2月24日，中國人民銀行發(fā)布《2022年第四季度中國貨幣政策執行報告》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《報告》），總結了2022年貨幣政策的主要工作，并為下一階段工作劃出了重點(diǎn)。
記者梳理重點(diǎn)如下：
（一）穩健的貨幣政策取得積極成效
貨幣信貸合理增長(cháng)，2022年新增人民幣貸款21.31萬(wàn)億元，同比多增1.36萬(wàn)億元；年末人民幣貸款、廣義貨幣（M2）、社會(huì )融資規模存量同比分別增長(cháng)11.1%、11.8%和9.6%。
信貸結構持續優(yōu)化，年末普惠小微貸款和制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額同比分別增長(cháng)23.8%和36.7%。
企業(yè)融資和個(gè)人消費信貸成本穩中有降，全年企業(yè)貸款加權平均利率為4.17%，同比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，2022年12月新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率平均為4.26%，較上年12月下降1.37個(gè)百分點(diǎn)。
人民幣匯率雙向浮動(dòng)，在合理均衡水平上保持基本穩定，年末人民幣對美元匯率中間價(jià)為6.9646元。
實(shí)際上，不僅2022年，過(guò)去五年里，我國始終堅持實(shí)施穩健的貨幣政策，為高質(zhì)量發(fā)展提供“穩”的支撐。2018年以來(lái)累計實(shí)施14次降準釋放長(cháng)期流動(dòng)性超11萬(wàn)億元，靈活運用公開(kāi)市場(chǎng)操作、中期借貸便利、再貸款等工具，維持流動(dòng)性合理充裕；利率調控以我為主，企業(yè)貸款利率由2018年高點(diǎn)的5.60%降至2022年12月的3.97%，個(gè)人住房貸款利率從5.75%降至4.26%，公司債利率也有下降，切實(shí)降低了實(shí)體經(jīng)濟債務(wù)負擔，持續激發(fā)有效融資需求；人民幣匯率堅持市場(chǎng)導向，在合理均衡水平上保持基本穩定。
在“穩”的基礎上，人民銀行創(chuàng )新和運用結構性貨幣政策工具，為高質(zhì)量發(fā)展增強“進(jìn)”的動(dòng)力。結構性貨幣政策“聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退”，發(fā)揮總量、結構、價(jià)格三重優(yōu)勢，統籌擴大內需和優(yōu)化供給，促進(jìn)金融資源向小微企業(yè)、綠色發(fā)展、科技創(chuàng )新等重點(diǎn)領(lǐng)域傾斜，推動(dòng)經(jīng)濟實(shí)現質(zhì)的有效提升和量的合理增長(cháng)，為實(shí)現宏觀(guān)經(jīng)濟穩定和高質(zhì)量發(fā)展注入新動(dòng)力。
（二）央行上繳結存利潤支持穩增長(cháng)
2022年，人民銀行按照黨中央、國務(wù)院統一部署，依法向中央財政上繳結存利潤1.13萬(wàn)億元，主要用于留抵退稅和增加對地方轉移支付，支持助企紓困、穩就業(yè)、保民生，對穩定宏觀(guān)經(jīng)濟大盤(pán)發(fā)揮了重要作用。
近年來(lái)，我國始終堅持實(shí)施穩健的貨幣政策，維持正常的貨幣政策空間，為保持基本穩定的央行利潤提供了重要條件。在完全核銷(xiāo)歷史成本的基礎上，2022年人民銀行依法上繳了所有的歷史結存利潤，并對外公開(kāi)披露，這是提高央行財務(wù)透明度的重大進(jìn)展。
人民銀行強調，在保持資產(chǎn)負債表健康可持續的前提下，依法向財政上繳利潤，不會(huì )造成財政向央行透支，也不是財政赤字貨幣化。中央銀行的職能是保持幣值穩定和金融穩定，服務(wù)于公共利益，開(kāi)展工作不以利潤最大化為目標。
人民銀行表示，下一步將繼續按照黨中央、國務(wù)院部署，堅持走好中國特色金融發(fā)展之路，精準有力實(shí)施好穩健的貨幣政策，保持貨幣信貸合理增長(cháng)，引導綜合融資成本穩中有降，發(fā)揮好結構性貨幣政策工具的激勵引導作用，為促進(jìn)經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展提供“穩”的戰略支撐和“進(jìn)”的戰略空間，推動(dòng)實(shí)現中國式現代化。
（三）強化金融穩定保障體系 守住系統性風(fēng)險底線(xiàn)
《報告》指出，過(guò)去五年，人民銀行堅持以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，堅決貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院決策部署，按照“穩定大局、統籌協(xié)調、分類(lèi)施策、精準拆彈”的基本方針，會(huì )同有關(guān)部門(mén)打好防范化解重大金融風(fēng)險攻堅戰，不斷強化金融穩定保障體系，有效應對復雜嚴峻的國內外形勢和新冠肺炎疫情的沖擊考驗，維護了金融安全穩定發(fā)展大局，為金融業(yè)持續健康發(fā)展營(yíng)造了安全穩定的良好環(huán)境。
精準有效處置重大金融風(fēng)險。有效處置重點(diǎn)高風(fēng)險集團風(fēng)險，有序推動(dòng)中小金融機構改革化險，并全面清理整頓影子銀行和非法金融活動(dòng)。
加強維護金融穩定制度機制建設。2022年12月，全國人大常委會(huì )對金融穩定法草案進(jìn)行第一次審議；實(shí)施并完善存款保險制度，截至2022年9月末，全國共有4015家投保機構，存款保險50萬(wàn)元償付限額能夠為99.3%的存款人提供全額保障；設立金融穩定保障基金；不斷健全金融風(fēng)險監測、評估、預警體系；加強對系統重要性金融機構的統籌監管。
人民銀行表示，下一步將全面貫徹落實(shí)黨的二十大和中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神，堅持穩字當頭、穩中求進(jìn)，有效防范化解重大經(jīng)濟金融風(fēng)險，強化金融穩定保障體系。持續化解重點(diǎn)企業(yè)集團和金融機構風(fēng)險，進(jìn)一步推動(dòng)深化金融機構改革，穩步推進(jìn)金融立法工作，持續強化金融業(yè)審慎監管和行為監管，堅持“治已病”和“治未病”相結合，健全金融風(fēng)險預防、預警、處置、問(wèn)責制度體系，補齊金融風(fēng)險防范化解制度短板，堅決守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。
（四）制約消費回暖的因素有望緩解 有必要進(jìn)一步挖掘消費潛能
進(jìn)一步促進(jìn)消費是更好滿(mǎn)足人民對美好生活向往的內涵要求、擴大內需戰略的重要組成部分，也是2023年經(jīng)濟工作的重點(diǎn)之一。
近三年來(lái)受疫情影響，我國消費動(dòng)能進(jìn)一步放緩。但《報告》指出，上述制約消費回暖的因素有望緩解。
一是疫情防控優(yōu)化，消費場(chǎng)景拓展。
三是隨著(zhù)一系列促消費政策出臺落地，全國多地、多批次發(fā)放消費券，政策效果將逐步顯現。
內容摘要
一是保持貨幣信貸合理增長(cháng)。全年2次降準釋放長(cháng)期資金超1萬(wàn)億元，上繳央行結存利潤1.13萬(wàn)億元，運用再貸款再貼現、中期借貸便利、公開(kāi)市場(chǎng)操作等多種方式短中長(cháng)期相結合合理投放流動(dòng)性；及時(shí)召開(kāi)貨幣信貸形勢分析座談會(huì )，引導金融機構加大信貸支持實(shí)體經(jīng)濟力度；調增政策性開(kāi)發(fā)性銀行信貸額度8000億元，指導其投放政策性開(kāi)發(fā)性金融工具資金7399億元，增強信貸總量增長(cháng)的穩定性。
二是發(fā)揮結構性貨幣政策工具精準導向作用。及時(shí)接續轉換兩項直達實(shí)體經(jīng)濟的貨幣政策工具，將普惠小微貸款支持工具的激勵資金支持比例由1%提高至2%，推出普惠小微貸款階段性減息政策；并行實(shí)施碳減排支持工具和支持煤炭清潔高效利用專(zhuān)項再貸款，創(chuàng )設施行科技創(chuàng )新、普惠養老、交通物流、設備更新改造專(zhuān)項再貸款。
三是鞏固實(shí)際貸款利率下降成果。持續釋放貸款市場(chǎng)報價(jià)利率改革效能，全年公開(kāi)市場(chǎng)操作和中期借貸便利中標利率均下行20個(gè)基點(diǎn)，引導1年期和5年期以上貸款市場(chǎng)報價(jià)利率分別下行15個(gè)、35個(gè)基點(diǎn)。建立存款利率市場(chǎng)化調整機制，穩定銀行負債成本，存款利率市場(chǎng)化邁出重要一步。建立首套住房貸款利率政策動(dòng)態(tài)調整機制，有序推進(jìn)長(cháng)效機制建設。
四是兼顧內外均衡。深化匯率市場(chǎng)化改革，堅持市場(chǎng)在人民幣匯率形成中起決定性作用，加強預期管理和流動(dòng)性管理，增強人民幣匯率彈性，發(fā)揮其宏觀(guān)經(jīng)濟穩定器功能。
五是防范化解金融風(fēng)險取得新成果。穩妥有序推進(jìn)中小銀行風(fēng)險處置、平臺企業(yè)金融業(yè)務(wù)整改等工作，金融穩定保障體系不斷健全。
總體看，穩健的貨幣政策取得積極成效，有力支持經(jīng)濟回穩向好，為黨的二十大勝利召開(kāi)創(chuàng )造了有利的經(jīng)濟金融環(huán)境。貨幣信貸合理增長(cháng)，2022年新增人民幣貸款21.31萬(wàn)億元，同比多增1.36萬(wàn)億元；年末人民幣貸款、廣義貨幣（M2）、社會(huì )融資規模存量同比分別增長(cháng)11.1%、11.8%和9.6%。信貸結構持續優(yōu)化，年末普惠小微貸款和制造業(yè)中長(cháng)期貸款余額同比分別增長(cháng)23.8%和36.7%。企業(yè)融資和個(gè)人消費信貸成本穩中有降，全年企業(yè)貸款加權平均利率為
4.17%，同比下降0.34個(gè)百分點(diǎn)，12月新發(fā)放個(gè)人住房貸款利率平均為4.26%，較上年12月下降1.37個(gè)百分點(diǎn)。人民幣匯率雙向浮動(dòng)，在合理均衡水平上保持基本穩定，年末人民幣對美元匯率中間價(jià)為6.9646元。
當前我國經(jīng)濟韌性強、潛力大、活力足，隨著(zhù)疫情防控進(jìn)入新的階段，消費環(huán)境、消費秩序逐步改善，市場(chǎng)預期和信心平穩，加之政策支持效果持續顯現，2023年經(jīng)濟運行有望總體回升。下一階段，中國人民銀行將堅持以習近平新時(shí)代中國特色社會(huì )主義思想為指導，深入學(xué)習貫徹黨的二十大和中央經(jīng)濟工作會(huì )議精神，按照黨中央、國務(wù)院的決策部署，堅持穩中求進(jìn)工作總基調，全面、完整、準確貫徹新發(fā)展理念，助力加快構建新發(fā)展格局、扎實(shí)推進(jìn)中國式現代化。從戰略全局出發(fā)，從改善社會(huì )心理預期、提振發(fā)展信心入手，堅持系統觀(guān)念，做到“六個(gè)更好統籌”，把實(shí)施擴大內需戰略同深化供給側結構性改革有機結合，加大宏觀(guān)政策調控力度，建設現代中央銀行制度，充分發(fā)揮貨幣信貸政策效能，重點(diǎn)做好穩增長(cháng)、穩就業(yè)、穩物價(jià)工作，推動(dòng)金融支持實(shí)體經(jīng)濟實(shí)現質(zhì)的有效提升和量的合理增長(cháng)，為全面建設社會(huì )主義現代化國家開(kāi)好局、起好步。
穩健的貨幣政策要精準有力。要搞好跨周期調節，既著(zhù)力支持擴大內需，為實(shí)體經(jīng)濟提供更有力支持，又兼顧短期和長(cháng)期、經(jīng)濟增長(cháng)和物價(jià)穩定、內部均衡和外部均衡，堅持不搞“大水漫灌”，穩固對實(shí)體經(jīng)濟的可持續支持力度。保持流動(dòng)性合理充裕，保持信貸總量有效增長(cháng)，保持貨幣供應量和社會(huì )融資規模增速同名義經(jīng)濟增速基本匹配，助力實(shí)現促消費、擴投資、帶就業(yè)的綜合效應。結構性貨幣政策工具聚焦重點(diǎn)、合理適度、有進(jìn)有退，引導金融機構加強對普惠金融、科技創(chuàng )新、綠色發(fā)展等領(lǐng)域的金融服務(wù)，推動(dòng)消費有力復蘇，增強經(jīng)濟增長(cháng)潛能。持續發(fā)揮政策性開(kāi)發(fā)性金融工具的作用，更好地撬動(dòng)有效投資。繼續深化利率市場(chǎng)化改革，優(yōu)化央行政策利率體系，發(fā)揮存款利率市場(chǎng)化調整機制的重要作用，發(fā)揮貸款市場(chǎng)報價(jià)利率改革效能和指導作用，推動(dòng)降低企業(yè)融資和個(gè)人消費信貸成本。密切關(guān)注通脹走勢變化，支持能源和糧食等保供穩價(jià)，保持物價(jià)水平基本穩定。堅持以市場(chǎng)供求為基礎、參考一籃子貨幣進(jìn)行調節、有管理的浮動(dòng)匯率制度，堅持市場(chǎng)在匯率形成中起決定性作用，增強人民幣匯率彈性，優(yōu)化預期管理，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩定。統籌金融支持實(shí)體經(jīng)濟與風(fēng)險防范，穩步推動(dòng)重點(diǎn)企業(yè)集團、中小金融機構等風(fēng)險化解，保持金融體系總體穩定，守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。
文章來(lái)源于金融時(shí)報
