他建議，重點(diǎn)從發(fā)展轉型金融、建立可持續信息披露體系、更好發(fā)揮碳市場(chǎng)在資源配置中的作用、綠化資產(chǎn)管理行業(yè)等方面入手，做大做強綠色金融、補齊可持續金融短板。關(guān)于發(fā)展轉型金融，他建議盡快出臺國家級轉型金融目錄，增強合力。
補齊綠色金融體系建設短板
中國證券報：近年來(lái)，我國綠色金融體系建設取得了哪些成果？在哪些領(lǐng)域還存在短板？
馬駿：如果以2016年人民銀行等七部門(mén)發(fā)布《關(guān)于構建綠色金融體系的指導意見(jiàn)》作為起點(diǎn)，我國在過(guò)去八年中已初步建立了一個(gè)有效支持“純綠”或“接近純綠”經(jīng)濟活動(dòng)的綠色金融體系，為促進(jìn)我國綠色產(chǎn)業(yè)的快速發(fā)展發(fā)揮了重要的推動(dòng)作用。
目前我國綠色信貸與綠色債券市場(chǎng)均已位居全球第一，得到這些金融工具支持的我國新能源、電動(dòng)車(chē)、電池產(chǎn)業(yè)已占全球最大市場(chǎng)份額，我國的污水和固廢處理能力也居全球前列。此外，我國對綠色金融的激勵機制也在國際上成為良好實(shí)踐的樣板。我國還倡議和發(fā)起了一系列綠色金融國際合作機制，包括G20可持續金融工作組、可持續金融共同分類(lèi)目錄（CGT）工作組、“一帶一路”綠色投資原則（GIP）、可持續投資能力建設聯(lián)盟（CASI）等，這些機制在形成可持續金融全球共識、提高綠色金融標準的兼容性、為發(fā)展中國家提供能力建設等方面發(fā)揮了領(lǐng)導性作用。
當然，與國家的“雙碳”藍圖和保護生物多樣性的宏偉目標相比，并對標國際最佳實(shí)踐，我國在綠色、可持續金融的一些領(lǐng)域還存在短板。如，大量高碳行業(yè)向低碳轉型的經(jīng)濟活動(dòng)在現有綠色金融框架內還得不到充分支持；可持續信息披露體系的建設才剛剛起步，尚未形成明確標準，尤其是缺乏強制性披露要求；碳市場(chǎng)的流動(dòng)性和對綠色科技投資的引領(lǐng)性還很有限；按ESG標準開(kāi)發(fā)的資管產(chǎn)品的規模和比例還很小、股權投資對綠色科技的支持還較為有限等。
中國證券報：《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見(jiàn)》提出，持續完善綠色金融標準體系。對此，應重點(diǎn)從哪些方面入手？
馬駿：人民銀行等七部門(mén)近期發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步強化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導意見(jiàn)》提出，以發(fā)展轉型金融和強化信息披露為核心完善綠色金融標準體系。未來(lái)做大做強綠色金融、補齊可持續金融短板的四個(gè)重點(diǎn)領(lǐng)域應該是發(fā)展轉型金融、建立可持續信息披露體系、更好發(fā)揮碳市場(chǎng)在資源配置中的作用、綠化資產(chǎn)管理行業(yè)。
發(fā)展轉型金融的必要性不言而喻。我國是一個(gè)工業(yè)占比很高的經(jīng)濟體，平均碳排放強度遠高于發(fā)達國家。鋼鐵、水泥、石化、有色、航空、航運、建筑等高碳行業(yè)需加速向綠色低碳轉型，但這些行業(yè)轉型所需要的大部分金融服務(wù)并不符合現行綠色金融標準，反而受到對“兩高一剩”行業(yè)壓降貸款的政策限制。因此，有必要構建一個(gè)支持高碳行業(yè)向低碳轉型的政策框架與金融服務(wù)體系，大力發(fā)展轉型金融，引導更多的社會(huì )資本投入到低碳轉型的經(jīng)濟活動(dòng)中。
此外，我國在可持續信息披露、碳市場(chǎng)金融屬性、資管行業(yè)綠色化等領(lǐng)域與國際最佳實(shí)踐還有不小差距，也需要加快建設步伐。具體來(lái)說(shuō)，在財政部發(fā)布的《企業(yè)可持續披露準則——基本準則（征求意見(jiàn)稿）》的基礎上，應盡快明確落實(shí)我國可持續披露準則的時(shí)間表與路線(xiàn)圖，實(shí)質(zhì)性地推動(dòng)大型企業(yè)和金融機構提升包括氣候信息在內的可持續披露。碳市場(chǎng)的下一步改革，除了擴容之外，應盡快引入金融機構和可提升流動(dòng)性及提供遠期價(jià)格信號的衍生工具。我國的自愿碳市場(chǎng)（CCER）也應該積極與國際標準接軌。
在綠色資管方面，監管部門(mén)應強化對上市公司的ESG信息披露要求，明確綠色資管的標準，對綠色資管業(yè)績(jì)進(jìn)行考核，推動(dòng)資產(chǎn)所有者開(kāi)展ESG投資，要求機構投資者將ESG考量納入投資決策的全流程，鼓勵機構投資者以股東身份對被投企業(yè)開(kāi)展“盡責管理”。
盡快出臺國家版轉型金融標準
中國證券報：關(guān)于加快研究制定全國性轉型金融標準的呼聲和建議逐漸增多，如何看待這一現象？
馬駿：在國家層面，人民銀行正在編制轉型金融的界定標準，目前已形成鋼鐵、建筑建材、農業(yè)、煤電行業(yè)的轉型金融目錄初稿。進(jìn)展更快的是一些地方，尤其是綠色金融改革試驗區。到目前為止，浙江省湖州市、重慶市、上海市、河北省等地已經(jīng)出臺了我國第一批地方版的轉型金融目錄和指南，目前已有共22份地方層面的轉型金融的標準和指引性文件。其中，湖州在轉型目錄的基礎上，認定了一批轉型企業(yè)和轉型項目，對轉型融資提供了貼息等激勵政策，并對轉型企業(yè)提供了轉型規劃模板、碳賬戶(hù)等服務(wù)，已經(jīng)形成了一個(gè)體系化的地方性試點(diǎn)。
未來(lái)需盡快推出國家級、權威的轉型金融界定標準，以避免地方標準太多、互不兼容可能導致的新問(wèn)題。在已有工作的基礎上，第一批國家級轉型目錄可考慮覆蓋鋼鐵、建筑建材、農業(yè)；第二批目錄可爭取覆蓋石化、化工、有色、航運、航空、紡織等行業(yè)。對于如何界定煤電行業(yè)的轉型活動(dòng)，國內外爭議均較大，也涉及不少較為復雜的非技術(shù)因素，建議在出臺標準時(shí)持審慎態(tài)度。
需指出的是，轉型目錄只是為金融機構和企業(yè)提供了在項目層面識別轉型活動(dòng)的依據，并不能保證轉型主體在企業(yè)層面真正踐行與國家“雙碳”目標和巴黎協(xié)議相一致的減碳行動(dòng)，僅僅靠目錄還不能徹底防范“假轉型”的風(fēng)險。因此，在推出國家級轉型金融目錄的同時(shí)，應該發(fā)布轉型目錄標準使用說(shuō)明，該說(shuō)明應包括《G20轉型金融框架》提出的主要內容，如要求轉型主體（企業(yè)）提供轉型計劃、轉型目標具有“先進(jìn)性”、要有落實(shí)目標的治理安排、披露溫室氣體排放信息等，以防止碳鎖定等“假轉型”風(fēng)險。
此外，建議在推出轉型金融標準的同時(shí)，將對“兩高一剩”行業(yè)的貸款限制改為對“兩高一剩”經(jīng)濟活動(dòng)的貸款限制，將符合轉型目錄的經(jīng)濟活動(dòng)從“限制”改為“鼓勵”貸款。只有這樣，才能避免轉型金融政策與現有政策“打架”。
中國證券報：發(fā)展轉型金融涉及面廣，還有哪些方面的工作需要加強？
關(guān)于激勵機制，更為可行的選項是將現有的碳減排支持工具的覆蓋范圍擴大至符合條件的轉型金融業(yè)務(wù)。這樣可以避免綠色金融、轉型金融相關(guān)的貨幣政策工具太多太雜的問(wèn)題，也能將綠色金融與轉型金融激勵機制和考核機制有機結合起來(lái)。除了中央層面的激勵機制，有條件的地方政府也可采用貼息、擔保等措施支持轉型金融。
文章來(lái)源于綠色金融
