓手。要與平臺企業(yè)、科技公司形成良好的協(xié)同效應，搭建合適的金融服務(wù)場(chǎng)景，將金融服務(wù)與場(chǎng)景結合好，形成更好的差異化、特色化的供應鏈金融服務(wù)模式和產(chǎn)品。

文章來(lái)源于原文刊發(fā)于《金融博覽》2022年7月朱太輝，IMI研究員

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