易會(huì )滿(mǎn)主席在第十四屆陸家嘴論壇上的主題演講-川投云鏈

尊敬的陳吉寧書(shū)記，龔正市長(cháng)，尊敬的羅塞夫行長(cháng)，

各位嘉賓，女士們、先生們：

　　
大家上午好！非常高興參加本屆論壇。當前，國際經(jīng)濟金融形勢復雜多變，一些經(jīng)濟體呈現高通脹、高利率、高債務(wù)、低增長(cháng)態(tài)勢，全球經(jīng)濟增長(cháng)不穩定、不確定性明顯加大。我國經(jīng)濟呈現回升向好態(tài)勢，但內生動(dòng)力還不強，推動(dòng)高質(zhì)量發(fā)展仍需要克服不少困難挑戰。本屆論壇以“全球金融開(kāi)放與合作：引導經(jīng)濟復蘇的新動(dòng)力”為主題，具有重要的現實(shí)意義。這段時(shí)間以來(lái)，證監會(huì )深入學(xué)習黨的二十大精神特別是習近平總書(shū)記關(guān)于中國式現代化的重要論述，提出要堅持“兩個(gè)結合”，加快建設中國特色現代資本市場(chǎng)。下面，我圍繞堅定不移走好中國特色現代資本市場(chǎng)發(fā)展之路，更好助力中國式現代化，交流三點(diǎn)認識。

　
　一、更加精準高效支持科技創(chuàng )新，助力現代化產(chǎn)業(yè)體系建設

　　當前，我國正處于新一輪科技革命、產(chǎn)業(yè)變革和經(jīng)濟發(fā)展方式轉型的歷史交匯期。加快實(shí)現高水平科技自立自強對于中國式現代化發(fā)揮著(zhù)基礎性、戰略性支撐作用。資本市場(chǎng)具有獨特的風(fēng)險共擔、利益共享機制，更加契合科技創(chuàng )新企業(yè)的“迭代快、風(fēng)險高、輕資產(chǎn)”等特征，能夠有效促進(jìn)創(chuàng )新資本形成，賦能科技成果轉化，在完善公司治理、激發(fā)企業(yè)家精神、暢通“科技-產(chǎn)業(yè)-金融”良性循環(huán)等方面發(fā)揮關(guān)鍵作用。

　　近年來(lái)，我們以設立科創(chuàng )板并試點(diǎn)注冊制為突破口，健全資本市場(chǎng)服務(wù)科技創(chuàng )新的制度機制，科技創(chuàng )新企業(yè)在新上市企業(yè)中占比超過(guò)7成，集成電路、生物醫藥、新能源等一批先導產(chǎn)業(yè)集聚效應顯著(zhù)。我們將深入貫徹落實(shí)創(chuàng )新驅動(dòng)發(fā)展戰略，堅守科創(chuàng )板、創(chuàng )業(yè)板、北交所的差異化特色化定位，探索建立覆蓋股票、債券和私募股權的全方位全周期產(chǎn)品體系，持續完善上市公司股權激勵、員工持股等制度機制，促進(jìn)創(chuàng )新鏈產(chǎn)業(yè)鏈資金鏈人才鏈深度融合。適時(shí)出臺資本市場(chǎng)進(jìn)一步支持高水平科技自立自強的政策措施。

　　構建現代化產(chǎn)業(yè)體系是中國式現代化的物質(zhì)技術(shù)基礎。貫徹黨和國家機構改革部署，加強部委合作，建立工作機制，高效核發(fā)首批企業(yè)債券注冊批文，順利實(shí)現平穩過(guò)渡。我們將按照統一公司債和企業(yè)債、促進(jìn)協(xié)同發(fā)展的思路，加快完善制度規則，全面深化債券市場(chǎng)功能，更好支持國家重大戰略實(shí)施和重大項目建設，助力建設現代化產(chǎn)業(yè)體系。同時(shí)，緊緊圍繞服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展的根本方向，研究資本市場(chǎng)差異化的制度安排，健全多層次資本市場(chǎng)體系，加大股債融資、并購重組、REITs等產(chǎn)品創(chuàng )新和制度供給，強化大宗商品期貨價(jià)格影響力，助力打造戰略性新興產(chǎn)業(yè)集群，支持傳統產(chǎn)業(yè)轉型升級，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)智能化、綠色化、融合化，引導更多資源集聚到現代化產(chǎn)業(yè)體系關(guān)鍵領(lǐng)域。

　　二、堅持投融資協(xié)調發(fā)展，更好服務(wù)居民多元化金融需求

　　近年來(lái)，我國居民財富持續增長(cháng)，資產(chǎn)配置結構趨于多樣化，對資本市場(chǎng)提升服務(wù)能力提出了更高要求�？陀^(guān)來(lái)看，資本市場(chǎng)對宏觀(guān)經(jīng)濟、行業(yè)政策、微觀(guān)經(jīng)營(yíng)主體表現等高度敏感，其走勢是基本面、政策面、資金面、情緒面以及境外環(huán)境等因素綜合作用的結果。證監會(huì )將從自身職能出發(fā)，堅持敬畏市場(chǎng)、尊重規律，牢記保護投資者合法權益的根本職責，堅持投融資改革協(xié)同推進(jìn)，為居民資產(chǎn)配置創(chuàng )造相協(xié)調的市場(chǎng)環(huán)境和生態(tài)。

　　一是全力為投資者提供真實(shí)透明的上市公司。上市公司是國民經(jīng)濟的基本盤(pán)，是資本市場(chǎng)投資價(jià)值的源泉。近年來(lái)，我們會(huì )同有關(guān)部委和地方黨委政府，強化扶優(yōu)限劣，切實(shí)把好市場(chǎng)入口和出口兩道關(guān)，深入開(kāi)展專(zhuān)項治理，推動(dòng)常態(tài)化退市機制落地見(jiàn)效。在各方共同努力下，上市公司對國民經(jīng)濟的代表性和引領(lǐng)性進(jìn)一步增強。上市公司營(yíng)業(yè)收入與GDP之比近60%，實(shí)體上市公司利潤總額占規上工業(yè)企業(yè)利潤總額的比重提高至50%左右，上市公司2022年度分紅派現金額首次突破2萬(wàn)億元。下一步，我們將認真抓好新一輪推動(dòng)提高上市公司質(zhì)量三年行動(dòng)方案的實(shí)施，會(huì )同有關(guān)方面著(zhù)力完善長(cháng)效化的綜合監管機制，持續提高信息披露質(zhì)量，保持高壓態(tài)勢，從嚴懲治財務(wù)造假、大股東違規占用等行為，推動(dòng)上市公司提升治理能力、競爭能力、創(chuàng )新能力、抗風(fēng)險能力、回報能力，夯實(shí)中國特色估值體系的內在基礎。

　　二是持之以恒強化長(cháng)期投資、價(jià)值投資。堅持長(cháng)期投資、價(jià)值投資，是取得長(cháng)期穩健收益的關(guān)鍵所在。從全球成熟市場(chǎng)經(jīng)驗看，養老金、保險資金等長(cháng)期、耐心資本有助于克服市場(chǎng)短期波動(dòng)，獲得長(cháng)期回報，與資本市場(chǎng)實(shí)現良性互動(dòng)。過(guò)去10年，我國社�；鹉昃顿Y收益率超過(guò)8%，也是一個(gè)很好的例證。近期，股市波動(dòng)有所加大，板塊熱點(diǎn)輪動(dòng)加快，關(guān)于量化交易、市場(chǎng)公平性、資金短線(xiàn)炒作、行業(yè)機構責任等討論增多。證監會(huì )高度重視資本市場(chǎng)監管，將持續加強市場(chǎng)交易行為監測監管，做好對量化交易等新型交易方式的跟蹤分析，對內幕交易、市場(chǎng)操縱等違法違規行為堅決予以打擊，切實(shí)維護良性健康的市場(chǎng)秩序和生態(tài)。在此，也希望廣大行業(yè)機構牢記“受人之托，忠人之事”，堅持以客戶(hù)為中心，保持定力，苦練內功，不斷提升專(zhuān)業(yè)能力和服務(wù)水平，完善長(cháng)周期考核機制，積極培育更加符合時(shí)代特征的行業(yè)文化和投資文化，以良好的長(cháng)期業(yè)績(jì)回報投資者，真正實(shí)現行業(yè)自身發(fā)展與客戶(hù)價(jià)值增長(cháng)的同提升、共進(jìn)步。

　　三是始終注重促進(jìn)投融資動(dòng)態(tài)平衡。融資端和投資端是資本市場(chǎng)功能的一體兩面，二者相輔相成。近年來(lái)，我們既保持IPO、再融資常態(tài)化，又積極會(huì )同有關(guān)方面持續深化投資端改革，多措并舉壯大專(zhuān)業(yè)機構投資力量。目前，公募基金管理規模超過(guò)27萬(wàn)億元，各類(lèi)專(zhuān)業(yè)機構持有A股流通市值比重較2019年初提升約5個(gè)百分點(diǎn)。下一步，我們將繼續大力發(fā)展權益類(lèi)基金，推動(dòng)公募基金行業(yè)“總量提升、結構優(yōu)化”，支持證券基金期貨私募資管產(chǎn)品穩健發(fā)展，引導私募證券投資基金規范、健康發(fā)展，進(jìn)一步推動(dòng)各類(lèi)中長(cháng)期資金加大權益類(lèi)資產(chǎn)配置。同時(shí)，加強橫向協(xié)同，健全完善稅收、會(huì )計等配套制度機制，進(jìn)一步打通痛點(diǎn)堵點(diǎn)，為各類(lèi)機構投資者入市創(chuàng )造更加有利的制度環(huán)境。

　　三、堅守監管主責主業(yè)，牢牢守住風(fēng)險底線(xiàn)

　　監管是證監會(huì )的法定職責、第一職責。我們將主動(dòng)適應資本市場(chǎng)新形勢、新特點(diǎn)，推動(dòng)監管理念、方式和手段與時(shí)俱進(jìn)，不斷提高科學(xué)監管、分類(lèi)監管、專(zhuān)業(yè)監管、持續監管的能力和水平，堅決維護資本市場(chǎng)“三公”秩序和保護投資者合法權益，牢牢守住不發(fā)生系統性金融風(fēng)險的底線(xiàn)。

　　一是突出監管全覆蓋。這次黨和國家機構改革進(jìn)一步理順了金融監管體制和職能分工，突出將所有金融活動(dòng)依法納入監管。我們將以落實(shí)機構改革為契機，及時(shí)查補監管不到位、不及時(shí)的制度短板和漏洞，按照實(shí)質(zhì)重于形式的原則，推動(dòng)依法將各類(lèi)證券期貨活動(dòng)全部納入監管，持續健全各條線(xiàn)各環(huán)節監管制度體系。

　　二是繼續統籌開(kāi)放與安全。堅持對外開(kāi)放的基本方針不動(dòng)搖，堅定不移推進(jìn)市場(chǎng)、機構、產(chǎn)品全方位開(kāi)放，扎實(shí)推動(dòng)境外上市備案工作，加強與香港市場(chǎng)的務(wù)實(shí)合作，拓展優(yōu)化與境外市場(chǎng)的互聯(lián)互通機制，加快構建高水平制度型雙向開(kāi)放格局。同時(shí)，堅持風(fēng)險防控能力與開(kāi)放水平相適應，不斷完善看得清、管得住的機制安排，扎實(shí)推進(jìn)常態(tài)化、可持續的跨境監管執法合作。

　　三是著(zhù)力提升監管效能。發(fā)揮好資本市場(chǎng)透明度高、規范性強的優(yōu)勢，堅持和加強穿透式監管，依法規范和引導資本健康發(fā)展。強化股票、債券、基金、期貨協(xié)同監管，推動(dòng)形成監管合力。加快推動(dòng)發(fā)行、上市、機構、債券等主要業(yè)務(wù)條線(xiàn)監管轉型，加強監管透明度建設，著(zhù)力提升監管科技化、智能化水平。繼續以“零容忍”態(tài)度，嚴厲打擊各類(lèi)違法違規行為和市場(chǎng)亂象，著(zhù)力加強全面實(shí)行注冊制后的市場(chǎng)秩序維護和生態(tài)塑造。

　　四是堅持穩預期、守底線(xiàn)。防范化解金融風(fēng)險，是金融工作的永恒主題。當前宏觀(guān)經(jīng)濟金融風(fēng)險的關(guān)聯(lián)性、系統性進(jìn)一步增強，給資本市場(chǎng)平穩運行提出了新的要求。我們將與相關(guān)方面共同加強宏觀(guān)研判，密切跟蹤分析國際金融市場(chǎng)輸入性風(fēng)險，完善跨市場(chǎng)跨行業(yè)跨境風(fēng)險監測預警處置機制，不斷提升風(fēng)險應對綜合效能。創(chuàng )新方法，突出重點(diǎn)，穩妥有序化解債券違約風(fēng)險，持續加大對“偽私募”、地方交易場(chǎng)所等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險的整治。持續推進(jìn)資本市場(chǎng)改革，激發(fā)市場(chǎng)活力，加強與有關(guān)方面政策協(xié)同，穩定和提振市場(chǎng)信心，守好底線(xiàn)，全力維護股市、債市、期市平穩運行。

　　各位來(lái)賓，各位朋友！

　　建設上海國際金融中心，是黨中央、國務(wù)院作出的重大戰略部署。這些年來(lái)，上海深入推進(jìn)金融領(lǐng)域深層次改革和高水平開(kāi)放，金融市場(chǎng)體系不斷完善，金融機構加快做優(yōu)做強，金融法治環(huán)境持續優(yōu)化，上海國際金融中心建設取得重大進(jìn)展。新時(shí)代新征程上，上海國際金融中心建設前景遠大，使命光榮。下一步，證監會(huì )將與相關(guān)方面一道，深入落實(shí)黨中央、國務(wù)院《關(guān)于支持浦東新區高水平改革開(kāi)放打造社會(huì )主義現代化建設引領(lǐng)區的意見(jiàn)》，大力支持浦東新區綜合改革試點(diǎn)，助力上海進(jìn)一步健全金融市場(chǎng)體系、產(chǎn)品體系、機構體系、基礎設施體系，完善金融支持實(shí)體經(jīng)濟的體制機制，增強全球金融資源配置能力，為上海繼續當好改革開(kāi)放排頭兵、創(chuàng )新發(fā)展先行者注入更加強大的資本市場(chǎng)力量。

　　最后，衷心祝愿本屆論壇取得圓滿(mǎn)成功！

文章來(lái)源于金融時(shí)報

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