1.商票的特點(diǎn)
2.商票在供應鏈金融中運用的獨特優(yōu)勢
在供應鏈金融領(lǐng)域，商票憑借其操作便捷、期限靈活、額度可調和高度流動(dòng)性，成為服務(wù)供應鏈企業(yè)的強大工具。
首先，商票的真實(shí)貿易背景是其核心優(yōu)勢，確保融資活動(dòng)的真實(shí)性與可信度，金融機構通過(guò)嚴格審查交易背景，有效控制信用風(fēng)險。這一特性不僅保障了融資安全，也增強了供應鏈的透明度和穩定性。
其次，商票的靈活交易形式，如背書(shū)流轉與保貼，完美契合了供應鏈中不同企業(yè)、不同環(huán)節的支付結算與融資需求。這不僅促進(jìn)了核心企業(yè)利用自身商業(yè)信用緩解流動(dòng)性壓力，還帶動(dòng)了中小企業(yè)信用體系的發(fā)展，實(shí)現了信用在票據鏈上的有效傳遞與累積。這種信用的傳遞與疊加，進(jìn)一步穩固了供應鏈的合作基礎，為企業(yè)的長(cháng)期發(fā)展奠定了堅實(shí)的基礎。
最后，商票在法律層面的保障也為中小微企業(yè)提供了強大的融資支持�！镀睋ā返募s束確保了商票到期必須支付，有效避免了賴(lài)賬與拖欠現象的發(fā)生。同時(shí)，借助銀行保貼與金融服務(wù)平臺等線(xiàn)上交易方式，中小微企業(yè)能夠輕松實(shí)現商票融資，極大地拓寬了融資渠道，提高了融資效率。這不僅有助于緩解中小微企業(yè)的融資難題，也推動(dòng)了供應鏈金融的整體發(fā)展。
大型企業(yè)簽發(fā)并承兌商票
大型企業(yè)，特別是集團化運作的大型企業(yè)及信用等級高的企業(yè)作為出票人，能夠向供應商簽發(fā)商票并自行承兌。這類(lèi)企業(yè)的強大履約能力和高信用等級使得其簽發(fā)的商票容易被市場(chǎng)接受。
中小企業(yè)與第三方承兌商票
對于信用等級較低、實(shí)力不及大型企業(yè)的中小企業(yè)，可以通過(guò)引入第三方進(jìn)行承兌來(lái)提高商票的市場(chǎng)接受程度。例如，集團子公司的商票可由其集團母公司或財務(wù)公司進(jìn)行承兌，增加商票的信用度。
出票人、承兌人加保證的商票
2.商票的信用流通
保貼、支付與貼現的商票流通
大型企業(yè)簽發(fā)的商票在獲得銀行保貼后，能夠更好地在市場(chǎng)中流通。中小企業(yè)簽發(fā)的商票也可通過(guò)保貼、貼現等方式獲得資金，促進(jìn)其發(fā)展。
商票簽發(fā)+支付+保貼+貼現
除了對承兌人進(jìn)行保貼外，銀行還可以對持票人進(jìn)行保貼。持票企業(yè)一般為票據交易量大的中型企業(yè)，承兌人可以是小企業(yè)。
票據池業(yè)務(wù)是一種將票據集中管理，并提供代理托收、背書(shū)轉讓、票據貼現等相關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)。
企業(yè)票據池一般由集團母公司財務(wù)部或財務(wù)公司進(jìn)行管理，對集團成員單位收到的商票進(jìn)行票據鑒別并集中保管，票據池的運用可以提高集團內資金的使用效率，降低企業(yè)的成本。票據池代理托收業(yè)務(wù)為對已到期的商票向購貨商開(kāi)戶(hù)行進(jìn)行提示付款，能簡(jiǎn)化繁瑣的托收手續和流程；票據池的背書(shū)轉讓業(yè)務(wù)為集團內成員之間的支付結算提供服務(wù)，能提高集團內企業(yè)資金的利用率及緩解集團成員資金緊張程度；有貼現需求的集團成員單位也可以向票據池提出貼現申請，票據池能滿(mǎn)足集團企業(yè)各種票據貼現需求，避免了資金浪費。
商票簽發(fā)與質(zhì)押貸款
中小企業(yè)持有的商票可以質(zhì)押給融資擔保公司進(jìn)行貸款，從而獲取資金。這種方式為中小企業(yè)提供了一種新的融資途徑。
票據簽發(fā)+支付+票據資管
票據資管業(yè)務(wù)是指銀行委托券商資產(chǎn)管理部門(mén)管理銀行資金，成立定向資產(chǎn)管理計劃，并要求定向資產(chǎn)管理計劃購買(mǎi)本行信貸類(lèi)票據資產(chǎn)的過(guò)程。
為解決企業(yè)現金流需求并釋放資金，許多企業(yè)選擇將其持有的票據貼現至銀行以獲取急需資金。這樣的做法不僅使企業(yè)資金流動(dòng)更加靈活，也為銀行帶來(lái)了大量貼現票據，不可避免地占用其信貸額度。在這樣的金融交易場(chǎng)景下，銀行為應對這一情況并尋求新的增長(cháng)點(diǎn)，開(kāi)始開(kāi)展票據資管業(yè)務(wù)。
銀行在開(kāi)展票據資管業(yè)務(wù)時(shí)，首先會(huì )與券商資產(chǎn)管理部門(mén)建立合作關(guān)系。通過(guò)簽署定向資產(chǎn)管理計劃協(xié)議，銀行將自有資金委托給券商進(jìn)行定向管理。這一步驟不僅加強了銀行與券商之間的戰略協(xié)同，也標志著(zhù)雙方在金融領(lǐng)域的深度合作。
票據簽發(fā)+支付+票據資管
(1)基礎交易與票據簽發(fā)
在商業(yè)活動(dòng)中，基礎交易債務(wù)人與基礎交易債權人基于開(kāi)展貿易、服務(wù)、工程等基礎交易形成應收賬款債權債務(wù)法律關(guān)系。為結算應收賬款，基礎交易債務(wù)人以基礎交易向債權人簽發(fā)商業(yè)匯票（如商票或銀行承兌匯票），從而建立了票據法律關(guān)系。
3.商票與供應鏈場(chǎng)景上游供應鏈+商票+擔保+貸款+集中采購（存貨監管）模式背景：在大型企業(yè)的運營(yíng)過(guò)程中，如央企、國企或民營(yíng)上市公司等，常會(huì )面臨融資、銷(xiāo)售增長(cháng)及戰略發(fā)展的多重需求。而當上上游企業(yè)僅接受現金付款時(shí)，這一模式顯得尤為重要。（1）融資擔保公司首先對核心企業(yè)進(jìn)行授信評估，確保其信用狀況良好。（2）核心企業(yè)通過(guò)簽發(fā)商票的方式與上游供應商進(jìn)行交易，采購所需物品。（3）上游供應商持有的由核心企業(yè)簽發(fā)并承兌的商票，可向融資擔保公司申請商票質(zhì)押貸款。（4）獲得貸款后，上游供應鏈委托由核心企業(yè)與融資擔保公司共同成立的供應鏈公司使用該貸款進(jìn)行現金采購，確保資金專(zhuān)款專(zhuān)用。（5）同時(shí)，供應鏈公司還負責負債代理采購及存貨監管，保證資金使用的透明與效率。上游供應鏈+商票池+擔保+貸款模式背景：當融資擔保公司的合作企業(yè)持有優(yōu)質(zhì)上市公司或國企、央企開(kāi)出的小額電子商業(yè)匯票，但缺乏現金進(jìn)行采購時(shí)，此模式顯得尤為實(shí)用。流程詳解：（1）融資擔保公司建立商票質(zhì)押準入白名單，明確符合商票質(zhì)押融資要求的承兌人范圍。（2）供應鏈上的合作企業(yè)將持有的符合準入標準的電子商票放入票據池，并質(zhì)押給融資擔保公司以獲取貸款。（3）企業(yè)使用此貸款向上游支付現金進(jìn)行采購，同時(shí)合作銀行為該票據質(zhì)押融資提供必要的資金支持。下游供應鏈+商票池+擔保+貸款模式背景：針對下游企業(yè)難以通過(guò)現金向核心企業(yè)進(jìn)行采購，而核心企業(yè)又希望拓展其下游客戶(hù)的問(wèn)題，此模式提供了一種解決方案。流程詳解：（1）融資擔保公司首先對核心企業(yè)進(jìn)行授信，為其與下游企業(yè)的交易提供信用保障。（2）核心企業(yè)聯(lián)合融資擔保公司將授信額度分配給各個(gè)下游企業(yè)，為下游客戶(hù)提供更多的采購資金支持。（3）下游客戶(hù)持有符合準入標準的電子商票，并可建立商票池以獲得更多貸款額度。他們使用這些貸款以現金形式向核心企業(yè)購買(mǎi)原料。（4）作為反擔保措施，核心企業(yè)為下游企業(yè)的貸款提供一定的擔保，增強了整個(gè)交易的穩定性與可信度。
4.商票與區域產(chǎn)業(yè)
目前，我國經(jīng)濟運行的主要矛盾是供給側結構性問(wèn)題，這需要我們加快金融供給側改革，發(fā)展直接金融并優(yōu)化間接金融結構。在此過(guò)程中，票據作為一種重要的金融工具，在解決結構性問(wèn)題方面發(fā)揮了關(guān)鍵作用。票據具備多元化的功能，包括支付結算、信用、交易以及投融資等。
首先，票據融資兼具資金和信貸的雙重屬性。當企業(yè)簽發(fā)商業(yè)匯票時(shí)，這實(shí)際上是通過(guò)企業(yè)自身的信用發(fā)行貨幣，從而為企業(yè)獲取流動(dòng)資金提供了途徑。而當票據進(jìn)行貼現時(shí)，持票企業(yè)則能夠迅速獲得所需資金。
第一，票據在解決從寬貨幣到寬信用的傳導難題中發(fā)揮著(zhù)重要作用。當企業(yè)簽發(fā)票據時(shí)，特別是商票的簽發(fā)，實(shí)際上是在其上下游企業(yè)和部分金融機構間范圍內行使人民幣的作用。票據的簽發(fā)和流轉，意味著(zhù)實(shí)體企業(yè)獲得了信用，這有助于解決資金流轉的問(wèn)題。
第二，票據還能夠有效緩解中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題。相較于其他融資渠道，票據融資手續簡(jiǎn)便，且融資成本相對較低。對于中小企業(yè)而言，通過(guò)票據進(jìn)行融資是一種較為便捷且經(jīng)濟實(shí)惠的選擇。
1.監管機構聯(lián)合協(xié)調成立供應鏈協(xié)會(huì )
為加強供應鏈的穩定性和透明度，監管機構經(jīng)過(guò)協(xié)調，共同成立了供應鏈協(xié)會(huì )。該協(xié)會(huì )的主要職責是篩選出核心企業(yè)，并公布白名單，對核心企業(yè)進(jìn)行嚴格的管理和監督。
2.核心企業(yè)與上游企業(yè)的票據簽發(fā)
核心企業(yè)會(huì )按照貿易合同的規定，簽發(fā)票據給上游企業(yè)。這些票據是商票，其出票人、出票時(shí)間、票面金額等信息都將被詳細記錄。
3.主辦商業(yè)銀行的貿易背景調查
為確保貿易的真實(shí)性，主辦商業(yè)銀行將對貿易的背景進(jìn)行深入調查。這包括審查貿易合同、增值稅發(fā)票等材料，確保交易的真實(shí)性和合法性。
4.信息展示與平臺確認
融資企業(yè)會(huì )在平臺上展示商票的出票人、出票時(shí)間、票面金額等信息，平臺將對這些信息進(jìn)行核實(shí)和確認，確保其真實(shí)性。
5.商票貼入與應付賬款處理
從上下游企業(yè)的角度看，當企業(yè)對其他企業(yè)有應付賬款時(shí)，為節約資金成本，可以在交易平臺中貼入等額的商票，用以?xún)斶�應付賬款。
6.商業(yè)銀行的票據貼現操作
商業(yè)銀行持有的商票可以用于辦理再貼現。由于商票的貼現利率遠高于再貼現利率，商業(yè)銀行通過(guò)這一操作可以獲取高額利差。
7.商票支付與核心企業(yè)服務(wù)獲取
下游企業(yè)可以使用商票進(jìn)行支付，從而獲取核心企業(yè)提供的服務(wù)。這種方式不僅便捷，而且有助于降低企業(yè)的支付成本。
8.數據報送與公開(kāi)
主辦行定期將出票企業(yè)的商票簽發(fā)數據，包括簽發(fā)量、余額、到期兌付、逾期等重要信息，報送至供應鏈協(xié)會(huì )，并在其官網(wǎng)上進(jìn)行公布，以供社會(huì )監督和參考。
出票企業(yè)或貼現企業(yè)申請綠票打標或綠票貼現時(shí)，需向承兌銀行或貼現銀行提供詳盡的資料證明其綠色票據主體資質(zhì)，這些資料必須確保真實(shí)無(wú)誤。
銀行受理企業(yè)綠色票據申請后，嚴審資料真實(shí)性、完整性與有效性�；诮灰變热菁靶袠I(yè)信息，細審匯票背景與主體資格。若初步符合條件，即轉交第三方評定。此流程確保綠色票據資質(zhì)的真實(shí)可信，為后續標示與辦理業(yè)務(wù)奠定基礎。
第三方評定機構將依靠其專(zhuān)業(yè)的綠色金融人才隊伍，進(jìn)行綠色票據的認定工作。認定結果將及時(shí)反饋至承兌銀行或貼現銀行，為銀行的決策提供專(zhuān)業(yè)依據。
承兌銀行或貼現銀行將根據第三方評定機構出具的專(zhuān)業(yè)意見(jiàn)，在行內及行外系統對綠色票據進(jìn)行標示。對于評定的綠色票據，商業(yè)銀行將通過(guò)信貸系統或票據系統為其打上綠色標示，并通過(guò)相關(guān)端口及數據庫建設，將票據的綠色屬性上傳至上海票交所系統，以供查詢(xún)和驗證。
當商業(yè)銀行為出票企業(yè)或貼現企業(yè)辦理票據業(yè)務(wù)時(shí)，對于評定為綠色票據的業(yè)務(wù)，將按照綠色票據業(yè)務(wù)操作流程為其辦理承兌或貼現業(yè)務(wù)。這將有助于鼓勵和支持更多的企業(yè)開(kāi)展綠色票據業(yè)務(wù)，推動(dòng)綠色金融的發(fā)展。
文章來(lái)源于貞觀(guān)金服
