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證監會(huì )發(fā)布八條措施！深化科創(chuàng )板改革、服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展

川投云鏈 發(fā)布時(shí)間：2024-06-29
近日
證監會(huì )發(fā)布
《關(guān)于深化科創(chuàng )板改革服務(wù)科技創(chuàng )新和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展的八條措施》
（以下簡(jiǎn)稱(chēng)《八條措施》）
進(jìn)一步深化改革
提升對新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)的包容性
發(fā)揮資本市場(chǎng)功能
更好服務(wù)中國式現代化大局
 
 
       五年多來(lái)，科創(chuàng )板堅守“硬科技”定位，從零起步不斷發(fā)展壯大，制度改革“試驗田”作用和服務(wù)科技創(chuàng )新的成效不斷顯現�！栋藯l措施》深入貫徹黨中央、國務(wù)院和新“國九條”有關(guān)部署要求，緊緊圍繞服務(wù)高水平科技自立自強和新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，突出重點(diǎn)、遠近結合，推出一攬子改革舉措。特別是，針對市場(chǎng)反映較為集中的新股發(fā)行高價(jià)超募、活躍并購重組市場(chǎng)、加強上市公司監管等問(wèn)題，《八條措施》作出了相應安排，既積極回應市場(chǎng)關(guān)切，也為下一步全面深化資本市場(chǎng)改革積累經(jīng)驗、創(chuàng )造條件。同時(shí)，《八條措施》對于助力上海加快“五個(gè)中心”建設也具有重要意義。
 
       《八條措施》聚焦強監管防風(fēng)險促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展主線(xiàn)，堅持穩中求進(jìn)、綜合施策，目標導向、問(wèn)題導向，尊重規律、守正創(chuàng )新的原則，在市場(chǎng)化法治化軌道上推動(dòng)科創(chuàng )板持續健康發(fā)展。
 
      強化科創(chuàng )板“硬科技”定位
 
      嚴把入口關(guān)，堅決執行科創(chuàng )屬性評價(jià)標準，優(yōu)先支持新產(chǎn)業(yè)新業(yè)態(tài)新技術(shù)領(lǐng)域突破關(guān)鍵核心技術(shù)的“硬科技”企業(yè)在科創(chuàng )板上市。進(jìn)一步完善科技型企業(yè)精準識別機制，發(fā)揮好市場(chǎng)機制作用。適應新質(zhì)生產(chǎn)力相關(guān)企業(yè)投入大、周期長(cháng)、研發(fā)及商業(yè)化不確定性高等特點(diǎn)，支持具有關(guān)鍵核心技術(shù)、市場(chǎng)潛力大、科創(chuàng )屬性突出的優(yōu)質(zhì)未盈利科技型企業(yè)在科創(chuàng )板上市，提升制度包容性。
 
      開(kāi)展深化發(fā)行承銷(xiāo)制度試點(diǎn)
 
      優(yōu)化新股發(fā)行定價(jià)機制，在科創(chuàng )板試點(diǎn)調整適用新股定價(jià)高價(jià)剔除比例。完善科創(chuàng )板新股市值配售安排，增加網(wǎng)下投資者持有科創(chuàng )板股票市值要求。在科創(chuàng )板試點(diǎn)對未盈利企業(yè)公開(kāi)發(fā)行股票鎖定比例更高、鎖定期限更長(cháng)的網(wǎng)下投資機構，相應提高其配售比例。加強詢(xún)報價(jià)行為監管，研究建立網(wǎng)下專(zhuān)業(yè)投資者“白名單”制度，對頻繁高報價(jià)機構從嚴采取資格限制等措施。
 
       優(yōu)化科創(chuàng )板上市公司股債融資制度
 
       建立健全開(kāi)展關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)的“硬科技”企業(yè)股債融資、并購重組“綠色通道”。嚴格再融資審核把關(guān)，提高科創(chuàng )企業(yè)再融資審核效率。探索建立“輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入”認定標準，支持再融資募集資金用于研發(fā)投入。推動(dòng)再融資儲架發(fā)行試點(diǎn)案例率先在科創(chuàng )板落地。
 
      更大力度支持并購重組
 
      支持科創(chuàng )板上市公司開(kāi)展產(chǎn)業(yè)鏈上下游的并購整合，提升產(chǎn)業(yè)協(xié)同效應。適當提高科創(chuàng )板上市公司并購重組估值包容性，支持科創(chuàng )板上市公司著(zhù)眼于增強持續經(jīng)營(yíng)能力，收購優(yōu)質(zhì)未盈利“硬科技”企業(yè)。豐富支付工具，鼓勵綜合運用股份、現金、定向可轉債等方式實(shí)施并購重組，開(kāi)展股份對價(jià)分期支付研究。支持科創(chuàng )板上市公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開(kāi)展吸收合并。鼓勵證券公司積極開(kāi)展并購重組業(yè)務(wù)，提升專(zhuān)業(yè)服務(wù)能力。
 
      完善股權激勵制度
 
      健全激勵約束機制，鼓勵科創(chuàng )板上市公司積極使用股權激勵，與投資者更好實(shí)現利益綁定。強化對股權激勵定價(jià)、考核條件及對象的約束，提高對核心團隊、業(yè)務(wù)骨干等的激勵精準性。完善科創(chuàng )板上市公司股權激勵實(shí)施程序，對股權激勵的授予及歸屬優(yōu)化適用短線(xiàn)交易、窗口期等規定，研究?jì)?yōu)化股權激勵預留權益的安排。
 
      完善交易機制，防范市場(chǎng)風(fēng)險
 
      加強交易監管，促進(jìn)科創(chuàng )板平穩運行。研究?jì)?yōu)化做市商機制、盤(pán)后交易機制。將科創(chuàng )板ETF納入基金通平臺轉讓。完善指定交易機制，提高交易便利性。持續豐富科創(chuàng )板指數品種，完善指數編制方法，健全“上海指數”體系。豐富科創(chuàng )板ETF品類(lèi)及ETF期權產(chǎn)品，研究適時(shí)推出科創(chuàng )50指數期貨期權。優(yōu)化科創(chuàng )板寬基指數產(chǎn)品常態(tài)化注冊機制。
 
      加強科創(chuàng )板上市公司全鏈條監管
 
      落實(shí)監管要“長(cháng)牙帶刺”、有棱有角，從嚴打擊科創(chuàng )板欺詐發(fā)行、財務(wù)造假等市場(chǎng)亂象，進(jìn)一步壓實(shí)發(fā)行人及中介機構責任，更加有效保護中小投資者合法權益。完善信息披露豁免制度，支持科創(chuàng )板上市公司依法依規豁免披露商業(yè)秘密等敏感信息。強化監管政策正向激勵，引導創(chuàng )始團隊、核心技術(shù)骨干等自愿延長(cháng)股份鎖定期限。優(yōu)化私募股權創(chuàng )投基金退出“反向掛鉤”制度，對合理減持訴求予以支持。嚴格執行退市制度，堅決防止“害群之馬”“僵尸空殼”在科創(chuàng )板出現。
 
      積極營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)
 
       推動(dòng)優(yōu)化科創(chuàng )板司法保障制度機制，支持上海金融法院在涉科創(chuàng )板相關(guān)金融案件中創(chuàng )新金融審判體制機制，支持上海金融仲裁院在科創(chuàng )板開(kāi)展仲裁試點(diǎn)。加強與地方政府、相關(guān)部委的協(xié)作，常態(tài)化開(kāi)展科創(chuàng )板上市公司走訪(fǎng)，幫助科創(chuàng )企業(yè)解決實(shí)際困難，共同推動(dòng)提升科創(chuàng )板上市公司質(zhì)量。深入實(shí)施“提質(zhì)增效重回報”行動(dòng)，加強投資者教育服務(wù)，積極倡導理性投資、價(jià)值投資、長(cháng)期投資理念，促進(jìn)形成科創(chuàng )板良好的市場(chǎng)文化和投資文化。
 

 

文章來(lái)源于成都日報

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