著(zhù)力打造現代金融機構和市場(chǎng)體系-川投云鏈

中央金融工作會(huì )議提出，要著(zhù)力打造現代金融機構和市場(chǎng)體系，疏通資金進(jìn)入實(shí)體經(jīng)濟的渠道。如何落實(shí)落細相關(guān)措施，貫徹落實(shí)會(huì )議部署要求？相關(guān)部門(mén)負責人和專(zhuān)家從更好發(fā)揮金融市場(chǎng)功能、提升金融機構服務(wù)質(zhì)效、強化市場(chǎng)規則等方面進(jìn)行了解讀。

　　優(yōu)化融資結構，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能

　　記者：中央金融工作會(huì )議提出，優(yōu)化融資結構，更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能。如何理解資本市場(chǎng)的樞紐功能？下一步怎樣發(fā)力健全這一功能，服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展？

　　中國證監會(huì )市場(chǎng)監管一部主任張望軍：中央金融工作會(huì )議提出更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能。“樞紐功能”這一提法表明資本市場(chǎng)在金融運行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的重要作用，體現出黨中央對資本市場(chǎng)的高度重視，也在新形勢下賦予了資本市場(chǎng)新的重任和使命。未來(lái)中國證監會(huì )將堅持走中國特色金融發(fā)展之路，加快建設安全、規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)。

　　優(yōu)化融資結構，要圍繞提高直接融資比重，健全多層次資本市場(chǎng)體系，完善資本市場(chǎng)投融資功能。要聚焦支持高水平科技自立自強關(guān)鍵目標，推動(dòng)股票、債券、期貨市場(chǎng)協(xié)調發(fā)展。還要發(fā)展多元化股權融資，支持上海、深圳證券交易所建設世界一流交易所，高質(zhì)量建設北京證券交易所，引導私募股權創(chuàng )投基金投早投小投科技。

　　同時(shí)，要推動(dòng)股票發(fā)行注冊制改革走深走實(shí)。從2018年至今，以信息披露為核心的注冊制改革，由試點(diǎn)到全面落地，經(jīng)歷了逐步深化的過(guò)程。未來(lái)，中國證監會(huì )還將持續完善發(fā)行、上市、交易、并購重組、退市等相關(guān)基礎制度，推動(dòng)資本市場(chǎng)基礎制度更加完善、更加定型，增強中國特色現代資本市場(chǎng)的競爭力和普惠性。

　　記者：投資銀行和投資機構是資本市場(chǎng)的參與主體，是更好發(fā)揮資本市場(chǎng)功能的重要力量，怎樣培育一流投資銀行和投資機構？

　　中國民生銀行首席經(jīng)濟學(xué)家溫彬：培育一流投資銀行和投資機構是更好發(fā)揮資本市場(chǎng)樞紐功能、推動(dòng)股票發(fā)行注冊制走深走實(shí)的內在要求。培育一流投資銀行要求投資銀行在業(yè)務(wù)體系、綜合服務(wù)能力、國際化水平和風(fēng)險管理等方面進(jìn)一步提升，以提高注冊制下企業(yè)上市質(zhì)量，發(fā)揮服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟、服務(wù)居民財富管理的功能作用。培育一流投資機構是活躍資本市場(chǎng)、優(yōu)化估值水平的重要方式，要在擴大全國社保、基本養老保險、年金等基金投資范圍，支持機構投資者參與上市公司治理，便利專(zhuān)業(yè)機構投資運作等方面為培育機構投資者提供良好環(huán)境。

　　記者：債券市場(chǎng)是重要的直接融資方式，怎樣進(jìn)一步促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展？

　　中國證監會(huì )債券部主任周小舟：債券市場(chǎng)是多層次資本市場(chǎng)的重要組成部分。中國證監會(huì )高度重視加強債券市場(chǎng)建設，以深化債券注冊制改革為牽引，完善債券市場(chǎng)基礎制度，激發(fā)債券市場(chǎng)活力，持續提升債券市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟和國家戰略的重要功能。

　　下一步，中國證監會(huì )將主要從四方面促進(jìn)債券市場(chǎng)高質(zhì)量發(fā)展：進(jìn)一步健全債券市場(chǎng)發(fā)行、交易和管理制度，健全公開(kāi)透明、規范有序、廉潔高效的債券審核注冊體系，加強債市投資端改革，壯大債券做市商隊伍，擴大債券市場(chǎng)對外開(kāi)放；全面加強債券市場(chǎng)監管，持續健全債券市場(chǎng)防假打假制度機制，保護債券投資者合法權益；堅持底線(xiàn)思維，全力做好房地產(chǎn)、城投等重點(diǎn)領(lǐng)域債券違約風(fēng)險防控，維護債券市場(chǎng)平穩運行；牢牢把握服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的根本宗旨，推動(dòng)股權融資和公司（企業(yè)）債券、ABS（資產(chǎn)支持證券）、REITs（不動(dòng)產(chǎn)投資信托基金）協(xié)同發(fā)展，大力支持科技創(chuàng )新、綠色發(fā)展等國家重大戰略，全力做好科技金融、綠色金融、普惠金融、養老金融、數字金融五篇大文章，以債券市場(chǎng)的高質(zhì)量發(fā)展助力建設金融強國。

　　完善機構定位，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟質(zhì)效

　　記者：不同類(lèi)型金融機構的定位和優(yōu)勢不同，如何支持國有大型金融機構、中小金融機構發(fā)揮各自?xún)?yōu)勢，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟水平？

　　溫彬：國有大型金融機構是服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟的主力軍和維護金融穩定的壓艙石，要支持國有大型金融機構做優(yōu)做強，充分發(fā)揮國有金融機構資源配置、估值定價(jià)、風(fēng)險管理、保薦承銷(xiāo)等能力，保持資本和信貸持續增長(cháng)，提升直接融資占比，加大制造業(yè)中長(cháng)期資金投入，切實(shí)滿(mǎn)足市場(chǎng)融資需求。

　　同時(shí)，中小金融機構應定位于“立足當地開(kāi)展特色化經(jīng)營(yíng)”。在監管方面，須嚴格控制股東資質(zhì)審查，推進(jìn)中小金融機構分類(lèi)監管；在經(jīng)營(yíng)方面，要鼓勵中小金融機構依托區域發(fā)展特色和中小微企業(yè)融資需求，聚焦重點(diǎn)客群，開(kāi)展特色化、精細化、差異化經(jīng)營(yíng)。

　　記者：政策性金融依托國家信用支持，在服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展上發(fā)揮了重要作用，未來(lái)應該怎樣進(jìn)一步強化政策性金融機構職能定位？

　　國家開(kāi)發(fā)銀行首席業(yè)務(wù)官劉培勇：對國家開(kāi)發(fā)銀行來(lái)說(shuō)，要聚焦主責主業(yè)，進(jìn)一步支持國家重大戰略、重點(diǎn)領(lǐng)域和薄弱環(huán)節發(fā)展，積極服務(wù)基礎設施建設、高水平科技自立自強和先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展等領(lǐng)域，支持加快保障性住房等“三大工程”建設。

　　記者：如何發(fā)揮保險業(yè)的經(jīng)濟減震器和社會(huì )穩定器功能？

　　溫彬：隨著(zhù)中國保險市場(chǎng)規模不斷壯大，保險業(yè)作為經(jīng)濟減震器和社會(huì )穩定器的作用愈發(fā)凸顯。要鼓勵保險機構持續探索優(yōu)化保險產(chǎn)品和服務(wù)，繼續豐富在人身健康、財富管理等領(lǐng)域的產(chǎn)品供給，積極參與個(gè)人養老金市場(chǎng)發(fā)展；同時(shí)拓展服務(wù)范圍，為重大科技創(chuàng )新、關(guān)鍵民生項目等提供有效保障。此外，要引導保險資金長(cháng)期穩健投資，推動(dòng)保險資金在穩定資本市場(chǎng)、支持實(shí)體經(jīng)濟和服務(wù)國家重大戰略等方面發(fā)揮更大作用。

　　強化市場(chǎng)規則，打造規則統一、監管協(xié)同的金融市場(chǎng)

　　記者：如何通過(guò)強化市場(chǎng)規則、加強市場(chǎng)監管來(lái)促進(jìn)長(cháng)期資本形成？

　　張望軍：圍繞“促進(jìn)長(cháng)期資本形成”，中國證監會(huì )將持續加強部門(mén)協(xié)同，出臺資本市場(chǎng)投資端改革行動(dòng)方案，優(yōu)化資本市場(chǎng)投資生態(tài)，營(yíng)造有利于中長(cháng)期資金入市的政策環(huán)境。推動(dòng)打通堵點(diǎn)，提高各類(lèi)中長(cháng)期資金參與資本市場(chǎng)的積極性和穩定性，推動(dòng)社�；�、基本養老保險基金、年金基金、保險資金等中長(cháng)期資金與資本市場(chǎng)整體保持良性互動(dòng)。持續豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品工具，提升投資交易便利性，營(yíng)造“愿意來(lái)、留得住、能發(fā)展”的市場(chǎng)環(huán)境。

　　同時(shí)，對資本市場(chǎng)來(lái)說(shuō)，強化市場(chǎng)監管是促進(jìn)長(cháng)期資本入市的重要保障。未來(lái)，中國證監會(huì )將提升資本市場(chǎng)監管適應性，牢牢守住風(fēng)險底線(xiàn)。規范發(fā)行和交易行為，及時(shí)評估優(yōu)化股份減持、融資融券、再融資等機制安排，加強一二級市場(chǎng)逆周期調節，統籌優(yōu)化上市公司回購、股東增持等制度，全面加強資本市場(chǎng)監管，加大資本市場(chǎng)防假打假力度，強化穿透監管，為投資者提供真實(shí)透明的上市公司。有力有序化解債券違約、私募基金等重點(diǎn)領(lǐng)域風(fēng)險，防范風(fēng)險跨區域、跨市場(chǎng)、跨境傳遞共振，牢牢守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。

　　記者：中央金融工作會(huì )議提出，拓寬銀行資本金補充渠道，做好產(chǎn)融風(fēng)險隔離。如何落實(shí)好這一要求？

　　上海金融與發(fā)展實(shí)驗室主任曾剛：中小銀行確實(shí)存在資本補充渠道有限的問(wèn)題，需要進(jìn)一步拓展資本補充渠道。在內源融資方面，要引導中小金融機構通過(guò)差異化、特色化經(jīng)營(yíng)來(lái)提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jì)，以提升利潤來(lái)補充資本金；在外源融資方面，對符合條件的中小銀行，可以適度擴大其融資渠道，特別是發(fā)債、上市等市場(chǎng)化融資渠道，創(chuàng )造更好的資本補充環(huán)境。

　　產(chǎn)融風(fēng)險隔離方面，應完善和加強金控集團監管，將金融控股公司納入金融監管，推動(dòng)產(chǎn)融風(fēng)險有效隔離。

文章來(lái)源于人民日報

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