產(chǎn)業(yè)金融在我國是以銀行業(yè)為代表的傳統金融機構專(zhuān)注于服務(wù) B 端產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)的重要金融服務(wù)形式。我們把產(chǎn)業(yè)金融發(fā)展之路分為三個(gè)階段，即：
以銀行對公業(yè)務(wù)為代表的產(chǎn)業(yè)金融 1.0 階段；
以供應鏈金融為代表的產(chǎn)業(yè)金融 2.0 階段；
以產(chǎn)業(yè)數字金融為代表的全新的產(chǎn)業(yè)金融 3.0 階段。
無(wú)論是在 1.0 階段還是 2.0 階段，傳統產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)都面臨嚴重的信息不對稱(chēng)痛點(diǎn)，缺乏技術(shù)手段賦能，金融機構對產(chǎn)業(yè)鏈情況難以掌握；對待融資資產(chǎn)真實(shí)背景和潛在風(fēng)險難穿透；對民營(yíng)、中小企業(yè)主體信用不信任，根本原因都是產(chǎn)業(yè)鏈上物流、信息流、商流和資金流信息不對稱(chēng)、資產(chǎn)難穿透、數據難驗真、難實(shí)時(shí)掌握。
信息不對稱(chēng)導致了金融服務(wù)的風(fēng)險成本高，這是目前產(chǎn)業(yè)鏈上民營(yíng)中小企業(yè)融資難、融資貴等社會(huì )問(wèn)題的根本原因。經(jīng)濟是肌體，金融是血脈，在數字經(jīng)濟的大背景下，金融業(yè)也應該積極開(kāi)啟自身數字化創(chuàng )新轉型之路，發(fā)展產(chǎn)業(yè)數字金融。
產(chǎn)業(yè)數字金融依托物聯(lián)網(wǎng)、區塊鏈、人工智能和大數據等技術(shù)，實(shí)現了讓產(chǎn)業(yè)鏈上下游信息數據的全透明、全上鏈保真難篡改；資產(chǎn)情況的全穿透、實(shí)時(shí)追蹤一手數據可獲��；潛在風(fēng)險的實(shí)時(shí)監控提前預警。
數字技術(shù)在產(chǎn)業(yè)鏈上的大規模應用，讓金融機構看得清、管得住資產(chǎn)，顯著(zhù)降低了金融服務(wù)的風(fēng)險成本，未來(lái)有望如消費金融領(lǐng)域一樣，幫助眾多中小微企業(yè)獲得普惠金融服務(wù)，從而破解中小微企業(yè)融資難、融資貴難題。
數字技術(shù)與金融服務(wù)在產(chǎn)業(yè)上的緊密結合，是金融科技的下一片藍海，是金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的重要創(chuàng )新應用。大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)數字金融，有五大價(jià)值：
一是系統性解決產(chǎn)業(yè)鏈上民營(yíng)中小企業(yè)融資難題。
數字技術(shù)賦能下的產(chǎn)業(yè)數字金融創(chuàng )新，將產(chǎn)業(yè)鏈各企業(yè)主體經(jīng)營(yíng)情況全數字化、透明化，讓產(chǎn)業(yè)鏈上各類(lèi)企業(yè)獲得平等的金融服務(wù)基礎，讓金融機構能夠在技術(shù)賦能的幫助下直接深入過(guò)去無(wú)法服務(wù)的民營(yíng)中小微企業(yè)，提供直接的金融服務(wù)。產(chǎn)業(yè)數字金融將成為提振民營(yíng)中小微企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力的一種長(cháng)期有效的手段。
二是提升我國金融服務(wù)的科技水平，引導社會(huì )金融服務(wù)從主體信用向交易信用的創(chuàng )新轉變。
產(chǎn)業(yè)數字金融作為產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的 3.0 階段，充分利用了智慧科技時(shí)代數據客觀(guān)、公允、難篡改、智能應用廣的特點(diǎn)。在數字技術(shù)賦能下，逐步引導金融服務(wù)從過(guò)去供應鏈金融模式下看重企業(yè)主體擔保、抵押，核心企業(yè)確權、增信的模式，向只關(guān)注交易信用，為市場(chǎng)主體提供平等融資環(huán)境轉變。
三是為實(shí)體經(jīng)濟帶來(lái)顯著(zhù)的降本增效，為實(shí)體經(jīng)濟帶來(lái)數萬(wàn)億規模的成本減負。
數字技術(shù)的特點(diǎn)是每 1% 的小小改變，就會(huì )帶來(lái)無(wú)法想象的顯著(zhù)變化。實(shí)體企業(yè)應收應付賬款和存量固定資產(chǎn)粗略測算超 100 萬(wàn)億，如在全社會(huì )大力發(fā)展產(chǎn)業(yè)數字金融，每降低企業(yè)這兩塊資產(chǎn) 1% 的融資利率，就能為實(shí)體企業(yè)減少總量超過(guò) 1 萬(wàn)億的融資成本。這種效果在社會(huì )融資成本較高的民營(yíng)和中小微企業(yè)中，發(fā)揮的效果更加顯著(zhù)。
四是有效控制全社會(huì )的系統性金融風(fēng)險的重要途徑。
科技創(chuàng )新往往伴隨高風(fēng)險而被市場(chǎng)詬病、懷疑。但產(chǎn)業(yè)數字金融恰恰是有效控制社會(huì )系統性金融風(fēng)險的重要創(chuàng )新。產(chǎn)業(yè)數字金融的本質(zhì)是通過(guò)數字技術(shù)，最大限度透明化產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)的各個(gè)環(huán)節，使虛假貿易背景、虛假交易過(guò)程、虛假資金往來(lái)、虛假賬戶(hù)管理、虛假數據等傳統金融風(fēng)險點(diǎn)無(wú)處遁藏。產(chǎn)業(yè)數字金融將通過(guò)數字化手段充分暴露、極大降低當前金融系統中各類(lèi)潛在的風(fēng)險，打造一個(gè)全透明化的數字金融市場(chǎng)。
五是為監管機構提供數字監管、科技監管的有力武器。
監管機構亦可使用數字技術(shù)，實(shí)時(shí)監控各金融機構開(kāi)展產(chǎn)業(yè)金融的服務(wù)過(guò)程，并通過(guò)基于實(shí)時(shí)數據的預警模型提前揭示潛在風(fēng)險，這將顯著(zhù)提升我國金融行業(yè)監管科技能力。
產(chǎn)業(yè)數字金融擁有上述五大價(jià)值，被認為是金融科技經(jīng)歷互聯(lián)網(wǎng)金融之后的全新發(fā)展階段。與服務(wù) C 端的互聯(lián)網(wǎng)消費金融不同，聚焦于服務(wù)B端產(chǎn)業(yè)鏈的產(chǎn)業(yè)數字金融，要吸取互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過(guò)程中的經(jīng)驗教訓，要做到三個(gè)堅持。
一是堅持科技機構和金融機構各司其職，取長(cháng)補短，共建生態(tài)。
產(chǎn)業(yè)金融市場(chǎng)體量是消費金融的若干倍，服務(wù)的要求和專(zhuān)業(yè)度也與消費金融不可同日而語(yǔ)，龐大而復雜的市場(chǎng)一定不是單靠科技公司或者金融機構的力量能夠完成的，兩者誰(shuí)也不能取代誰(shuí)�？萍脊咎峁⿺底旨夹g(shù)賦能，金融機構提供金融場(chǎng)景服務(wù)，堅持各司其職，保持開(kāi)放心態(tài)，取長(cháng)補短方能實(shí)現產(chǎn)業(yè)數字金融的創(chuàng )新服務(wù)效果。
二是堅持嚴把準入門(mén)檻，吸取消費互聯(lián)網(wǎng)的經(jīng)驗教訓，穩步推進(jìn)產(chǎn)業(yè)數字金融科技創(chuàng )新。
產(chǎn)業(yè)的數字化是一項門(mén)檻很高的科技技術(shù)，特別是要能滿(mǎn)足金融機構嚴格的風(fēng)控要求，不是任何科技公司、供應鏈公司簡(jiǎn)單的系統對接和數據采集就是產(chǎn)業(yè)數字金融，而必須對產(chǎn)業(yè)金融服務(wù)全流程進(jìn)行深度科技賦能，真正實(shí)現數據的四流合一，需要對金融和科技都有較深理解的平臺和團隊方可構建生態(tài)，金融機構要審慎選擇對金融和科技均有較深理解的科技平臺，審慎發(fā)展產(chǎn)業(yè)數字金融。
三是堅持為實(shí)體經(jīng)濟降本增效的初心。
數字技術(shù)賦能產(chǎn)業(yè)金融，一定要切實(shí)為實(shí)體經(jīng)濟帶來(lái)降本增效的效果，而不應增加企業(yè)金融服務(wù)的額外成本，數字平臺要成為金融機構和實(shí)體經(jīng)濟之間有益的科技橋梁。
為了更好地發(fā)展我國產(chǎn)業(yè)數字金融生態(tài)，應從四個(gè)方面采取有效措施：
一是國家出臺政策鼓勵企業(yè)開(kāi)展自身數字化基礎建設，可享受稅費專(zhuān)項附加扣除政策，提升企業(yè)數字化的積極性。
二是人民銀行完善和提升“沙盒監管”制度，特別是加強對產(chǎn)業(yè)數字金融科技平臺的創(chuàng )新支持，為已經(jīng)成熟的產(chǎn)業(yè)數字金融平臺進(jìn)行監管背書(shū)。
三是“一行兩會(huì )”監管機構出臺政策引導各類(lèi)金融機構提高自身金融資產(chǎn)數字化的占比，特別是提升對存量和增量資產(chǎn)數字化風(fēng)控的占比，將有助于提升金融機構風(fēng)險管理的科技能力和資產(chǎn)質(zhì)量。
四是國家相關(guān)部門(mén)出臺對應的科技創(chuàng )新扶持基金，支持從事產(chǎn)業(yè)數字金融相關(guān)科技的企業(yè)做大做強，讓產(chǎn)業(yè)數字金融的細分領(lǐng)域科技成果不斷豐富，對產(chǎn)業(yè)鏈、企業(yè)資產(chǎn)的數字化穿透和預警能力不斷完善，通過(guò)技術(shù)的不斷升級，更好地控制風(fēng)險，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的金融需求。
總之，通過(guò)如上三個(gè)環(huán)節的金融供給側結構性改革，中國金融的三個(gè)組成部分——信貸、債券與股票——對實(shí)體經(jīng)濟的資金供給就會(huì )出現一個(gè)協(xié)調的比例。我認為比較合理的結構是：40% 是銀行貸款，30% 是債券，還有 30% 左右是股票市場(chǎng)和各種私募基金的股權投資，即 4：3：3。當然這是一個(gè)較長(cháng)的過(guò)程。
我們不太可能做到像美國那樣，70% 是股權、30% 是債權。我們的努力方向是 70% 債權，這 70% 的債權里有 40% 是間接融資，30% 是直接融資，即債券，還有 30% 是股權，但這需要至少十五年到二十年的過(guò)程。與此同時(shí)，伴隨著(zhù)產(chǎn)業(yè)數字金融的發(fā)展，困擾中國近三十年的中小微企業(yè)的融資難融資貴的問(wèn)題，也能逐步緩解或解決。內容來(lái)源｜《國家創(chuàng )新發(fā)展戰略》2022年3期
文章來(lái)源于金融時(shí)報
